ДОХОДЫ ОРГ-ЦИИ И МЕХАНИЗМ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

        5   7       1

 

9

 

3

 

 

 

 

1-покупатель передает в свой банк заявление об открытии специального счета «аккредетив» и ПП о переводе денег с р/с на счет «аккредетив»

2-банк списывает деньги с р/с покупателя и зачисляет их на счет «аккредетив»

3-банк покупателя переводит деньги со счета аккредетив в банк продавца

4-банк зачисляет эту сумму на счет аккредетив

5-банк сообщает продавцу о том, что на его имя открыт счет аккредетив и на него переведены деньги

6-продавец, получив сообщение отгружает товар покупателю

7-продавец предоставляет в свой банк документ, подтверждающий факт отгрузки

8-банк списывает деньги со счета аккредитив и зачисляет их на р/с продавца

9-банк продавца сообщает банку покупателя, что аккредитив использован и счет закрыт

 

Плюсы: 
1.аккредетив максимально сближает время отгрузки товара и время его оплаты

2.аккредетив обеспечивает самую надежную гарантию платежа

3.аккредетив позволяет максимально ускорить движение денежных средств к продавцу, так как платеж производится по месту нахождения продавца

4.он позволяет обслуживать иногородние и м/у народные расчеты

 

 

5.Вексель

Вексель - письменное обязательство покупателя перед продавцом заплатить указанную сумму денег в определенном месте в определенный срок      

Он всегда составляется в письменной форме. Имеет ряд обязательных реквизитов, отсутствие хотя бы одного из них делает вексель недействительным:

-вексельная метка (на документе должно быть слово «вексель»)

-место и время составления векселя

-обещание векселедателя заплатить

-сумма платежа

-наименование  того, кому должен быть совершен  плате

-подпись векселедателя  (прописью)

Векселя оплачиваются только денежными средствами

 

 

19. КРАТКОСРОЧНОЕ  ФИНАНСИРОВАНИЕ.

- это финансирование со сроком  до 1 года.

КФ обычно применяется:

1. Для финансирования оборотных активов
2. Для обеспечения дополнительной потребности в оборотном капитале
3. Для обеспечения промежуточного финансирования долгосрочных проектов

Плюсы КФ:

- легко осуществить

- оно менее затратное

- оно имеет большую гибкость, т.е. деньги могут быть получены  именно в том объеме, в котором  фирма действительно нуждается

Минусы КФ:

- сумма КФ часто недостаточна  для финансирования крупных проектов, следовательно может потребоваться  дополнительное финансирование

- оно подвержено влиянию процентных  ставок, т.к. каждый следующий  заём может быть получен по  более высокой процентной ставке

- имеется риск неплатежа, т.к.  срок погашения ссуды наступает  быстро

Источники КФ:

1. Коммерческий кредит
2. Банковская ссуда
3. Ссуды финн компаний
4. Выпуск коммерческих цен бум
5. Финансирование за счет дебиторской задолженности
6. Финансирование за счет товарных запасов

Выбирая тот или иной источник следует  уделять внимание следующим вопросам:

1)стоимость источника

2)надежность источника

3)доходность компании и ликвидность  ее активов

4)воздействие источников финансирования  на финансовые коэффициенты

5)влияние источника финансирования  на отношения предприятия   с его партнерами по бизнесу,  с покупателями 

6)темп инфляции

7)уровень налогообложения

Коммерческий кредит

Это покупка товаров и услуг  с рассрочкой платежа, т.е в кредит. Продавец выступает как кредитор, а покупатель как заемщик. Долг покупателем  учитывается как кредиторская задолженность. Чем дольше период погашения Кз и  больше объем покупок в кредит, тем больше объем финансирования предоставленного продавцом покупателю. Существуют 3 формы предоставления коммерческого кредита:

1 – открытый счет

2 – простой вексель

3 – акцептованные товарные накладные

Открытый счет – продавец отгружает  товар покупателю и выписывает ему  накладную с указанием вида товара, его цены, общей стоимости отгрузки, условий оплаты. Покупатель взамен не дает никаких письменных обязательств оплатить товар. Продавец отгружает  товар в кредит, основываясь на имеющуюся у него информации по кредитоспособности покупателя.

Простой вексель – получив товар  покупатель выписыва6ет простой вексель  и передает его продавцу, вексель  служит подтверждением долга и должен быть оплачен к определенной дате.

