ДОХОДЫ ОРГ-ЦИИ И МЕХАНИЗМ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

Следует ли принять заказ и включить его в производственную программу  или отказать заказчику?

Решение:

1)ТБ_заказн= = 800\(3 000-500)=320 шт.

Для достижения безубыточности достаточно произвести 320 шт, заказчик готов купить 1 000 шт => данный заказ принесет предприятию Прибыль.

2)Прибыль

ВР=1000*3000=3 млн

TC=500+800=1 300 000 р

Pr=3 000 000-1 300 000=1 700 000 р

3)Запас финансовой прочности  данного заказа

ЗФП=ВР_план-ВР_б\убыт

ВР _план=1000*3 000= 3 млн р

ВРб\убыт=320шт*3 000= 960 000 р

ЗФП=3-0,96=2,04 млн р

ЗФП(%)=2,04/3*100= 68%

ЗФП показывает сколько выручки  может потерять предприятие сохранив при этом безубыточность.

ЗФП достаточен, т.е. фирма может  потерять до 68% выручки (из-за отсутствия D, падения цен на товары, роста цен на материалы и т.д.) и остаться при этом безубыточной.

Данный проект выгоден, пред-ию следует  включить его в производственную программу.

 

7. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ ВОСПРОИЗВОДСТВА  ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ.

Внеоборотные активы – активы, срок превращения которых в деньги более 1 года.

По натурально-вещественной форме  внеоборотные активы это средства труда, которые многократно участвуют  в хозяйственном процессе и не меняют при этом свою натурально-вещественную форму.

Состав внеоборотных активов:

1. НмА: патенты, лицензии, программное обеспечение, организационные расходы, зарегистрированные торговые марки, товарные знаки, монопольные права.
2. ОС: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование.
3. Незавершенное строительство: та часть затрат предприятия на приобретение и строительство, которая еще не превратилась в ОС и не участвует в хозяйственном процессе.
4. Долгосрочные финансовые вложения: средства, вложенные в финн активы, которыми компания рассчитывает владеть более года, к ним относятся: - затраты по долевому участию в Уставном капитале др организаций; -акции и облигации, купленные на долгосрочной основе; -долгосрочные кредиты и займы, предоставленные др организациям.

Внеоборотные активы делятся:

1. Материальные (здания, сооружения, оборудование) и нематериальные (патенты, лицензии, программное обеспечение)
2. Производственные (здания цехов, станки, машины) и непроизводственные (жилье, здание столовой)
3. Активные (машины, оборудование) и пассивные (здания, сооружения)

Внеоборотные активы используются в процессе производства в течение  ряда лет, следовательно, стоимость  внеоборотных активов возвращается предприятию также в течение  ряда лет.

В зависимости от метода переноса стоимости внеоборотных активов  на стоимость они делятся:

1. ВА, стоимость которых уменьшается путем переноса амортизационных отчислений на стоимость готовой продукции ( здания, машины, оборудование)
2. ВА, стоимость которых уменьшается в результате истощения (полезные ископаемые, леса, водные ресурсы)
3. ВА, стоимость которых не уменьшается (земля).

Приобретение ВА возможно путем  оплаты наличными деньгами продавцу, покупки в кредит, строительство  своими силами и с привлечением подрядчика, обмен на ценные бумаги покупателя, бартерный обмен с другими  организациями.

Существует несколько способов стоимостной оценки ВА:

1 – по фактической стоимости,  то есть по сумме, уплаченной  продавцу включая затраты на  покупку, доставку;

2 – по ликвидационной стоимости,  то есть по стоимости, оставшейся  в конце срока полезного использования;

3 – по балансовой стоимости,  то есть по стоимости, по  которой имущество зарегистрировано  в финансовой отчетности;

4 – по восстановительной стоимости,  то есть по текущей рыночной  стоимости этих активов.

