Анализ торгового предприятия

 

В 2003 г. – это:

• также задолженность перед поставщиками (33%),
• задолженность по полученным авансам (13,4%),
• на оплату труда (11,2%),

В 2004 г. – это:

• задолженность по авансам (73%),
• перед бюджетом (15,6%),
• по оплате труда (5,3%),
• перед поставщиками (4,9%),
• по социальному страхованию (0,8%),
• прочие кредиторы (0,4%).

Таким образом, можно сделать вывод, что имущество ООО «Камелия» на протяжении трех лет формируется в основном за счет кредиторской задолженности и лишь частично за счет собственных средств.

Кроме того, структура кредиторской задолженности неоднозначна и меняется по годам. Так, если вы 2002 и 2003 гг. она сформирована за счет задолженности перед поставщиками, то к концу 2004 г. – это задолженность по полученным авансам, а также задолженности перед бюджетом.

В целом, по анализу собственных средств, можно сказать, что деятельность предприятия в большей степени обеспечивается заемными источниками - кредиторской задолженностью.

 

3.2.3. Анализ платежеспособности

Одним из наиболее важных показателей финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.

Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно выполнять свои финансовые долгосрочные и краткосрочные обязательства перед поставщиками, банками, финансовыми органами и другими кредиторами, используя свои активы.

Платежеспособным считается предприятие, у которого текущие активы превышают текущие финансовые обязательства.

Платежеспособность предприятия зависит прежде всего от ликвидности оборотных средств. Проверка баланса на ликвидность позволяет оценить платежеспособность с помощью показателей текущей и перспективной ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку погашения обязательств.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия в ближайший к рассмотренному моменту промежуток времени. Об этом свидетельствует факт, когда наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы.

Перспективная ликвидность – прогноз платежеспособности предприятия на основе прогноза будущих поступлений и платежей. Это происходит, когда медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные обязательства и у предприятия имеются собственные оборотные средства.

Таблица 3.2.7

Данные для анализа ликвидности за 2002 – 2004 гг.

актив	2002	2003	2004	пассив	2002	2003	2004	платежный излишек (недостаток)
								2002	2003	2004
А1 – наиболее ликвидные активы	7,7	3,6	82	П1 – наиболее срочные обязательства	41,9	134,8	244	-34,2	-131,2	-162
А2 – быстро реализуемые активы	9,7	47	110	П2 – краткосрочные пассивы	0	0	0	9,7	47	110
А3 – медленно реализуемые активы	11,3	69,6	208	П3 – долгосрочные пассивы	0	0	0	11,3	69,6	208
А4 – трудно реализуемые активы	2,1	3,8	67	П4 – постоянные пассивы	2,5	17	226	0,4	13,2	159
Баланс	30,9	123,4	470	Баланс	30,9	123,4	470	Х	Х	Х

 

Текущая ликвидность предполагает выполнение неравенств: А1 больше П1, А2 больше П2. О выполнении перспективной ликвидности свидетельствует выполнение неравенств: А3 больше П3, А4 менее П4.

Исходя из данных таблицы 3.2.7 получены следующие неравенства:

2002 г.  2003 г.  2004 г.

А1 < П1  А1 < П1  А1 < П1

А2 > П2  А2 > П2  А2 > П2

А3 > П3  А3 > П3  А3 > П3

А4 < П4  А4 < П4  А4 < П4

На протяжении трех лет сложилась постоянная тенденция частичного выполнения условий текущей ликвидности (условие А1 > П1 не выполняется), причем к концу 2004 г. недостаток наиболее ликвидных активов (А1) – денежных средств все более ощутим, в связи с чем предприятие испытывает значительные трудности при погашении кредиторской задолженности (П1). Недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств к концу 2004 г. составил 162 тыс. руб., что на 25% больше чем к концу 2003 г.

Следующее условие текущей ликвидности выполняется (А2 > П2), это из-за отсутствия краткосрочных пассивов.

В течение трех лет соблюдаются условия перспективной ликвидности:

А. А3 > П3, так как отсутствуют долгосрочные кредиты;

Б. А4 < П4Ю, то есть постоянные пассивы – собственные средства (уставный капитал), покрывают труднореализуемые активы – основные средства. Платежный избыток по этой статье составил 159 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие в настоящее время не обладает стопроцентной ликвидностью, так как не выполняются ее текущие условия: имеется недостаток денежных средств для расчетов по кредиторской задолженности, но в перспективе этот недостаток можно покрыть за счет использования избытка средств по статье быстрореализуемые активы, то есть предприятие имеет возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Для того, чтобы обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, необходимо знать его критические (предельные) характеристики и запас финансовой прочности.

Для торгового предприятия наиболее важными критическими характеристиками являются точки критической величины валового дохода и товарооборота, при которых предприятие может покрыть издержки обращения, но еще не имеет прибыль. Критическую точку называют порогом рентабельности или точкой безубыточности.

