Теоретические аспекты управления и оценки платежеспособности предприятия

 

Как видно из таблицы 10, экономическая рентабельность зависит от коэффициента трансформации, следовательно, для увеличения экономической рентабельности необходимо рассмотреть все возможности наращивания оборачиваемости активов:

- увеличение цены на  услуги организации;

- увеличение объемов продаж  услуг организации.

В итоге параграфа отметим, что в целом, за анализируемый период, объем продаж услуг увеличился на 9224080 руб. В 2012 году прибыль от основной деятельности резко возросла на 4835482 руб., почти в 2 раза по сравнению с 2011 годом, в связи с увеличением субсидирования. Но в 2013 году уменьшилась на 113082 руб., так как было принято решение об уменьшение субсидии на сумму дополнительных платных услуг. В целом, за анализируемый период прибыль от основной деятельности выросла на 4722400 руб.

2.3 Оценка платежеспособности  ООО "Сделай Своими Руками" и характеристика методов управления  ею в организации

В целом за анализируемый период все показатели увеличились.

Для определения уровня платежеспособности организации определим уровень ликвидности, которая лежит в основе платежеспособности. Платежеспособность трактуется как способность организациив должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Данные таблицы 11 показывают, что на начало 2014 г. ООО "Сделай Своими Руками" неликвидное.

Таблица 5. Показатели ликвидности ООО "Сделай Своими Руками"

Показатель	2011	2012	2013
Коэффициент общей ликвидности (норм. >2)	0,91	0,02	0,41
Коэффициент срочной ликвидности (норм. >0,8)	0,7	0,015	0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности (норм. >0,2)	0,18	0,004	0,01

 

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Так как полученные результаты коэффициента абсолютной ликвидности за 2011–2013 гг. не превышают нормативное значение, следует считать, что данное организация не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности.

У организации динамика коэффициента общей ликвидности не превышает нормативное значение, что позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного организации не достаточно для обеспечения платежеспособности.

Уровень платежеспособности невозможно определить без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению его устойчивости.

Согласно данным таблицы 12 показатели, рассчитанные за 2011–2013 гг., свидетельствуют о финансовой неустойчивости ООО "Сделай Своими Руками".

Таблица 12. – Показатели финансовой устойчивости ООО "Сделай Своими Руками"

Показатель	расчет	норма	2011	2012	2013
коэффициент автономии	СК/ВБ	0,6–0,7	0,36	0,52	0,37
Коэффициент финансовой зависимости	ВБ/СК	0,3–0,4	0,03	0,02	0,03
Коэффициент маневренности собственного капитала	(ТА-ТО)/ВБ	0,35–0,55	-0,06	-0,27	-0,26
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	СК/ЗК	50	0,57	1,06	0,58
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	СК/ЗК	близок к 1	0,65	0,00	0,47
Коэффициент устойчивого финансирования	(СК+Дзс)/ВД	0,5–0,65	0,36	0,52	0,37
Индекс постоянного актива	ВНА/СК	0,4–0,45	1,17	1,14	1,36
Коэффициент износа	Из/ПС ос	15–25%	29,00	31,00	34,00
Коэффициент реальной стоимости имущества	(ОС+ СЗ+ НЗП)/ВБ	0,5	0,66	0,59	0,67

 

Где: СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗК – заемный капитал; ТА – текущие активы; ТО – текущие обязательства; СЗ – сумма запасов; Дзс – долгосрочный заемный капитал; ВНА – внеоборотные активы; Из – сумма накопленного износа; ПСос – первоначальная стоимость основных средств; Ос – стоимость основных средств, НЗП – незавершенное производство.

Таким образом, согласно таблице 6 можно сделать следующие выводы:

Коэффициент концентрации собственного капитала, показывающий долю собственного капитала в структуре всего капитала организации, за анализируемый период не превышает оптимального значения (0,5–0,7). Данная ситуация характеризуется как негативная и означает, что ООО "Сделай Своими Руками" финансово неустойчиво и повышает свою зависимость по отношению к внешним кредиторам.

Таким образом, ООО "Сделай Своими Руками" снижает долю собственного капитала, что снижает привлекательность для внешнего инвестирования, т. к. в организация с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги.