В процессе использования ВА изнашиваются, существует несколько форм износа ВА:

- физический износ (возникает  в процессе интенсивного использования  оборудования или его бездействия)

- моральный (возникает в результате  НТП, когда физически годное  оборудование подлежит замене)

Различают два вида морального износа:

1. Возникает когда в отраслях, производящих машины, оборудование, растет производительность труда, следовательно, стоимость и цена производимого оборудования снижается
2. Возникает в результате появления на рынке оборудования того же назначения, но более производительного

- социальный (выражается в том,  что использование ВА может  привести к росту профессионального  травматизма, профессиональных заболеваний,  ухудшению условий труда)

- экологический (ситуация, когда  использование ВА наносит вред  окружающей среде сверх нормы,  поэтому они не могут быть  использованы)

В результате износа стоимость ВА уменьшается, однако она не может  исчезнуть бесследно => предприятие  теряет деньги, которые оно вложило  в покупку ВА => стоимость ВА не исчезает бесследно, а переносится  на стоимость производимого продукта. Этот процесс называется амортизацией.

Существует 2 способа начисления амортизации:

- ЛИНЕЙНЫЙ

Метод линейного начисления износа предполагает, что каждый год одна и та же сумма списывается со стоимости  ВА и включается в стоимость производимой продукции

АО = Амортизированная стоимость * Nа

Амортиз ст-сть = Балансовая ст-сть  – Ликвидационная ст-сть

Nа = 1/срок полезного использования * 100%

- НЕЛИНЕЙНЫЙ

Существует несколько методов  нелинейного начисления износа:

1)метод суммы лет

АО = Аморт ст-сть *

Этот метод позволяет уже  за первые 2 года амортизировать более  половины ст-сти прибора => данный метод следует использовать для  ВА, которые быстро морально стареют.

2)метод двойной дегрессии (сдвоенная  амортизация)

Метод применяется для активов, которые быстро морально стареют.

Nа = * 2 * 100%

Анализ процесса функционирования основного капитала на предприятии  следует учитывать:

1. Функциональная полезность основного капитала сохраняется в течение ряда лет, следовательно, и расходы по их приобретению распределены во времени и возвращаются предприятию в течение ряда лет
2. Момент физического износа оборудования может не совпадать с моментом его морального износа => предприятия часто вынуждены заменять недоамортизированное оборудование, что ведет к существенным потерям. Выход – сблизить сроки физического и морального износа. Пути решения проблемы:
1. Максимальная загрузка оборудования, повышение коэффициента сменности работы оборудования
2. Ускоренная амортизация
3. При выборе того или иного метода начисления амортизации следует иметь в виду, что ускоренная амортизация ведет к завышению себестоимости продукции => снижению прибыли, что соответственно ведет к снижению налога на прибыль
4. Эффективность использования оборотных средств следует оценивать не только с экономической очки зрения, но и в экологическом аспекте, в социальном аспекте.

Главным экономическим критерием  эффективности использования ОПФ  – фондоотдача (ФО)

ФО =

ФО показывает величину выручки, полученной с каждого рубля, вложенного в  ОПФ.

Фондоёмкость – обратный показатель ФО.

ФЕ =

ФЕ показывает сколько затрачено  ОПФ для получения 1 рубля выручки.

 

 

8. МЕТОДЫ  ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала, осуществляемые с целью  увеличения функционирующего основного  капитала, увеличения запасов.

Все инвестиционные проекты делятся  на 2 вида:

- проекты замены

- проекты расширения

Проекты замены предполагают замещение  физически изношенного оборудования на новое, более современное.

Проекты расширения связаны не только с заменой изношенного оборудования, но и с увеличением производственных мощностей.

Чтобы принять решения о привлекательности  инвестиционного проекта, нужно  сделать 3 вещи:

1. Оценить размер инвестиций
2. Оценить приток денежных средств, который будет получать компания в процессе осуществления проекта
3. Оценить жизненный срок проекта, то есть тот период времени, в течение которого проект будет приносить прибыль

Существует несколько методов  оценки экономической привлекательности  инвестиционных проектов:

1. Срок окупаемости проекта (Т)

Т – это количество лет, необходимое  для полного возмещения затрат по проекту

Т =

К – капиталовложения

ЧП – чистая прибыль

Следует выбирать проекты для которых  Т – наименьшее.