Порог рентабельности означает, что если валовой доход или объем товарооборота опустится ниже критической точки, то произойдет резкое улучшение финансового состояния, возникнут убытки и недостатки ликвидных средств.

Определим критическую точку валового дохода в тысячах рублей на основе следующих данных (на конец 2004 г.):

1. валовой доход 435,8,

2. постоянные издержки обращения   193,6,

3. переменные издержки обращения   135,1,

4. прибыль от реализации товаров 318.

Критическая точка валового дохода составит:

ВДкр = 193,6 : (1 – 135,1 : 435,8) = 280,6 тыс. руб.

Запас финансовой прочности:

ВД – ВДкр = 435,8 – 280,6 = 155,2 тыс. руб.

Запас финансовой прочности (Зфп) в относительном выражении может быть рассчитан по формуле:

 

Зфп = * 100,

 

Зфп = 155,2 / 435,8 * 100 = 35,6%.

Согласно произведенным расчетам, порог рентабельности, или критическая величина валового дохода, составляет 280,6 тыс. руб., а запас финансовой прочности – 155,2 тыс. руб. или 35,6%. Это означает, что магазин может выдержать снижение валового дохода на 35,6% без угрозы для своего финансового положения. При дальнейшем уменьшении валового дохода магазин будет убыточен.

Критическую величину объема товарооборота, обеспечивающую безубыточную работу, рассчитывали исходя из величины валового дохода и издержек обращения, по формуле:

 

* 100,

 

где Туб – объем товарооборота, обеспечивающий безубыточность;

ИОпост – сумма постоянных издержек;

УИДпер – уровень переменных издержек в процентах к товарообороту;

УВД – уровень валового дохода в процентах к товарообороту.

 

К предыдущим расчетам добавим следующие:

1. Объем товарооборота  646,7 тыс. руб.

2. УВД = 67,4%

3. УИДпер = 20,9%.

Туб = 193,6 / (67,4 – 20,9) * 100 = 416,3 тыс. руб.

Результат расчетов показывает, что для обеспечения безубыточности работы минимальный объем розничного товарооборота должен быть равен 416,3 тыс. руб.

Таким образом, можно сказать, что к концу 2004 г. предприятие опережало минимальный объем товарооборота и имелся значительный запас финансовой прочности.

 

3.2.4. Анализ результатов  хозяйственной деятельности магазина

Финансовое состояние любого предприятия определяется конечными результатами его деятельности.

Обобщающим показателем конечных результатов работы является, как известно, прибыль.

Анализ прибыли анализируемого предприятия был рассмотрен в разделе 3.1 данной работы.

В условиях развития рыночных отношений важное значение при оценке финансового состояния предприятия имеет комплексное измерение прибыльности через систему показателей и коэффициентов. К числу таких показателей относятся:

1. Прибыль на общие инвестиции = Прибыль до вычета налогов  и процентов по кредитам : Среднегодовая  сумма собственного капитала и долгосрочных финансовых обязательств.

Этот показатель характеризует величину прибыли, приходящуюся на единицу инвестированных средств.

2. Прибыль на общие активы = Чистая  прибыль : Общая среднегодовая сумма  активов.

Показатель характеризует величину чистой прибыли, полученную на единицу совокупных (долгосрочных, нематериальных, текущих) активов.

3. Прибыльность функционирующего  капитала =  Прибыль от реализации : Среднегодовая сумма капитала  и инвестиций за минусом долгосрочных  обязательств.

4. Прибыльность собственного капитала = Чистая прибыль : Среднегодовая сумма собственного капитала.

5. Маржа прибыли = Чистая прибыль : Валовой доход.

Маржа прибыли показывает величину чистой прибыли, полученную с каждого рубля валового дохода от реализации товаров.

Проведем анализ этих показателей за 2002 – 2004 гг. (табл. 3.2.8).

 

Таблица 3.2.8

Динамика финансовых результатов деятельности предприятия

показатели	2002	2003	2004	отклонения			темпы роста, %
				98 от 97	99 от 97	99 от 98	98 от 97	99 от 97	99 от 98
Прибыль на общие инвестиции	6,8	2,1	1,3	-4,7	-5,5	-0,8	30,9	19,1	61,9
Прибыль на общие активы	0,0038	0,29	0,89	0,29	0,89	0,6	7632	23421	307
Прибыльность функционирующего капитала	7,7	1,88	1,34	-5,82	-6,36	-0,54	24,4	17,4	71,3
Прибыльность собственного капитала	13,87	2,3	1,34	-11,57	-12,57	-0,96	16,6	9,7	58,3
Маржа прибыли	0,78	0,58	0,53	-0,2	-0,25	-0,05	74	65	91,4