Оценка 100 % пакета акций предприятия на материалах: ОАО "Первый автокомбинат" им. Г.Л.Краузе

 

Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность должника

Платежеспособность компании выступает в качестве внешнего проявления ее финансовой устойчивости. Для оценки платежеспособности используются коэффициенты ликвидности, различающиеся набором оборотных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. В целом данные коэффициенты показывают способность компании выполнять свои текущие обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитан как отношение наиболее ликвидных оборотных активов  к текущим обязательствам.

Оптимальным является значение коэффициента 0,1. В таблице 2 приведены значения коэффициента абсолютной ликвидности ОАО «Первый автокомбинат» им. Г.Л.Краузе.

 

Таблица 2

Показатель	31.12.2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,52
Данные необходимые для расчета
Наиболее ликвидные оборотные  активы	305498
Текущие обязательства	588315

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности выше рекомендуемого значения. Это означает, что предприятие способно покрывать значительную часть своих обязательств денежными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств, дает общую оценку ликвидности активов и показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств предприятия.

Показатель определялся как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам.

 

 

 

 

Таблица 3

Показатель	31.12.2011
Коэффициент текущей ликвидности	0,70
Данные необходимые для расчета
Ликвидные активы	412657
Текущие обязательства	588315

 

Величина значения коэффициента текущей ликвидности имеет значение не удовлетворяющее нормативу (более 1). Это свидетельствует о том, что предприятие является не платежеспособным по текущим операциям (имеющихся оборотных ресурсов не достаточно для покрытия текущих обязательств).

Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам. Данный показатель характеризует величину активов, приходящихся на единицу долга.

 

Таблица 4

Показатель	31.12.2011
Показатель обеспеченности должника его активами	1,85
Данные необходимые для расчета
Ликвидные активы	412657
Скорректированные внеоборотные активы	697 255
Обязательства должника	601 474

 

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами  имеет значение 1,85, что указывает на возможность покрытия значительной части обязательств при взыскании кредиторов на имеющиеся активы.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам  определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств  и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам рассчитана как отношение текущих обязательств предприятия к величине среднемесячной выручки. 

 

 

 

 

 

Таблица 5

Показатель	31.12.2011
Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	4,94
Данные необходимые для расчета
Текущие обязательства	588315
Среднемесячная выручка	119021

 

Из таблицы 5 видно, что показатель степени платежеспособности равен 4,94. То есть текущие обязательста значительно превосходят среднемесячную выручку.

В ходе анализа  коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, можно сделать вывод о том, что вероятность погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами в краткосрочный период времени за счет выручки имеет высокую вероятность, хотя и не в самые короткие сроки.

 

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Финансовая устойчивость предприятия  – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.             

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:

Коэффициент  автономии (финансовой независимости) показывает долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами.

Коэффициент автономии определялся  как отношение собственных средств  к совокупным активам. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних факторов предприятие. В таблице 6 приводится значение коэффициента автономии ОАО «Первый автокомбинат» им. Г.Л.Краузе.

 

Таблица 6

Показатель	31.12.2011
Коэффициент автономии	0,66
Данные необходимые для расчета
Собственные средства	1 158 577
Совокупные активы	1 760 052

 

Как видно из таблицы 6 коэффициент автономии (0,66) выше норматива. Это означает, что предприятие не зависит от внешних факторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  характеризует обеспеченность всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и получен как отношение  разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных средств.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,1.  Рост в динамике считается положительным.

 

Таблица 7

Показатель	31.12.2011
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,43
Данные необходимые для расчета
Собственные средства	1 158 577
Скорректированные внеоборотные активы	697 255
Оборотные активы	1 062 797

 

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами  
(0,43) означает, что предприятие в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами.

Доля кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие кредиторской задолженности, и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определялся в процентах как отношение кредиторской задолженности к совокупным пассивам (таблица 8).

 

Таблица 8

Показатель	31.12.2011
Доля кредиторской задолженности  в пассивах	33,43%
Данные необходимые для расчета
Кредиторская задолженность	588315
Совокупные пассивы	1 760 052

 

Кредиторская задолженность  занимает треть совокупных пассивов предприятия.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам  рассчитан как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации (таблица 9).

 

 

Таблица 9

Показатель	31.12.2011
Отношение дебиторской задолженности  к совокупным активам	0,35
Данные необходимые для расчета
Дебиторская задолженность и потенциальные  обортные активы, подлежащие возврату	607235
Совокупные активы	1 760 052

 

В ходе анализа коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника, можно сделать вывод о том, что предприятие обнспечено собственными оборотными средствами, достаточными для осуществления уставной деятельности с прибылью и не зависит от внешних факторов.

 

Коэффициенты, характеризующие  деловую активность

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой  эффективности хозяйственной деятельности предприятия и позволяют оценить качество управления предприятием, соотнося прибыль с величиной активов в целом.

Рентабельность  активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и  показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Коэффициент рентабельности активов определен в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам предприятия.

Таблица 10

Показатель	31.12.2011
Рентабельность активов	6,01%
Данные необходимые для расчета
Чистая прибыль	105815
Совокупные активы	1 760 052

 

Из таблицы 10 видно, что использование активов предприятия было довольно эффективным.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации, и вычислена как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

 

 

 

 

Таблица 11

Показатель	31.12.2011
Норма чистой прибыли	7,41%
Данные необходимые для расчета
Чистая прибыль	105815
Выручка нетто	1 428 247

 

Значения показателя нормы чистой прибыли (7,41 %) удовлетворяет нормативам.

В ходе анализа  коэффициентов, характеризующих деловую  активность организации, можно сделать вывод о том, что имущество и активы организации используются эффективно.

 

В результате рассмотрения финансовых коэффициентов можно сделать вывод о том, что ОАО «Первый автокомбинат» им. Г.Л.Краузе осуществляет свою деятельность достаточно успешно, хотя и имеет небольшие проблемы с возможностью погашения краткосрочной задолженности

 

Анализ структуры  баланса

Детализированный анализ платежеспособности предприятия заключается в определении ликвидности баланса.

Ликвидность баланса подразумевает  степень покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 12

Актив	31.12.10
Наиболее ликвидные активы	305 498
Быстрореализуемые активы	107 917
Медленно реализуемые активы	138 753
Труднореализуемые активы	1 207 886
Баланс	1 760 052

Пассив	31.12.10
Наиболее срочные пассивы	237 423
Краткосрочные пассивы	350 892
Долгосрочные пассивы	13 159
Постоянные пассивы	1 158 577
Баланс	1 760 052