Себестоимость продукции: формирование и методы анализа

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio) показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент рассчитывается следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Кал (2013 год) = (478+0) / 4328 = 0,1

Кал (2012 год) = (4+0) / 3750 = 0,001

Кал (2011 год) = (2+0) / 3708 = 0,0005

Коэффициент критической ликвидности —  показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент рассчитывается следующим образом:

Коэффициент критической ликвидности = (Финансовые вложения + Денежные средства + Дебиторская задолженность) / ( Заемные средства + Кредиторская задолженность + Прочие обязательства)

Ккл (2013 год) = (0+478+1695) / (0+4328+0) = 2173/4328 = 0,5

Ккл (2012 год) = (0+4+1411) / (420+3330+0) = 1415/3750 = 0,37

Ккл (2011 год) = (0+2+1127) / (120+3588+0) = 1129/3708 = 0,3

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Коэффициент рассчитывается следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Ктл (2013 год) = 6361 / 4328 = 1,4

Ктл (2012 год) = 5064 / 3750 = 1,3

Ктл (2011 год) = 4320 / 3708 = 1,1

Данные расчета коэффициентов представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели ликвидности ЗАО «Инструмент»

Показатель	Норматив- ное значение	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение
					2012 от 2011	2013 от 2012
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,0005	0,001	0,1	0,0005	0,009
Коэффициент критической ликвидности	0,7-1	0,3	0,37	0,5	0,07	0,13
Коэффициент текущей ликвидности	1,25-2	1,1	1,3	1,4	0,2	0,1

 

Коэффициент абсолютной ликвидности 2013 года показывает, что 0,1 % краткосрочной задолженности предприятие может погасить в 2013 году в ближайшее время. Этот коэффициент не должен быть ниже 0,2. По итогам трех лет коэффициент не соответствовал норме. За анализируемый период наблюдается негативная тенденция к снижению показателя.

В ЗАО «Инструмент» критическая ликвидность несоответствует установленному ограничению, следовательно краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.

Величина коэффициента текущей ликвидности удовлетворяет ограничению, положительным фактором является то, что коэффициент меньше 2, т.е. предприятие способно в полном объеме погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

По данным таблицы можно отметить положительную динамику в 2012 году и отрицательную в 2013 году.

Анализ финансовой устойчивости осуществляется по двум этапам.

Первым этапом анализа будет анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Результаты анализа представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Инструмент»

Показатели	Обозначе-ние	2011год	2012год	2013год
1. Капитал и резервы	КиР	139440	160944	137950
2. Внеоборотные активы	ВА	41596	37362	32775
3. Наличие собственных оборотных  средств (стр. 1 - стр.2)	СОС	97844	123582	105175
4. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  средств	СДОС	97844	123582	105175
5. Общая величина основных источников формирования запасов	ОИ	97844	123582	105175
6. Запасы и затраты	ЗиЗ	18881	15228	39050
7. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (стр.3-стр.6)	Фс	78936	108354	66125
Продолжение таблицы
8. Излишек (+) или недостаток(-) собственных  и долгосрочных заемных источников (стр.4-стр.6)	Фт	78936	108354	66125
9. Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.5-стр.6)	Фо	78936	108354	66125
10. Трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации	S	{0,0,0}	{0,0,0}	{0,0,0}

 

В ЗАО «Инструмент» первый показатель в 2011 году составляет 78936 тыс. руб., что говорит об излишке собственных оборотных средств предприятия. В 2012 году также наблюдается излишек собственных  оборотных средств, который увеличился до 108354 тыс. руб. В 2013 году показатель уменьшился, но остался положительным – 66125 тыс. руб.

Так как на предприятии нет долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов, то излишек собственных и долгосрочных заемных источников равен излишку собственных оборотных средств.

Проведенный анализ показал, что и в 2011, и в 2012, и в 2013 годах положение предприятия ЗАО «Инструмент» характеризуется как абсолютно устойчивое.

Для анализа финансового состояния были рассчитаны показатели финансовой устойчивости. Данные расчета приведены в прил. 4.