Акцептованные товарные накладные  – еще один способ формально зафиксировать  долг покупателя, в этом случае продавец выписывает на имя покупателя переводной вексель, который содержит указание покупателю произвести оплату в указанный  срок. Полученный вексель покупатель должен акцептовать, т.е. письменно  дать согласие на оплату. Акцептованный  вексель покупатель возвращает продавцу, только после этого продавец отгружает  товар. Векселя пока не имеют широкого хождения в РФ.

Наиболее популярным способом предоставления коммерческого кредита является открытый счет. Условия продажи в  кредит по открытому счету могут  быть различными.

Возможны варианты:

1. «чистый период» - скидка отсутствует,  в этом случае продавец предоставляет кредит и определяет срок платежа (чистый период) Нетто/30. Напр., условие «чистые 30» означает что весь товар должен быть оплачен в течение 30 дней.
2. «чистый период» - со скидкой, помимо кредита продавец может предоставить покупателю скидку если покупатель заплатит в начале чистого периода. Напр., условие «2/10, чистые 30» (2/10 нетто/30) означает, что если покупатель заплатит в течение первых 10 дней, он получит скидку 2 %, если позже, то скидки не будет, полностью товар следует оплатить в течение 30 дней. Цель скидки – простимулировать покупателя платить быстрее.
3. Платежи точно в срок – покупатель отказывается от предоставляемой скидки и оплачивает товар в последний день чистого периода.

Следует обратить внимание:

- если скидка не предоставляется,  а покупатель оплачивает товар  в срок, то коммерческий кредит  для покупателя является бесплатным

- если скидка предоставляется  и покупатель ей воспользуется,  то аналогично кредит бесплатный

- если скидка предоставляется,  но покупатель ей не воспользуется,  то у него возникают издержки  упущенных возможностей

Можно рассчитать сколько стоит  комерч кредит если покупатель не воспользуется  предоставленной скидкой.

- отсрочка выплаты кредиторской  задолженности – покупатель может  отсрочить платежи и за пределы  чистого периода. Издержки такой  отсрочки составляют след: *потеря  в результате отказа от скидки; *возможные ухудшения кредитного  рейтинга

Преимущества комерч кредита

1 – он всегда может быть  редоставлен, т.к. поставщики рассчитывают  на продолжение отношений с  покупателями

2 – при нем не применяются  %ты

3 – не исключена возможность  продления срока платежа

4 – при использовании другой  формы краткосрочного финансирования  необходимо обсудить с кредитором  условия займа, при этом кредитор  может устанавливать определенные  ограничения  на самостоятельность  заемщика, требовать гарантии, залог.  При ком кр ограничения со  стороны поставщика мало вероятны.

5 – при использовании банк  кредита обычно возникают временной  разрыв между возникновением  потребности в кредите и его  получением. В случае комерч кредита  фирма получает средства немедленно (т.е. поступление товара от  поставщика означает получение  кредита)

6 – поставщики относятся в  выплатах намного менее категорично  чем банкиры

Недостатки комерч кредита

1 – возможные издержки при  отказе от скидки, возможное ухудшение  отношения с поставщиками

2 – возможное ухудшение кредитного  рейтинга

Однако сопоставляя + и – следует  выделить ключевое преимущество комер  кредита – его доступность  для любой компании.

Разновидностью комерч кредита  можно считать счета – начисления. Начисления – это начисленные, но не выплаченные к данному моменту  расходы. Наиболее распространены счета  ЗП и налогов, расходы по этим счетам начисляются, но сразу не оплачиваются, обычно определяется дата, когда должна быть произведена оплата. Пока не наступил срок оплаты начисленный, но не выплаченный  расход представляет собой доп финансирование для компании.

Чем больше масштаб деятельности предприятия, тем больоше это доп финансирование. Однако если компания нарушает установленные  сроки оплаты, то бесплатное финансирование может превратиться в дорогое.

Банковские ссуды.

Если комерч кредит для компании недоступен, то она может привергнуть  в банк ссудам.

Классификация:

1. По срокам соглашения

- до востребования

- срочные ссуды

2. в зависимости от обеспеченности 

- не обеспеченные

- обеспеченные

3. по способу выдачи

- ссуда выдается путем зачисления  ссуженных средств на сет заемщика

- ссуда выдается путем оплаты  банком расчетно-платежных документов  поставленных заемщиком

4. по способам погашения

- ссуды погашенные единовременным  платежом на конкретную дату

- ссуды погашенные в рассрочку

Для получения кредита заемщик  должен предоставить в банк след документы:

- заявление на выдачу кредита

- учредительные документы заемщика

- финн отчетность на последнюю  отчетную дату

- карточка с образцами подписей  и оттиском печати

Представленные заемщиком документы  подвергаются экспертизе подлинности  документов.

