Теоретические аспекты управления и оценки платежеспособности предприятия

 

Таким образом, по результатам движения денежных средств у предприятия высокая платежеспособность, т.к. поступление денежных средств превышает их расход. Причем сумма поступления денежных средств растет более быстрыми темпами, чем выплаты.

Данные изменения привели к незначительному увеличению платежеспособности (Таблица 14).

Доля оплаты выручки от продаж с учетом НДС в 2013 г. составляет 86%, что приводит к увеличению дебиторской задолженности и отвлечению денежных средств из оборота. Так, дебиторская задолженность на конец 2013 г. составила 1685 тыс.руб, или увеличилась на 77% по сравнению с ее величиной на начало года.

В итоге главы отметим, что согласно представленной шкале оценки финансовой устойчивости для ООО "Сделай Своими Руками" характерна кризисное финансовое состояние, т.е. для формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных кредитов. В этом случае имеющихся у организации денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

3. Разработка новых  механизмов и методов управления  и оценки платежеспособности  ООО "Сделай Своими Руками"

В ходе проведенного выше анализа выявлено, что в течение анализируемого периода на предприятии наиважнейшие финансовые величины не соответствовали норме, отдельные коэффициенты были ниже критического значения, а именно коэффициент абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности, что лишний раз подтверждает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

3.1 Разработка  мероприятий по улучшению системы  управления ликвидностью и платежеспособностью

В настоящее время в связи с развитием банковской системы и расширением спектра банковских услуг стало возможным рефинансирование дебиторской задолженности, что в условиях постоянных задержек платежей является для компании способом получения необходимых денежных средств в ранние сроки. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности, используемые компаниями, – факторинг, учет векселей и форфейтинг.

Недостаток собственных оборотных средств, наличие дебиторской задолженности у ООО "Сделай своими руками" можно устранить, используя такую разновидность банковской кредитной операции как факторинг. Практическое использование факторинга обеспечивает повышение эффективности функционирования организации за счет ряда элементов, представленных далее.

Финансовый рычаг, т.е. организация получает финансирование сразу после отгрузки продукции заказчику или в определенный договором факторинга день. Таким образом, организация имеет возможность поставлять продукцию завода с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для неё графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Если предприятие нацелено на увеличение объемов производства и продаж, то оно имеет возможность поддерживать оборотный капитал на необходимом уровне и при этом конкурировать с другими производителями за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также организация, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на её счет. Необходимо отметить, что на практике, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не может быть полностью уверен в том, что дебитор полностью и в срок исполнит свои платёжные обязательства по договору.

Кроме того, механизм факторинга имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых, в первую очередь, следует отметить следующие:

- финансирование осуществляется  на протяжении всего срока  работы предприятия-поставщика с  дебиторами;

- в отличие от классического  кредита поставщику не нужно  аккумулировать средства для  дальнейшего погашения долга, в  случае факторинга сумма финансирования  будет погашена из платежей  покупателей;

- объёмы финансирования  автоматически увеличиваются по  мере роста объемов продаж.

Таким образом, при финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемента повышения инвестиционной привлекательности предприятия). Кроме того, факторинговое финансирование имеет более целевую, чем традиционный кредит направленность: предприятие выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ему действительно нужны деньги. Следовательно, расчет эффективных процентных ставок при кредитовании и факторинге, в ряде случаев свидетельствует, что обслуживание при факторинге может быть даже дешевле, несмотря на более высокую номинальную ставку.

Величина финансирования при факторинге находится в прямой зависимости от объёма имеющейся дебиторской задолженности предприятия. В отличие от традиционных форм залогового кредитования денежные требования выкупаются факторинговой компанией, а не используются в качестве залога.

Факторинговое финансирование в отличие от традиционного кредитования доступно информационно-непрозрачным предприятиям и предприятиям, имеющим "плохую" структуру баланса с точки зрения кредитной организации. У ООО "Сделай своими руками" не все финансовые показатели соответствуют нормативу, поэтому дальнейшее получение кредитов может быть затруднено. Такая возможность объясняется тем, что риск невозврата долгов лежит не на предприятии-поставщике, а на покупателях-дебиторах, и, соответственно, кредитоспособность поставщика при оценке рисков становится менее значимой, чем финансовое состояние его покупателей.

В комплекс услуг факторинга также входит работа, связанная с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, работа с дебиторами, которые задерживают оплату поставленной продукции. Как правило, в условия обслуживания включается пункт о том, что факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех совершенных поставках и платежах его покупателей. Кроме того, в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших предприятий, не располагающих собственными ресурсами для инкассации. Это позволяет предприятию-поставщику экономить трудовые и финансовые ресурсы, связанные с взысканием просроченной дебиторской задолженности.

Факторинг – инструмент ускорения поступления платежей и, таким образом, увеличения объема оборотных средств. Фирма заключает договор с факторинговой компанией о взимании просроченных платежей и управлении дебиторской задолженностью.

