Анализ ресурсного потенциала организации

П₄ – постоянные (устойчивые) пассивы: собственный капитал (строка 490).

         Анализ ликвидности баланса выполняется с использованием двух подходов (таблицы № 23.2, № 23.3) – имущественного и функционального. Суть первого заключается в группировке активов по степени их ликвидности, пассивов – по степени срочности их оплаты, второго – в установлении функционального соответствия между источниками финансирования и их использованием в инвестиционном, операционном денежном циклах компании. 
 

          Таблица № 22

Анализ  ликвидности баланса  способом группировки.

 

    Таблица № 22.1

Дефициты  и излишки баланса (имущественный  подход)

     

   Из таблицы № 22 и № 22.1 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое условие. Получается, что кредиторская задолженность превышает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Рассчитаем недостаток: за прошлый год – 538 368 тыс. руб., за отчетный год – 641 422 тыс. руб. Оценивая результаты анализа ликвидности баланса компании, необходимо отметить наличие растущих дефицитов. Единственная причина дефицитности баланса несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности.

    Таблица № 22.2

Дефициты  и излишки баланса (функциональный подход)

         Обе методики не отмечают дефицита  собственного капитала, ведь его  удельный вес – 61% валюты баланса. Это связано с тем, что организация имеет в собственности не так много внеоборотных активов (47% валюты баланса), что не предполагает устойчивых источников финансирования.

    Таблица № 22.3

Предельный  анализ дефицитов  и излишков баланса (имущественный подход)

         Предельный анализ ликвидности баланса (имущественный подход) показывает ухудшение четвертого соотношения, что приводит к уменьшению излишка собственного капитала относительно внеоборотных активов и увеличению дефицита высоколиквидных активов относительно кредиторской задолженности.

         Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет рассчитать  следующие показатели:

1. Текущая  ликвидность - свидетельствует о  платежеспособности  или неплатежеспособности  организации на ближайший период  времени;

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ  ₀ = (133 923 + 370 692) - (672 291 + 161 080) = -328756 тыс.руб.

ТЛ  ₁ = (145 295 + 468 217) - (786871 + 158920) = -332249 тыс.руб.

Данный  показатель свидетельствует, что организация  неплатежеспособна на ближайший  период времени.

2. Перспективная  платежеспособность - прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 - П3

ПЛ  ₀ = 1 040 909 – 371 018 = 669 891 тыс. руб.

ПЛ  ₁ = 1 115 360 – 344 134 = 771226 тыс.руб.

         На основе будущих поступлений  и платежей организация платежеспособна. Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, в дальнейшем улучшив сбыт и производство продукции.

         Для оценки платежеспособности  и ликвидности используется система  показателей. Показатели платежеспособности представляют собой сопоставление (отношение) текущих активов (всех или их отдельных частей) с краткосрочными обязательствами.

1.Общий  показатель ликвидности

К _{общей ликв} = (А₁ + 0,5 А₂ + 0,3 А₃) / ( П₁ + 0,5 П₂ + 0,3 П₃) ≥ 1

2. Коэффициент  текущей ликвидности. 

К _{текущ ликв} = ОА / Краткосрочные обязательства =(А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)  ≥ 2

3. Коэффициент  критической (промежуточной) ликвидности

К _{промеж ликв} = (ДС + КВФ + Краткоср. Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂) ≥ 0,7 – 0,8

4. Коэффициент  абсолютной ликвидности.

К _{абс ликв} =(ДС+ КФВ)/Краткосрочные обязательства = А₁ / (П₁ + П₂) ≥ 0,2 – 0,3

5. Коэффициент  обеспеченности ОА собственными  средствами

К _{обесп собс ОА} =(СК + Долгосрочные обязательства - ВНА) / ОА =  ≥ 0,1

    Таблица № 22.4

Коэффициенты  ликвидности

         Общий показатель ликвидности  не соответствует нормативному  значению. Это говорит о том,  что баланс является не ликвидным.  Коэффициент текущей ликвидности  не соответствует нормативу. Данный  коэффициент позволяет узнать, в  какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что около 60% текущих обязательств могут быть погашены не только за счет денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. Этот показатель также не соответствует нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что 16,07 % за прошлый год и 15,36 % за отчетный год обязательств могут быть погашены за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что более 10% активов сформированы за счет собственных средств, а точнее 46,08% в прошлом году и 45,29% в отчетном году. Это показатель деловой активности. Для обеспечения финансовой устойчивости оборотные активы на 40-50% должны быть сформированы за счет собственного оборотного капитала. Большинство коэффициентов ликвидности не соответствует нормативному значению, тем не менее, мы не можем признать с уверенностью структуру баланса ООО «Рубин» неудовлетворительной, а предприятие несостоятельным.

         Так как коэффициент текущей  ликвидности не достигает 2, рассчитаем  коэффициент восстановления:

К _вп = (К _{текущ ликв 1} + 6/12 * (К _{текущ ликв 1} - К _{текущ ликв 0} )) / 2 > 1

(1,8280 + 0,5 * (1,8280 – 1,8545)) /2 = 0,9206

Коэффициент восстановления = 0,9. Это означает, что предприятие в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

         Для выявления реальной возможности  восстановления платежеспособности  необходимо провести более детальный технико-экономический и финансовый анализ, установив имеющиеся на предприятии резервы с учетом его технического и кадрового потенциала.

    Для оценки платежеспособности предприятия  используются также другие показатели:

1. Коэффициент  финансовой независимости (автономии) = СК/А ≥ 0,5

2. Коэффициент  финансовой устойчивости = (СК + Долгосрочные  кредиты и займы) / Активы ≥0,7

3. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (финансовый левридж) = ЗК / СК  ≤1