Далее составляется кредитный догвор.

Формы краткосрочного банковского  кредитования:

1) срочный кредит

2) контокоррентный

3) онкольный

4) учетный

5) ломбардный

6) и др.

Срочный кредит

- не обеспеченный кредит на  срок более 30 дней, предоставляется  для удовлетворения срочной потребности  в кредите. Денежные средства  предоставляются единовременно,  погашение кредита идет также  единовременным платежом на конкретную  дату, % ставки достаточно высоки.

Контокоррентный

- означается ведение банком  текущего счета клиента, т.е.  банк оплачивает поступающие  счета, зачисляет поступающую  выручку. Если поступившей выручки  недостаточно для оплаты сч, то  банк их оплачивает в пределах  оговоренного лимита.

Онкольный

- разновидность контокоррентного, только выдается под …, банк  оплачивает счет клиента в  пределах обеспеченного кредита, % ставки ниже.

Ломбардный

- кредит под залог цен бум  в залог обычно принимают цен  бум, которые котируются на  рынке. Сумма кредита от 50 до 90% от текущей рыночной стоимости  цен бум. Срок кредита не  более 3 месяцев.

Учетный кредит

- это кредитование в использованием  векселей. Существуют несколько  вариантов: 1)учет векселей – это  покупка банком векселей пром, торговых компаний, продавец векселя  получает деньги немедленно не  дожидаясь срока платежа по векселю. 2)вексельный кредит – банк выдает кредит не деньгами, а векселем. Ст-сть векселя = размеру ссуды, дата погашения ссуды совпадает с датой погашения векселя, полученный вексель заемщик может использовать для расчета с поставщиками.

%ая ставка.

%ая ставка по краткосроч кредиту  определяется в процессе личных  переговоров банка и заемщика.

Различают номинальную и реальную % ставки.

Номин – плата за деньги позаимствованные у кредитора.

Реал – отражает все затьраты заемщика, которые он должен сделать  для получения кредита.

Реал % ставка = * 100%

%ая ставка зависит от:

-кредитоспособности заемщика

- денежных остатков на счете  заемщика на момент выдачи  ссуды(принцип – больше остатки  => дешевле кредит)

-стоимость обслуживания кредита

Существует несколько методов  уплаты %ов по ссуде:

1. На инкассовой основе (% уплачиваются в момент погашения ссуды)
2. На основе дисконта (% выплачиваются из суммы займа при его выдаче)
3. На основе накопления (% за весь период прибавляются к сумме кредита, вся сумма долга делится на равные части и выплачивается периодическими платежами начиная с первого же года (месс) использования ссуды)

Часто банки требуют, чтобы заемщик  оставлял некоторый компенсационный  остаток на своем счете при  получении кредита (10-20 % от размера  ссуды), этот остаток удерживается из суммы кредита при его выдаче.

Если банк кредит недоступен, то компания может обратиться к небанк кредит-финанс учреждениям и получить ссуду. Обычно они назначают более высокую %ую ставку и требуют имущественный  залог.

Выпуск коммерческий ценных бумаг (КЦБ)

КЦБ – краткосроч, не обеспеченные долговые обяхательства, которые выпускаются  со сроком погашения, кратным 30 дням и  не более года.

«+» 

- не требуется обеспечивать  векселя имуществом вомпании

- дилер, занимающий векселя обычно  предоставляет консультационные  услуги

«-«

- векселя могут выпускаться  только крупными, финансово надежными  компаниями

- сделки с векселями являются  безличными, т.е. кредитор и заемщик  контактируют через посредника (брокера)

Факторинг –продажа Дз банку или  спец финн компании (фирма-фактор), покупатель Дз берет на себя ответственность  за взыскание ден ср-в с дебиторов, несет при этом все риски.

Факторинг может быть 2ух видов:

1. Без финансирования

(фирма-фактор предъявляет требование  дебиторам к оплате по истечении  срока, а затем переводит эти  ден ср-ва в адрес продавца

2. С финансированием

(фирма-фактор перечисляет деньги  продавцу сразу, не дожидаясь  срока платежа Дз, т.е. она фактически  кредитует продавца)

Доход продавца = Номинальн ст-сть  Зз-скидки с номинала(при высоком  риске при взыскании Дз)