Анализ финансового состояния предприятия

       Как видно из данной таблицы выпуск суровых тканей за год возрос на 7,1 %, а пряжи на 41,4%. Это говорит о том, что руководство комбината выбрало правильный курс. Снижение выпуска пряжи и суровых тканей в 3 квартале 2008 года обусловлено тем, что предприятие в июле находилось в коллективном отпуске.

       Выпуск  продукции, работ, услуг зависит  от состояния материально технической   базы   хозяйствующего   субъекта   и   степени   использования   его производственного потенциала.

3.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

ООО «Шуйско-тезинская  фабрика»

 

       Внешние кредиторы, не имеющие доступа к  аналитической информации предприятия, не могут достоверно оценить ситуацию с расчетами потенциального партнера, руководствуясь результатами анализа дебиторской и кредиторской задолженности, проведенного в предыдущем параграфе. Значит фирмы, предоставляющие коммерческие кредиты, банки-кредиторы, держатели акций заинтересованы в проведении анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

       В настоящее время «можно говорить об определенном разочаровании в финансовых коэффициентах, которые используются в зарубежной практике и «не работают» у нас». Нельзя списать это только на «уникальную экономическую среду». «Опыт показывает, что ключ успеха финансового анализа состоит как во владении соответствующими методическими приемами, так и в понимании тех учетных принципов, которыми руководствовался бухгалтер при формировании информации» [19].

       Отсюда  следует, что нельзя обойтись без  расчета финансовых коэффициентов, но нельзя и слепо следовать методике и руководствоваться нормативами, принятыми на Западе.

       Нонсенсом является признание Постановлением Правительства РФ критерием потенциального банкротства предприятия коэффициента текущей ликвидности, который должен стремиться к двум. Полученное значение этого коэффициента в большинстве российских предприятий намного ниже «нормы», но назвать их всех банкротами было бы неправомерно.

       Руководствуясь  вышесказанным, хотелось бы провести анализ ликвидности и платежеспособности, а также оценить его результаты в соответствии с реальным положением вещей.

       «Ликвидность  фирмы – это способность фирмы  превращать свои активы в деньги для  покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока» [14].

       Платежеспособность – это возможность погасить все внешние обязательства вообще. Платежеспособность, соответственно, нельзя оценить, не опираясь на анализ ликвидности.

       Суть  такого анализа в сравнении средств  по активу баланса, сгруппированных в зависимости от быстроты превращения их в денежные средства, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (структурный анализ изменений активных и пассивных статей баланса), а также в расчете коэффициентов ликвидности.

     При оценке ликвидности с помощью расчета коэффициентов ликвидности «определяют соотношение различных групп текущих (оборотных) активов и текущих пассивов».

     Расчетные формулы таких коэффициентов  различаются в зависимости от скорости реализации активов и покрытия этими средствами текущих обязательств.

       Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их  ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения и расположенными  в  порядке  возрастания  сроков.

       Баланс считается абсолютно ликвидным,  если имеет место следующие  соотношения:

              А1³П1;

              А2³ П2;

              А3 ³П3;

              А4 £П4.

         Проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Шуйско-тезинская фабрика» и занесем получившиеся показатели в таблицу 3.2.

         Рассчитанные значения А1, А2,…, П1, П2… приведены в таблице 3.3. (приложение Б).

         Таблица 3.2 - Анализ ликвидности баланса ООО «Шуйско-тезинская фабрика»

 

      Исходя  из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Шуйско-тезинская фабрика» как неудовлетворительную. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии  это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 41459  руб. до 63062 руб.

      В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,00096:1 (40 руб./41459 руб.), а на конец года 0,00082:1 (52 руб./63114 руб.). Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,082% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

     Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

    ТЛ конец года =(А1+А2)-(П1+П2),                                                           (3.1)

       ТЛконец 2008 года =(52+2275) - (63114+15411)= -76198 рублей.

     То  есть на конец года текущая ликвидность  предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО «Шуйско-тезинская фабрика» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

    Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже. 

 

3.3 Оценка платежеспособности предприятия

 

       Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

       Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле (2.1), приведённой в пункте 2.2. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

       Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового  состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

       Исходя  из данных баланса ООО «Шуйско-тезинская фабрика» рассчитаем коэффициенты, характеризующие платежеспособность. (см.формулы 2.1-2.7). Полученные данные представлены в таблице 3.4.  
 
 
 
 
 
 

 

 
 

            

      Таблица 3.4 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность                                

Проанализируем  коэффициенты  и их изменение:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года составил 0,0007, при его значении на начало года 0,0009. Это значит, что только 0,07% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель значительно ниже нормативного, и это может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Также можно отметить снижение данного показателя за отчётный период, что является отрицательным моментом.
2. Значение коэффициента быстрой ликвидности с 0,101 на начало 2008 года уменьшилось до 0,030 на конец года и стало ниже нормативного значения на 0,071. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО «Шуйско-тезинская фабрика» сможет погасить 3% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2008 года неудовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. Коэффициент текущей ликвидности L4 сократился за отчетный период на 0,093 и составил на конец года 0,071 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 0,71% от суммы оборотных активов.

     Таким образом, все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность предприятия на ООО «Шуйско-тезинская фабрика» находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение.

           Данные о ликвидности баланса  предприятия за 2006–2008 годы представлены в таблице 3.3. (Приложение Б). 

     3.4 Анализ кредитоспособности и вероятности банкротства

     ООО «Шуйско-тезинская  фабрика» в 2008 году