Анализ ресурсного потенциала организации

    Рост  коэффициента рентабельности производственной деятельности, наоборот, свидетельствует о повышении эффективности управления производством, т.к. в отчетном, году прирост валовой прибыли по отношению к прибыли от продаж вырос на, 0,8%, что может быть связано, как раз, с увеличением постоянных затрат.

    В целом, оценивая производственную деятельность с точки зрения значения коэффициента эксплуатационных затрат в отчетном году (он равен 0,656) в сравнении с 1, можно сделать вывод об удовлетворительном соотношении себестоимости в общей доли валовой прибыли на предприятии. 
 
 
 

Задание 17

    Определите рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщите результаты расчетов в таб.17 «Анализ рентабельности активов». Проанализируйте степень влияния каждого фактора и сделайте выводы относительно возможности ее повышения.

Решение Задания 17

                                                                                                                        Таблица 17

Анализ  рентабельности активов 
 
 
 

 

     Алгоритм  решения задания 17

     k_P = Чистая прибыль / Выручка

1. Определяем  среднегодовую балансовую величину  активов за прошлый и отчетный  год по данным бухгалтерского  баланса.

Прошлый год = (2 844 729 + 3 146 340) / 2 = 2 995 535 тыс.руб.

Отчетный  год = (3 146 340 + 3 269 400) / 2 = 3 207 870 тыс.руб.

2. Определяем  среднегодовую балансовую величину  заемного капитала за прошлый  и отчетный год по данным  бухгалтерского баланса.

Прошлый год =(351 791 + 370 980 + 826 763 + 833 409)/2 = 1 191 472 тыс.руб.

Отчетный  год =(370 980 + 344 104 + 833 409 + 945 791)/2= 1 247 142 тыс.руб.

3. Коэффициент  оборачиваемости = Выручка / Средняя  величина ЗК

К_{об. зк 0} = 7 238 399 / 1 191 472 = 6,0752

К_{об. зк 1} = 8 243 819 / 1 247 142 = 6,6102

∆К_{об. зк}  = 6,6102 - 6,0752 = 0,5350

4. Коэффициент  зависимости = Средняя величина  заемного капитала / Средняя стоимость  активов

К _{зав 0} = 1 191 472 / 2 995 535 = 0,3977

К _{зав 1} = 1 247 142 / 3 207 870 = 0,3888

∆К  _зав = 0,3888 - 0,3977 = - 0,0090

5. Рентабельности  продаж = Чистая прибыль / Выручка

R _{прод 0} = 238 918 / 7 238 399 = 0,0330

R _{прод 1} = 255 950 / 8 243 819 = 0,0310

∆ R _прод  = 0,031 - 0,033 = - 0,0020

6. Рассчитываем рентабельность активов: R a = Прибыль / Aктивы

R a ₀ = (238 918 / 2 995 535) * 100 = 7,9758%

R a ₁ = (255 950 / 3 207 870) * 100 = 7,9788%

∆ R а = 7,9788 - 7,9758  = 0,0030%

7. Методом расширения кратной модели преобразуем рентабельность активов в трехфакторную мультипликативную модель:

     R = R _прод. * К_{об. зк} * К_зав.

8. Способом абсолютных разниц даем количественную оценку влияния каждого фактора на размер влияния активов:

а). Влияние  коэффициента оборачиваемости заемного капитала

   Δk_A(К_ОЗК) = +0,5350 * 0,3977 * 0,0330 = +0,0070 * 100 = 0,7024%

б). Влияние  коэффициента финансовой зависимости

Δk_A(К_ФЗ) = 6,6102 * (– 0,0090) * 0,0330 = –0,0019 * 100 = - 0,1958%

в). Влияние  рентабельности продаж

Δk_A(k_P) = 6,6102 * 0,3888 * (–0,0020) = –0,0051*100= - 0,5036%

Баланс  факторов: Δk_A = +0,7024 – 0,1958 – 0,5036 = +0,003

         Вывод: У данного предприятия наблюдается положительная динамика рентабельности активов. Однако видно, что данное увеличение произошло только за счет оборачиваемости заемного капитала, в то время как наблюдается отрицательное изменение рентабельности продаж (прибыли на 1 рубль продаж на 0,20%). Также на рентабельность активов отрицательно повлиял коэффициент финансовой зависимости, в то же время его снижение является положительным фактором. В данной ситуации необходимо наращивать сумму прибыли от продаж продукции, стремится к снижению себестоимости. 
 