2. Рентабельность капиталовложений (R)

R = * 100%

R показывает величину ЧП, полученной за каждый инвестированный рубль.

3. Меню приведенных затрат (Z)

- это затраты, рассчитанные на  равновеликие объемы производства

Z = С + Е * К

С – себестоимость

Е – нормативная рентабельность инвестиций

К – размер инвестиций

Е – норма Прибыли, которую компания хотела бы получить от реализации данного  проекта

Следует выбирать тот проект для  которого Z минимальная.

При принятии решения об инвестициях  следует учитывать:

1. Сравнивать ожидаемую рентабельность проекта с банковской %ой ставкой => если рентабельность меньше банковского процента, то проект следует отвергнуть
2. Следует сравнивать рентабельность проекта с темпом инфляции. Если рентабельность меньше, чем темп инфляции => проект отвергнуть
3. Следует оценить стабильность (регулярность) притока денежных средств от реализации проекта.

 

9. ОБОРОТНЫЙ  КАПИТАЛ

 – это средства предприятия,  вложенные в его текущие активы.

Текущие активы – это активы, которые  используются меньше 1 года.

Оборотные активы характеризуются  составом и структурой. Состав –  это перечень элементов, образующих оборотные активы. Структура отражает долю каждого элемента в их общей  сумме. Оборотные средства классифицируют по разным критериям.

1. ПО РОЛИ В ПРОЦЕССЕ ПРОИЗВОДСТВА
1. Оборотные фонды
1. Производственные запасы: материалы, сырье, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы
2. Средства в процессе производства: незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.
2. Фонды обращения
1. Нереализованная продукция: готовые товары на складе, товары, купленные для перепродажи
2. Денежные средства: наличные в кассе, счета в банках, средства в расчетах (Деб зад), краткосрочные финансовые вложения.

    Роль оборотных фондов  – обеспечить непрерывность процесса  производства и реализации товара. Роль фондов обращения – обеспечить  возможность осуществления текущих  расчетов и платежей.

2. ПО ВОЗМОЖНОСТИ ПЛАНИРОВАНИЯ И УЧЕТА
1. Нормируемые – это оборотные средства, которые поддаются планированию (все оборотные фонды + готовые товары на складе)
2. Ненормируемые – те, которые не поддаются планированию (все остальные фонды обращения)
3. ПО СТЕПЕНИ ЛИКВИДНОСТИ
1. Наиболее ликвидные активы
1. Денежные средства
2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстрореализуемые активы
1. Товары отгруженные
2. Дебиторская задолженность
3. Медленно реализуемые активы
1. Запасы (без НДС)

Данная классификация отражает количество оборотных активов. Чем  больше удельный вес активов 1 и 2 группы, тем выше способность предприятия  быстро получать денежные средства и  получать за их счет свои обязательства.

4. ПО СТЕПЕНИ РИСКА ВЛОЖЕНИЙ
1. С минимальным риском вложения
1. Денежные средства
2. Краткосрочные финн вложения
2. Оборотные активы с малым риском вложения
1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной)
2. Остатки готовой продукции на складе (за вычетом не пользующейся спросом)
3. Запасы (за вычетом залежалых)

 

3. Активы со средним риском вложения
1. незавершенное производства (за вычетом сверхнормативного)
2. малоценные предметы
3. расходы будущих периодов

 

4. Активы с высоким риском
1. сомнительная дебиторская задолженность
2. залежалые запасы
3. сверхнормативное незавершенное производство
4. продукция не пользующаяся спросом

Цель данной группировки – это  контроль за рациональностью вложения средств в оборотные активы.

Финансист не должен запускать увеличение доли активов со средним и высоким  риском.

Оборотные средства находятся постоянно  в процессе движения, то есть совершают  круговорот.

Кругооборот – процесс, в ходе которого оборотные средства проходят 3 стадии и сменяют 3 функциональные формы.