Формула расчета коэффициента финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса = (стр. 1300 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1) / стр. 1700 Форма 1

Формула расчета коэффициента автономии = Собственный капитал / Активы = Стр. 1300 Форма 1 / Стр. 1600 Форма 1

Формула расчета коэффициента финансовой зависимости = Кредиты, займы, кредиторская задолженность / Собственный капитал = (Стр. 1400 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1) / Стр. 1300 Форма 1

Формула расчета коэффициента финансирования = Собственный капитал / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2) + Долгосрочные обязательства (П3)) = Стр. 1300 Форма 1 / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1)

Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (Стр. 1300 Форма 1 - Стр. 1100 Форма 1) / Стр. 1300 Форма 1

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования =  Собственные оборотные средства / Оборотные активы = (Стр. 1300 Форма 1 - стр. 1100 Форма 1) / стр. 1200 Форма 1

Формула расчета коэффициента финансового левериджа =  Средняя стоимость заемного капитала / Средняя стоимость пассивов = (Стр. 1400 Форма 1 + Стр. 1500 Форма 1) / Стр. 1700 Форма 1

Формула расчета коэффициента соотношения собственных и заемных средств = Собственный капитал / (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства) = Стр. 1300 Форма 1 / (Стр. 1500 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1)

Данные таблицы показывают, что практически все показатели соответствуют нормативным. Динамика показателей в 2013 году положительная.

Для оценки финансовой устойчивости организации используются следующие показатели:

- коэффициент автономии (Ка);

- коэффициент платежеспособности (Кпл);

- коэффициент задолженности (Кз);

-коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Кооаси);

- коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками (Козси).

Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:

Ка = собственный капитал / общая сумма активов

Ка (2013 год) = (9400+0+0-1025) / (6608+6361) = 8375/12969 = 0,6

Ка (2012 год) = (9400+0+0+1039) / (7318+5064) = 10439/12382 = 0,8

Ка (2011 год) = (9400+0+0+1000) / (8049+4320) = 10400/12369 = 0,8

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. В ЗАО «Инструмент» этот показатель соответствует нормативному (≥0,5) , что говорит о высокой роли собственного капитала на предприятии.

Коэффициент платежеспособности (Кп)  определяется по формуле:

Кп = заемный капитал / общая сумма активов

Он показывает, какая доля активов сформирована за счет заемных  средств. Если рассчитан коэффициент автономии (Ка), то коэффициент  платежеспособности равен (1-Ка).

Кп (2013 год) = 1-0,6 = 0,4

Кп (2012 год) = 1-0,8 = 0,2

Кп (2011 год) = 1-0,8 = 0,2

По данным расчета показатель не соответсвует нормативному значению (больше, либо равно 1), что говорит о том, что большая часть деятельности финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент задолженности (Кз) определяется по формуле:

Кз = заемный капитал / собственный капитал

Он показывает, сколько заемных средств привлекается организацией на каждый рубль собственного капитала.

Кз (2013 год) = (266+4328) / (9400+0+0-1025) = 4594/8375 = 0,5

Кз (2012 год) = (271+3750) / (9400+0+0+1039) = 4021/10439 = 0,4

Кз (2011 год) = (261+3708) / (9400+0+0+1000) = 3969/10400 = 0,4

Нормативное значение данного коэффициента меньше 0,7, в ЗАО «Инструмент» этот показатель соответствует нормативному, что говорит о том, что предприятие не зависит от внешних источников финансовых ресурсов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Кооаси) определяется следующим образом:

Кооаси = собственные оборотные средства / оборотные активы

Кооаси (2013 год) = (8375-6608) / 6361 = 0,2

Кооаси (2012 год) = (8361-7318) / 5064 = 0,2

Кооаси (2011 год) = (8400-8049) / 4320 = 0,08

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Нормативное значение коэффициента должно составлять не меньше 0,1, из этого следует, что в 2011 году у ЗАО «Инструмент» было недостаточно собственных средств, но в 2012, 2013 годах данное значение положительно.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Козси) определяется по формуле:

 Козси = собственные оборотные средства / запасы

Козси (2013 год) = (8375-6608) / 3920 = 0,4

Козси (2012 год) = (8361-7318) / 3397 = 0,3

Козси (2011 год) = (8400-8049) / 2955 = 0,1

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

Коэффициент должен изменятся в пределах 0.6 – 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. В ЗАО «Инструмент» запасы в основном формируются из заемного капитала.

Показатели рентабельности предприятия сведены в таблицу 7.

Таблица 7 – Динамика показателей рентабельности ЗАО «Инструмент»

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение
				2012 к 2011	2013 к 2012
Рентабельность продаж, %	10,91	8,21	-24,68	-2,7	-32,89
Рентабельность всего капитала, %	21,31	11,73	-10,43	-9,58	-22,16
Рентабельность собственного капитала	34,04	15,35	-12,55	-18,69	-27,90
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, %	95,64	57,62	-53,47	-38,02	-111,09

 

Рентабельность продаж показывает долю прибыли, приходящуюся на 1 рубль товарооборота (реализованной продукции в промышленности). Ее снижение свидетельствует об уменьшении эффективности производства в ЗАО «Инструмент».

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Ее снижение свидетельствует о падающем спросе на услуги.

Рентабельность собственного капитала низкая, что говорит о невысокой инвестиционной привлекательности предприятия.