Малый бизнес заинтересован в финансировании, так как его источники ограничены. Ему нужен усеченный факторинг, представляющий собой кредитование под залог дебиторской задолженности. Средний же бизнес заинтересован в инструменте увеличения объема продаж, а потому ему нужен полный коммерческий факторинг.

Факторинг – это финансирование под уступку денежного требования, комплекс услуг, направленных на активный рост компании. Факторинг позволяет за короткий срок увеличивать объем продаж в несколько раз и дает возможность компании развиваться более эффективно, чем при кредитовании. Основная цель факторингового обслуживания банком – обеспечить клиенту возможность заниматься основной деятельностью – продажами, не отвлекаясь на постоянное решение финансовых вопросов.

Эффект от факторингового обслуживания максимален в случае, если полученное финансирование направляется на закупку товара, который в свою очередь также отгружается с отсрочкой платежа, компания снова получает финансирование и т.д. "Такая работа позволяет бизнесу активно расти и приносит существенные конкурентные преимущества.

Актуальность применения факторинга для ООО "Сделай своими руками" определяется тем, что организация борется за доступ к дешевым и длинным деньгам, определяющим жизнеспособность стратегий развития бизнеса. Собственники компании считают, что получить внешнее финансирование в текущей ситуации возможно либо продав долю в бизнесе стратегическому инвестору, либо заложив ее банку-кредитору. Поэтому сегодня факторинг становится необходимым для ООО "Сделай своими руками". При этом факторинг должен использоваться как финансовый инструмент в комплексе взаимоотношений с ключевыми заказчиками.

Среди основных преимуществ факторинга для ООО "Сделай своими руками" можно выделить следующее:

- дополнительное беззалоговое  финансирование;

- ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности;

- уменьшение потерь в  случае задержки платежей со  стороны покупателя;

- упрощение планирования  денежного оборота;

- возможность оплаты сырья  поставщикам, не дожидаясь оплаты  от покупателей продукции;

- усиление контроля за  оплатой текущей задолженности;

- возможность предложения  покупателям эластичных сроков  оплаты;

- своевременная уплата  налогов и контрактов поставщиков  за счет наличия в необходимом  объеме оборотных средств;

- планирование графика  погашения задолженности.

Основные различия между такими банковскими продуктами как кредит и факторинг для ООО "Сделай своими руками" представлены в таблице 15, на примере ОАО "Промсвязьбанк".

Таблица 15 – Сравнение банковских продуктов для ООО "Сделай своими руками", предоставляемых ОАО "Промсвязьбанк"

Факторинг	Кредит
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента	Кредит возвращается Банку заемщиком
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день
При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуется	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк
Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму
Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Кредит погашается в заранее обусловленный день
Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов.
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно	Погашение кредита не гарантирует получение нового
Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое	При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

 

Дебиторская задолженность у организации в начале анализируемого периода составляла 28 335 тыс. руб., а к концу анализируемого периода она выросла до 41 182 тыс. руб. Таким образом, в рассматриваемый период наблюдается постоянный рост дебиторской задолженности, что значительно снижает размер собственных оборотных средств.

Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала векселя, срока, оставшегося до его погашения, и величины применяемой банком учетной ставки.

Отметим преимущества для ООО "Сделай своими руками":

Для поставщика

Простой процесс получения финансовых средств.

Минимальный пакет документов.

Не требуются залог и поручительства.

Улучшение финансовых показателей.

Конкурентные ставки и сроки финансирования.

Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара.

Для покупателя

Привлечение новых клиентов.

Дополнительная мотивация и поддержка работы ключевых поставщиков без дополнительных рисков и затрат со стороны покупателя.

Сумма кредита всегда ограничена размером залога, причем рыночная стоимость залога может в два раза превышать размер кредита, а размер факторингового финансирования, как правило, зависит только от сбытовых возможностей поставщика, продолжает эксперт. В отличие от кредита, факторинг не исключает одновременное использование традиционных финансовых инструментов. Финансирование при факторинге, как правило, не зависит от размеров получаемых кредитов. Кроме того, при использовании факторинга улучшаются показатели бухгалтерской отчетности предприятия.

Факторинг помогает поставщику значительно укрепить свои позиции в конкурентной среде, а именно предложить своим покупателям за отгруженные товары или оказанные услуги более длительные отсрочки платежей, что при сегодняшней ситуации является весомым конкурентным преимуществом.

Необходимо отметить, что факторинг – это не только финансирование, но и комплекс сопутствующих услуг: страхование рисков, связанных с несвоевременной оплатой товаров или услуг; инкассация дебиторской задолженности; информационное обслуживание; консалтинг документов, а так, же обеспечение функции кредитного менеджмента по установлению лимитов, отслеживанию и сбору дебиторской задолженности.