 

Задание 18

    Определите  динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оцените характер этого влияния. Обобщите результаты в табл. 18 «Анализ рентабельность собственного капитала», сделайте выводы по результатам проделанной работы.

    Докажите, что рассматриваемые факторы  действительно влияют на рентабельность (доходность) собственного капитала. Сделайте выводы.

Решение Задания 18

Таблица 18

Анализ  рентабельности активов 

Алгоритм  решения Задания 18 

               Рентабельность собственного капитала  – это финансовая рентабельность. Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме собственного капитала (СК).

1. Определяем  среднегодовую величину собственного  капитала по данным баланса,  по формуле средней арифметической  за прошлый и отчетный период.

СК₀ = (1 666 175 + 1 941 951) / 2 = 1 804 063 тыс.руб.

СК₁ = (1 941 951 + 1 979 505) / 2 = 1 960 728 тыс.руб.

∆СК = СК₁ - СК₀ = 1 960 728 – 1 804 063 = 156 665 тыс.руб.

2. Определяем  среднегодовую балансовую величину  заемного капитала за прошлый  и отчетный год по данным  бухгалтерского баланса.

ЗК  ₀ = (351 791 + 370 980 + 826 763 + 833 409) / 2 = 1 191 472 тыс.руб.

ЗК  ₁ = (370 980 + 344 104 + 833 409 + 945 791) / 2 = 1 247 142 тыс.руб.

∆ЗК = ЗК₁ - ЗК₀ = 1 247 142 – 1 191 472 = 55 671 тыс. руб.

3. Коэффициент  финансового рычага = Ср. величина  ЗК/ Ср. величина СК

Кфр ₀ = 1 191 472 / 1 804 063 = 0,6604

Кфр ₁ = 1 247 142 / 1 960 728 = 0,6361

∆К фр  = 0,6361 - 0,6604 = - 0,0244

4. Коэффициент  оборачиваемости ЗК = Выручка / Средняя  величина ЗК

К об. зк ₀ = 7 238 399 / 1 191 472 = 6,0752

К об. зк ₁ = 8 243 819 / 1 247 142 = 6,6102

∆К об. зк  = 6,6102 - 6,0752 = 0,5350

5. Рентабельности  продаж = Чистая прибыль / Выручка

R прод ₀ = 238 918 / 7 238 399 = 0,0330

R прод ₁ = 255 950 / 8 243 819 = 0,0310

∆ R прод = 0,031 - 0,033 = - 0,0020

6. Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле Рск = Прибыль/СК.

R ск ₀ = (238 918 / 1 804 063) * 100 = 13,2433%

R ск ₁ = (255 950 / 1 960 728) * 100 = 13,0538%

∆ R ск = 13,0538% - 13,2433% = - 0,1895%

     Составим  модель зависимости рентабельности собственного капитала  от заданных факторов:

7. Влияние коэффициента финансового рычага

Δk_СК(К_ФИН) = –0,0244 * 6,0752 * 0,0330 = –0,00489 * 100 = -0,4888%

8. Влияние коэффициента финансовой зависимости

Δk_СК(К_ОЗК) = 0,6361 * (+0,5350) * 0,0330 = +0,0112 * 100 = 1,1232%

9. Влияние рентабельности продаж

Δk_СК(k_P) = 0,6361 * 6,6102 * (–0,0020) = –0,0082 * 100 = -0,8239%

Баланс  факторов: Δk_СК = –0,4888 + 1,1232 – 0,8239 = -0,1895

         Вывод: Снижение коэффициента финансового рычага приводит к снижению рентабельности СК на 0,4888%. Данный коэффициент характеризует уровень финансовой устойчивости организации, и свидетельствует о снижении финансовой эффективности бизнеса.

         Привлечение заемных средств  позволило существенно увеличить  рентабельность СК (на 1,1232%) и компенсировать  негативное влияние других факторов.

         Снижение рентабельности продаж  свидетельствует о снижении эффективности  текущей деятельности, отрицательно  влияет на рентабельность СК, снижая его на 0,8239%.

 

5. Анализ финансового  положения организации. 

Задание 19

  Определите  величину собственных оборотных  средств на начало и конец отчетного года, и факторы, повлиявшие на ее изменение. Расчеты обобщите в табл. 19 «Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение». Оцените обеспеченность организации собственными оборотными средствами.

 
Решение Задания 19 
 
 

Таблица 19 

Определение собственных оборотных  средств и влияния  отдельных факторов, вызвавших их изменение