Управление финансовыми потоками на предприятии

Выручка, поступающая в кассу филиалов, инкассируется на ООО «Стайер» и  отражается в кассовой книге головного  предприятия. Контроль, за соблюдением  инкасации  выручки и ответственность  за соблюдением общих методических принципов бухгалтерского учета  возложены на главного бухгалтера.

2.2 Оценка финансового состояния  предприятия.

 

Оценку финансового  состояния предприятия начнем с  анализа ликвидности баланса, он заключается в сравнение средств  по активам сгруппированных по степени  их ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства и расположенных  в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассивам сгруппированных  по срокам их погашения и расположенных  в порядке возрастания сроков (2006-2007 гг.).

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия  подразделяются на 4 группы. Данные приведены  в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

 

А	На начало пери- ода	На конец пери- ода	П	На начало пери- ода	На конец пери- ода	Платежный излишек
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
1) Наиболее ликвидные активы  А1 (260+250)	215	831	1) Наиболее срочные обя- зательства П1 (620+630+660)	11352	9599	-11137	-8768
2) Быстрореа-лизуемые активы А2 (240+270)	3375	7536	2) Краткосроч- ные пассивы П2  (610)	2538	9032	837	-1496
3) Медленно- реализуемые активы А3(210 +220+230-216)	23026	25261	3) Долгосроч- ные пассивы П3  (590)	-	-	23026	25261
4) Труднореа- лизумые активы А4 (190)	3483	3442	4) Постоянные пассивы П4 (490+640+650-216)	16209	18439	-12726	-14997
Баланс* (1+2+3+4)	30099	37070	Баланс* (1+2+3+4)	30099	37070	*	*

 

 Баланс считается ликвидным при условии выполнения следующих неравенств:

А₁ ³ П₁;

А₂ ³ П₂;

А₃ ³ П₃;

А₄ £ П_4.

При этом, если выполнены  три следующих условия А₁ ³ П₁; А₂ ³ П₂; А₃ ³ П₃, то есть текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последние неравенство А₄ £ П₄ – которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Уравнение ликвидности  баланса ООО «Стайер» за

2006 год                  2007год

А₁ < П₁                               А₁ < П₁

А₂ < П₂                                А₂ > П₂

А₃ > П₃                               А₃ > П₃

А₄ < П₄                               А₄ < П₄

Согласно данным таблицы на момент составления баланса  его нельзя признать ликвидным, так  как только одно из соотношений групп  активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности.

За отчетный период уменьшился платежный недостаток наиболее ликвидных активов, ожидаемые поступления  от дебиторов не  превысили  величину краткосрочных кредитов. Величина запасов  превысила долгосрочные обязательства. Однако на имеющейся излишек по этой группе, по причине низкой ликвидности  запасов он вряд ли сможет быть направлен  на покрытие недостатка средств, для  погашения наиболее срочных обязательств.

Видимо в течение  отчетного года на ООО «Стайер» снизился объем реализации, что привело  к образованию сверхнормативных запасов, причем часть из них, по всей вероятности, составили сырье и  материалы, приобретенные на заемные средства. При этом увеличилась дебиторская задолженность ООО «Стайер». Подобные предположения подтверждаются динамикой третьей группой активов и пассивов.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие платежеспособность и рыночную устойчивость на основании  данных бухгалтерского баланса (Приложение А).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности за 2006 год (К_ал)

 

                                                                 0 +831

                                             К_ал =                                    = 0,04

9032 + 9598 + 1 + 0

 

Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что  в ближайшее к моменту составления  баланса время, предприятие способно погасить не существенную часть своей  задолженности. Что говорит о  низкой  платежеспособности организации.

2. Коэффициент текущей ликвидности за 2006 год (К_тл)

 

33647 –  793  –0

К_тл =                                      = 1,8

9032 + 9598 + 1 + 0

 

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, что на период анализа текущие активы предприятия  покрывают краткосрочные обязательства. И ООО «Стайер» способно восстановить свою платежеспособность за счет благоприятной  реализации готовой продукции и  за чет продажи в случае нужды  прочих элементов материальных оборотных  средств.

