Анализ ресурсного потенциала организации

4. Коэффициент  маневренности собственного капитала = (СК – ВНА) / СК

5. Коэффициент  финансовой зависимости = ЗК / А  ≤0,5

6. Коэффициент  финансирования = СК / ЗК ≥1

7. Коэффициент  инвестирования = СК / ВНА ≥0,5-0,7

    Рассчитаем  эти показатели, а полученные результаты представим в таблице № 22.5 

    Таблица № 22.5

    Показатели  финансовой устойчивости

 

      Коэффициент финансовой независимости соответствует нормативному значению. Он показывает, что около 60% имущества сформировано за счет собственных источников. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что более 70% капитала компании привлечено на длительный срок. Наличие долгосрочных кредитов и займов в балансе повышает финансовую устойчивость компании, так как эти средства приравниваются к собственным, потому что они привлекаются на длительный срок и направляются на приобретение основных средств, на строительство и на пополнение оборотного капитала. Коэффициент финансового левриджа соответствует нормативу. Данный коэффициент показывает,  сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Так как он меньше 1, то у предприятия больше собственных средств. Для коэффициента маневренности собственного капитала норматива нет, но он показывает, какая часть собственного капитала направляется на формирование оборотных средств, то есть является мобильной. Он должен быть больше 0 и иметь устойчивую тенденцию к росту. На нашем предприятии коэффициент маневренности за прошлый год составил 0,1757. В отчетном году он увеличился до 0,2218, т.е. за год он увеличился на  26,24%. Коэффициент финансовой зависимости также соответствует нормативу. Он показывает, что лишь 38% за прошлый год и 39% - за отчетный год активов были сформированы за счет заемных средств. Т.е., большинство активов сформировано за счет собственного капитала. Об этом также говорит коэффициент финансирования. Коэффициент инвестирования показывает долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов.

         По данным баланса определим  степень финансовой устойчивости.

         МПЗ ≤ Собственные оборотные  средства + Краткосрочные кредиты  и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.

    По  строкам баланса: 210 + 220 ≤ 490 + 640 + 590 – 190 + 610 + 621

прошлый год:

937 539 + 131 ≤ 1 941 951 + 370 980 – 1 600 816 + 160 932 + 498 939

937 670 ≤ 1 371 986

отчетный  год:

993 054 + 134 ≤ 1 979 505 + 344 104 – 1 540 528 + 158 890 + 594 662

993 188 ≤ 1 536 633

         Вывод: Расчеты показали, что у ООО «Рубин» высокая степень финансовой зависимости. В этой ситуации возрастает уровень финансового риска, так как для формирования материально-производственных запасов используются средства поставщиков и подрядчиков.

 

 

Задание 23

    Проанализируйте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделайте выводы.

Решение Задания 23

Таблица 23

Анализ  дебиторской и  кредиторской задолженности

 

1. Проведем  анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

         Дебиторская  задолженность выросла   в отчетном году по сравнению  с прошлым годом на 26,309%. Большую  ее часть составляет краткосрочная  дебиторская задолженность, которая  составляет 79,307 % в отчетном году. Наибольший удельный вес в ней занимают расчеты с покупателями и заказчиками, 71,844% в отчетном году и 68,154% в прошлом.

     Кредиторская  задолженность выросла на 8,392%. Наибольший удельный вес занимает краткосрочная  задолженность, (69,57% в отчетном году), ее значение возросло на 17,020%. Основную ее часть составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками, этот показатель вырос на 19,185 % в отчетном году и составил 52,587%. Также следует отметить, что в отчетном году снизился удельный вес долгосрочной кредиторской задолженности на 7,245% и составил 30,43% на конец периода. Это может свидетельствовать о значительных выплатах по долгосрочным кредитам и займам в отчетном году.

         Если дебиторская задолженность  больше кредиторской, это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности:

ДЗ/КЗ _н.г. = 473931 / 1043271 = 0,4543.

ДЗ/КЗ _к.г. = 590389 / 1130821 = 0,5221.

         Соотношение дебиторской задолженности  и кредиторской задолженности  в прошлом году и отчетном году низкое. Это говорит о том, что в случае необходимости расплаты с кредиторами дебиторской задолженности не хватит, и придется вовлекать собственные средства.  Но данный показатель имеет положительную динамику за счет существенного снижения долгосрочной кредиторской задолженности, что является положительным фактором для возможности восстановления ликвидности баланса в дальнейшем. Так же имеет смысл проанализировать структуру продаж, для того чтобы увеличить объемы за счет продаж в кредит и скидок с цены, что приведет так же к увеличению ликвидности баланса, за сет увеличения дебиторской задолженности.

3. Для  оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности рассчитываем следующие  показатели:

Коэффициент оборачиваемости: К_об=V/ДЗ

ДЗ_ср0=(486916+473931)/2=480424 тыс.руб.

ДЗ_ср1= (473931+590389)/2= 532160 тыс.руб.

К_{об 0}= 7238399/480424=15,0667

К_{об 1}=8243819/532160=15,4912

Коэффициент закрепления: Кзак= ДЗ/ V

К_{зак 0} =480424/7238399=0,0664 руб

К_{зак 1} =532160/8243819=0,0646 руб

Скорость  оборота = 360/К_об

Прошлый год =360/15,0667=23,8937 дня

Отчетный  год=360/15,4912=23,2389 дня

Таблица № 23.1

Оценка  оборачиваемости  дебиторской задолженности

 

     Из  проведенных расчетов видно, что  коэффициент оборачиваемости  в  отчетном году увеличился  по сравнению с прошлым годом, что говорит о повышении эффективности использования ресурсов и улучшении управления дебиторской задолженностью,  вследствие чего уменьшилась длительность одного оборота  на 0,6548 дня.