Коэффициент финансовой зависимости – это показатель, обратный коэффициенту автономии. Рассчитанные показатели за 2011–2012 гг. показывают в целом отрицательную динамику (см. табл. 12). Так, если в 2012 г. коэффициент финансовой зависимости был равен 0,03, то в 2013 г. – 0,03. Снижение данного показателя означает увеличение доли заемных средств ООО "Сделай Своими Руками", что и подтверждает выводы, сделанные исходя из коэффициента автономии.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы. Эта часть представляет собой собственные оборотные средства. Остальная часть финансирует вне оборотные активы. Так, значение коэффициента маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение. Это отрицательно характеризует финансовую устойчивость ООО "Сделай Своими Руками". Таким образом, ООО "Сделай Своими Руками" большую часть не собственного, а заемного капитала пускает в оборот.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он показывает величину собственных источников финансирования, приходящихся на каждый рубль заемных. Наблюдается снижение собственного капитала на каждый рубль заемных средств (см. табл. 12).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть балансовых запасов финансируется за счет собственных источников финансирования. Оптимальное значение данного коэффициента приближено к 1. Так, в 2012 г. значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования было 0,36, это означает, что фактическое наличие запасов выше действительной потребности. Данный коэффициент не превышает 1. Ситуация характеризует наличие излишних запасов. Однако, такое положение характерно для большинства предприятий такой отраслевой специфике.

Коэффициент устойчивого финансирования – это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников финансирования к стоимости активов организации. Следует отметить, что организация не имеет долгосрочных источников финансирования. Данный показатель не стабилен, это означает увеличение доли имущества ООО "Сделай Своими Руками" за счет как устойчивых, так и неустойчивых источников финансирования. Также можно констатировать, что ООО "Сделай Своими Руками" увеличивает зависимость деятельности от краткосрочных источников финансирования.

Индекс постоянного актива – это отношение вне оборотных активов к собственному капиталу организации. Динамика данного показателя положительная, что означает снижение доли собственного капитала, направляемого на покрытие немобильной части имущества. Так, значение индекса постоянного актива в 2011 г. достигло 1,17, в 2013 г. – 1,36.

Коэффициент износа определяется как частное от деления накопленной суммы износа на первоначальную балансовую стоимость основных средств. Так, величина износа в 2011 г. составила 29%, в 2013 г. 34%.

Таким образом, значение показателей износа основных фондов превышает нормативного значения, что отрицательно характеризует политику в отношении обновления и выбытия основных средств ООО "Сделай Своими Руками".

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и незавершенного производства на стоимость имущества организации. Оптимальное значение данного коэффициента составляет 0,5. За период 2011–2012 гг. произошло незначительное увеличение данного показателя с 0,66 до 0,67. Однако, даже такое незначительное увеличение показателя позитивно характеризует финансовую устойчивость ООО "Сделай Своими Руками".

Определим степень финансовой устойчивости по таблице 13.

Таблица 13 – Степень финансовой устойчивости ООО "Сделай Своими Руками"

Степень финансовой устойчивости	Характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость	наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат превышает сумму запасов и затрат
Нормальная финансовая устойчивость	собственные и долгосрочные заемные источники равны сумме запасов и затрат
Неустойчивое финансовое состояние	для покрытия запасов и затрат привлекается часть краткосрочных кредитов
Нормальное неустойчивое состояния	если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает наиболее ликвидной части запасов и затрат (производственных запасов и готовой продукции)
Кризисное финансовое состояние	для формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных кредитов. В этом случае имеющихся у организации денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок, кредиторской задолженности и прочих пассивов

 

Таким образом, согласно представленной шкале оценки финансовой устойчивости для ООО "Сделай Своими Руками" характерна Кризисное финансовое состояние, т.е. для формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных кредитов. В этом случае имеющихся у организации денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для оценки платежеспособности организации за текущий период целесообразно проведение сопоставления объема поступления денежных средств с учетом их остатка на начало периода с объемом денежных выплат, при этом рассчитывается так называемый "коэффициент платежеспособности за период" (Кпл):

 

              Кпл = (остаток денежных средств на начало+поступления денежных средств)/расходование денежных средств

Проведем расчет данного коэффициента, а также доли в выручке от продаж оплаты от покупателей и заказчиков в таблице 14.

Таблица 14 – Расчет коэффициента платежеспособности ООО "Сделай Своими Руками" за 2012 – 2013 гг.

Показатель	2012 год	2013 год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Остаток денежных средств на начало года, тыс.руб	268	385	117	143,7
Поступление денежных средств, тыс.руб	70024	86685	16661	123,8
Расходование денежных средств, тыс.руб	69907	85989	16082	123,0
Коэффициент платежеспособности, ед	1,006	1,013	0,01	100,7
Выручка от продаж с НДС, тыс.руб	69263	86296	17033	197,4
Поступление денежных средств от покупателей, тыс,руб	70024	86685	16661	123,8
Доля  в выручке от продаж, %	0,87	0,86	-0,01	99,3