Коэффициент критической  ликвидности за 2006 год (К_кл)

 

33647 – 24487 – 793 - 0

                                          К_кл =                                         = 0,4

                                                      9032 + 9598 + 1 + 0

 

Коэффициент критической  ликвидности говорит о неплатежеспособности предприятия из-за проведения не своевременных  расчетов с дебиторами.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2006 год (К_соб.ср)

                                                        18458 + 0 – 3442

                                        К_соб.ср  =                                 = 0,5.

33647 – 93 – 0

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что предприятие обеспечено собственными средствами на 50 %.

За анализируемый  период отмечается  небольшой рост коэффициентов ликвидности, но они, так и не достигли нормативного значения, что свидетельствует о низкой платежеспособности ООО «Стайер». Коэффициент  текущей ликвидности имеет нормальное значение, что говорит об устойчивом состоянии.  Данные расчетов представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Коэффициенты платежеспособности

 

Показатели	Норматив	2006 г.	2007 г.	Отклонение
1	4	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,2 - 0,5	0,02	0,04	0,02
Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл)	1 - 2	1,8	1,8	0
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	0,7 - 0,8	0,3	0,4	0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами(Ксоб. ср)	0,1	0,4	0,5	0,1

 

 

Так как, коэффициент  текущей ликвидности равен нормативному значению, но еще не достиг значения равное двум, необходимо рассчитать коэффициент  утраты платежеспособности (К_пл) в ближайшие три месяца:

К_тл.1 + 3/Т (К_тл.1 – К_тл.0)

                                                 К_пл. =                                            ,                                      

                                                                                 2

где К_тл.1, К₂ – коэффициент текущей ликвидности за отчетный и прошлый год соответственно, 3 – период восстановления платежеспособности в месяцах, Т – отчетный период в месяцах.

 

                                     1,8 + 3/12 (1,8 – 1,8)

                                                 К_пл. =                                           = 1

                                                                                 2

 

Так как  данный коэффициент равен 1, то можно говорить  о стабильности на ООО «Стайер», то есть предприятие не утратит свою платежеспособность в ближайшие  три месяца.

Показатели рыночной устойчивости рассчитываются по следующим  формулам:

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  за 2006 год (И₁)

 

0 + 18631

                                                        И₁ =                       = 1,0

18458

 

Данный коэффициент  показывает то, что на рубль собственных  средств предприятия, приходится 1000 рублей заемных средств. Это оценивается  отрицательно.

1. Коэффициент финансовой независимости за 2006 год (И₂)

 

18458

                                                        И₂ =                      = 0,9

18631

Коэффициент финансовой не зависимости говорит о том, что доля собственного капитала и  резерва в общей сумме пассивов предприятия составляет 90 %. Этот факт оценивается положительно.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за 2006 год (И₃)

 

                                                           18458 - 3442

                                                 И₃ =                            = 0,4

                                                        33647

 

Данный коэффициент  говорит о том, что предприятие  обеспечено собственными оборотными средствами на 40 %.

Данные расчетов представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Показатели  рыночной устойчивости предприятия

Наименование коэффициентов	Норматив	2006г.	2007г.	Откло- нение
1	2	3	4	5
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств,  (И1)	0,7	0,8	1,0	0,8
Коэффициент финансовой независимости  (И2)	0,2 - 0,5	1,2	0,9	-0,3
Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования (И3)	0,1 – 0,8	0,5	0,4	-0,1

 

Из анализа таблицы 2.3 следует, что коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, превысил норматива и имеет тенденцию  к увеличению. Коэффициент финансовой независимости выше норматива, что  говорит о высокой финансовой независимости предприятия. Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования больше минимального значения показателя, что свидетельствует  о хорошем финансовом состоянии  предприятия и о его возможности  проводить независимую финансовую политику. Из выше сказанного следует, что предприятие финансово устойчиво. Но тот факт, что два последних  показателя имеют тенденцию к снижению, говорит о вероятности потери финансовой устойчивости.

Далее рассчитаем коэффициенты деловой активности по данным отчета о прибылях и убытках  и бухгалтерского баланса (приложения 3 и 4).

1. Коэффициент оборачиваемости капитала за 2006 год (К_о.кап.)

 

105182,0

                                            К_о.кап. =                            = 13

18458,0 – 10251

 

2. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств за 2006 год (К_д.ср)

 

105182,0

                                         К_{д.ср(2007)} =                      = 127