Анализ финансового состояния предприятия

       Таким образом, рассчитав показатели по системе оценки вероятности банкротства Уильяма Бивера, можно сделать вывод что анализируемое предприятие по большинству показателей относится к третьей группе – «за 1 год до банкротства».

3.5 Оценка финансовой устойчивости

ООО «Шуйско-тезинская фабрика»

       В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

       Финансовая  устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

       Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

       На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость исследуемого предприятия с помощью абсолютных показателей, которые были рассмотрены в главе 2.3.

       Рассчитаем  данные показатели (см. формулы 2.25-2.32) и сведем их в таблицу 3.7.

         Таблица 3.9- Определение типа финансового состояния предприятия

      Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

      Таблица 3.10 – Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

     Проведя данные расчеты, можно сказать о  том, что ни одного из вышеперечисленных  источников не хватало ни на начало, ни на конец периода.

     С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации:   

     На  ООО «Шуйско-тезинская фабрика» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} во всех трех годах.

     Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

     Исходя  из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Шуйско-тезинская фабрика» относительные показатели.

       Эти коэффициенты были рассмотрены в  главе 2.3. Рассчитаем данные показатели по формулам 2.18-2.24 и сведем полученные данные в таблицу 3.11.

     Таблица 3.11 – Показатели финансовой устойчивости

       Коэффициент автономии предприятия по итогам трёх лет не соответствует нормативному значению и имеет тенденцию к понижению и по итогам 2008 года составил -2,44. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заёмного капитала. Полученное здесь значение свидетельствует о значительной зависимости ООО «Шуйско- тезинская фабрика» от кредиторов по причине недостатка собственного капитала.

       Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных  средств организации находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец  2008 г. составило -1,30. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определён, полученное здесь значение говорит о значительном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ООО «Шуйско-тезинская фабрика». Особенно опасна негативная тенденция к значительному снижению данного показателя.

       Коэффициент финансовой независимости на ООО  «Шуйско-тезинская фабрика» на конец 2008 года составляет -2,44, что очень далеко от  рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие не имеет собственных средств, что говорит о его финансовой зависимости от заемных средств. Также нужно отметить понижение данного коэффициента по сравнению с 2006 годом на 1,8.  

3.6. Рекомендации по выходу из кризисной ситуации

для ООО "Шуйско-тезинская  фабрика" 

       Главная задача, которая стоит перед коллективом ООО "Шуйско-тезинская фабрика" в такой сложный период - перейти на нормальный, обычный режим работы. Для чего необходимо  в первую очередь выполнить перед кредиторами обязательства, обеспеченные залогом, погасить задолженность в бюджетные и внебюджетные фонды, и, наконец, рассчитаться с кредиторами, с которыми ведется постоянная работа, за сырье, материалы и т.д.

       Но  проанализировав показатели платежеспособности, складывается впечатление, что в  данной конкретной ситуации достаточно сложно будет выйти из кризиса  и, вероятно, наиболее разумным может  быть решение о признании банкротства  и продаже.

       Причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние.

       К внешним причинам относятся, прежде всего, экономические факторы (общий  спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие такого рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий.

            Более надежным методом улучшения финансового состояния фирмы является диверсификация производства (рассредоточение активов по различным видам деятельности). В ряде случаев эффективно ограничение сфер производственной деятельности.

            Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента. К ним относятся: наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина.   

            Существенным фактором, оказывающим  влияние на оздоровление финансового  состояния предприятия, является  погашение дебиторской задолженности.  Одним из вариантов решения  этой проблемы может стать  проведение финансовых операций между факторинговой компанией или коммерческим банком и предприятием. Еще один путь для погашения дебиторской задолженности - это договор-цессия, т.е. уступка требований и передача права собственности.

            Одной из причин возникновения дебиторской задолженности является неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам. При составлении и заключении договора на расчетно-кассовое обслуживание необходимо руководствоваться следующими соображениями:

• договорные отношения с банком должны предусматривать оплату за временное использование средств предприятия, находящихся на расчетном счете;
• в договоре должно быть определено, что зачисление средств предприятия на расчетный счет производится в течение операционного дня на дату поступления платежных документов, в случае задержки поступления банк обязан уплатить пени за каждый день просрочки;
• установить ответственность банка за задержку платежей в связи с неправильной адресацией платежных документов с начислением пени за каждый день просрочки;
• обязать банк принимать и выдавать денежные средства по первому требованию клиента в пределах средств, имеющихся на его расчетном счете, и в пределах сумм, предусмотренных заявкой клиента по кассовому плану;
• в случае неоднократного нарушения банком своих обязательств, предприятие должно оставить за собой право расторгнуть договор на расчетно-кассовое обслуживание в одностороннем порядке.