Методические основы финансовой устойчивости

CОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение…..………………………………………………………………..……..3

1. Теоретическая часть и методические основы финансовой устойчивости………...…………………………………………………………….5

1. .Понятие финансовой устойчивости, различные подходы к ее оценке....…5

1.2.Методика анализа финансовой устойчивости, система показателей оценки……………………………………………………………….……………12

2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Пластполимер»….. ………...….21

2.1. Общая характеристика деятельности ООО «Пластполимер»………........21

2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Пластполимер» по абсолютным показателям…………………………………………………………..………..…24

2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Пластполимер» по системе финансового коэффициента…….………………………………………………27

Заключение.…….…………………………………………………………….…..30

Список литературы……….………………………………………..…………….31

Приложение…………………………………...………………………………….34

 

 

 

 

Введение.

Вступление в рыночные отношения коренным образом изменило условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства и прибыльности. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.

Актуальными сегодня остаются вопросы комплексного анализа финансовой устойчивости предприятия и разработки обоснованных рекомендаций по направлениям и особенностям развития предприятия, принятия целесообразных управленческих решений, опирающихся на проведенный анализ вытекающие из его результатов. В современных условиях, когда рынок начал быстрее структурно развиваться появилась необходимость проведения оценки финансовой устойчивости предприятий с целью нахождения наиболее оптимальных путей развития. В настоящее время каждый субъект, независимо от вида основной деятельности и формы собственности предприятия должен реально оценивать собственную финансовую устойчивость, так и финансовое состояние потенциальных партнеров или контрагентов. 

Неудовлетворительное  финансовое состояние предприятия  является причиной его финансовой неустойчивости, которая приводит к незапланированным потерям и не достижению необходимого финансового результата или даже банкротства. Исходя из этого, вопросы исследования основ проведения анализа финансовой устойчивости и стабилизации деятельности предприятия являются важным для обеспечения его дальнейшей работы в рыночных условиях.

 Вопросами анализа финансовой устойчивости предприятия занимаются такие отечественные ученые, как В. Гофинкель, А. Бернстайн, В. Ковалев и др.

Несмотря на большое  количество исследований в этой области, проблемы оценки финансовой устойчивости предприятия в рыночных условиях до сих пор остаются актуальными и требуют дальнейших разработок.

Целью данной работы является обоснование направлений достижения устойчивого финансового состояния  анализируемого предприятия.

Для достижения этой цели в работе поставлены следующие задачи:

- Проанализировать основные  подходы к определению сущности  финансовой устойчивости;

- Проанализировать основные  показатели оценки финансовой устойчивости предприятия и их значение;

- Охарактеризовать предприятие, на основе которого будет проводиться диагностика финансовой устойчивости;

- Рассчитать коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость выбранного предприятия;

- Обосновать пути улучшения  устойчивости финансового состояния выбранного предприятия.

Объектом исследования выступает ООО "Пластполимер". Предметом исследования является финансовая устойчивость предприятия.

 Информационной базой  исследования стали учебные пособия,  монографии, научные статьи, интернет-источники,  а также годовая финансовая  отчетность ООО "Пластполимер" за 2010 год.

 

1 Теоретическая часть и методические основы финансовой устойчивости

1. Понятие финансовой устойчивости, различные подходы

                                          к ее оценки

Один из основных элементов  финансовой политики организации – анализ ее финансово-экономического состояния. Финансово-экономический анализ позволяет объективно оценить результаты деятельности организации и ее структурных подразделений, определить влияние факторов на основные показатели финансово-экономической деятельности, дает исходную базу для разработки финансовой политики организации. Он необходим для составления пояснительной записки к годовому отчету, которая является обязательным элементом публичной бухгалтерской отчетности. Кроме того, анализ финансово-хозяйственной деятельности организации необходим для оценки финансового состояния других организаций, с которыми вступает в экономические отношения данная организация.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, целью которого является оценка текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, при этом главной целью является определение оценок и предсказаний будущих условий деятельности предприятия. Для обеспечения положительной деятельности предприятия управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить финансовое состояние своего предприятия и состояние существующих и потенциальных контрагентов.

Сигнальным показателем  финансового состояния выступает финансовая устойчивость организации.

Финансовая устойчивость (ФУ) — целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости предприятия.

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних  кредиторов (заимодавцев)
2. Нормальная финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения  дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	—	Предприятие полностью неплатежеспособно  и находится на грани банкротства

 

Как любая финансово-экономическая  категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана  с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.

Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере внимания руководства предприятия и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Главной стратегической целью финансового  менеджмента предприятия является увеличение его стоимости или  ценности. В англоязычной литературе используется термин ценность фирмы – value of the firm. Российский исследователь Бараненко С.П. отмечает, что ценность фирмы определяется тем, какое положение на рынке обеспечивает фирме ее капитал, насколько эффективно он используется, увеличивая конкурентоспособность фирмы и рост доходов ее собственников. Такой подход не исключает стремления к увеличению прибыли в настоящем, но кроме этого он побуждает руководство заботиться о будущем положении предприятия на рынке и в отрасли. Устойчивость финансов является необходимым условием продолжительной деятельности предприятия, в ходе которой осуществляются своевременное и полное выполнение обязательств перед персоналом предприятия, бюджетом, кредиторами, партнерами, собственниками (акционерами), осуществляются инвестиции в его развитие. Считается, что финансовое положение предприятия устойчиво, если собственные средства предприятия покрывают не менее половины всех финансовых ресурсов, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы используются с достаточной рентабельностью, предприятия точно и в срок рассчитываются по своим обязательствам, строго соблюдая финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, а инвестиции увеличивают доходность капитала. Устойчивость финансов характеризуется не абсолютными значениями различных частей баланса предприятия или его обязательств, а их соотношением, то есть их структурой.

Финансовый директор торгово-промышленного  холдинга, кандидат экономических наук Грачев А.В. говорит о том, что  финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам за счет конкретных источников покрытия – текущих активов. При этом весь заемный капитал в зависимости от срока обращения делится на долгосрочный (долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочный (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, авансы полученные и внутренний долг), а в составе текущих (оборотных) активов выделяются активы по степени ликвидности – денежные средства, ценные бумаги и их эквиваленты, с одной стороны, а также дебиторская задолженность и запасы по местам расположения, с другой стороны.

Профессор Ковалева А.М. в своей  книге «Финансы фирмы» дает следующее  определение финансовой устойчивости предприятия: это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма  управляла финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, по мнению автора, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступа6ет ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами). Как указывает Л.Т. Гиляровская: «Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более многогранно в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации».

Д. А. Ендовицкий считает, что система комплексного анализа финансовой устойчивости организации должна состоять из четырнадцати блоков (рис. 1)

 

 (Ендовицкий Д.А.)

           Перечисленные на рис. 1 показатели используются для расчета интегрального показателя вида:

                                                                                        (1)

где 20 — количество показателей, включенных в оценку;

X_i — индикатор, величина которого задается в зависимости от фактического значения К_i i-го показателя, включенного в расчет