Теоретические, нормативно-правовые и методологические основы организации процесса кредитования

Актив

На 1.01.08

На 1.10.08

I. Внеоборотные активы

Основные средства

2550

2600

Незавершенное строительство

43

48

Прочие внеоборотные активы

6,5

6

Итого по разделу I

2599,5

2654

II. Оборотные активы

Запасы:

6556,9

6438,7

сырьё, материалы и  другие аналогичные ценности

6356,9

6088,7

готовая продукция и  товары для перепродажи

200

350

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)

102

789,5

Денежные средства

1098,6

706,1

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

7757,5

7934,3

Баланс

10357

10588,3

Пассив

На 1.01.06

На 1.04.06

III Капитал и резервы

Уставный капитал

4500

4500

Нераспределенная прибыль

1956,8

2131,4

Итого по разделу II

6456,8

6631,4

IV Долгосрочные обязательства

Кредиты и займы

98,6

98,6

Прочие долгосрочные обязательства

190

295,8

Итого по разделу IV

288,6

394,4

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

315,5

405,6

Кредиторская задолжность:

3296,1

3156,9

поставщики и подрядчики

3296,1

3156,9

Итого по разделу V

3611,6

3562,5

Баланс

10357

10588,3

Доходы и расходы  по обычным видам деятельности

На 1.01.08

На 1.10.08

Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг)

6265

6421

Валовая прибыль

6265

6421

Коммерческие расходы

4510,8

4494,7

Прибыль (убыток) от продаж

1754,2

1926,3

Прочие доходы и расходы

Проценты к уплате

Прочие операционные доходы

24,5

Прочие операционные расходы

42,6

8,6

Внереалезационные доходы

Внереализационные расходы

2,0

1,0

Прибыль (убыток) до налогооблажения

1734,1

1916,7

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

1734,1

1916,7

Коэффициент

Формула

Цель расчета показателя

Интерпретация показателя

Коэффициент собственного капитала (коэффициент финансовой независимости)

Собств. Капитал /

Сумм. Активы

Показатель дает возможность оценить  уровень обязательств заемщика.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Кред. задолж. х 30/

Себест-ть в месяц

Или

Сред.за период кред. задолж. х анализ.период (мес.) х 30 /

Себест-ть в месяц (расходы по осн.деят-ти за анализ.период)

Выявить схему работы заемщика с  поставщиками.

Показатель рассматривается как  в статике, так и в динамике. Период оборота кредиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность  отсрочки платежей, предоставляемой  предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие  финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

Независимо от сферы деятельности, показатель следует рассматривать в сравнении с условиями товарного кредита, предоставленного предприятию его поставщиками:

в статике – проверить соответствие средних сроков оплаты по контракту  и реального периода оплаты.

в динамике (сравнив показатель по нескольким отчетам) – проверить нет ли тенденции увеличения сроков оплаты (тенденция к невыполнению обязательств погашения задолженности по контракту в срок есть фактор риска в отношении ликвидности)

Оборачиваемость дебиторской  задолженности

Дебит-ая зад-ть x 30/

Среднемесячный доход (Выручка)

Или

Сред.за период дебит-ая зад-ть х анализ.период x 30 /

Среднемесячный доход (Выручка)

Выявить схему работы заемщика с  клиентами. Управление дебиторской  задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств  в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция.

Показатель рассматривается как  в статике, так и в динамике.

Независимо от сферы деятельности, показатель следует рассматривать  в сравнении с условиями, на которых фирма отгружает продукцию дебиторам.

существенное расхождение срок оборота дебиторской задолженности  с условиями по срокам расчетов дебиторов  означает, что в балансе учтена безнадежная дебиторская задолженность, которую следует выявить и  исключить из баланса.

Скорость товарооборота (оборачиваемость ТМЗ)

ТМЗ*30 / Себест-ть в месяц

Выявить, на сколько дней бесперебойной  торговли хватит существующего запаса товаров при сложившемся объеме реализации за месяц.

Сравнить с динамикой закупок.

Скорость товарооборота должна быть меньше или равна среднемесячной частоте (в днях) закупок (пополнения склада).

Рентабельность основной деятельности

Операционная прибыль / операционные расходы

Рентабельность продаж (чистая рентабельность продаж)

Чистая прибыль / Выручка

Валовая рентабельность продаж

Валовая прибыль / Выручка

Коэффициент текущей  ликвидности

(Легкореализуемые активы + Быстрореализуемые  активы) / Текущие обязательства

показывает способность рассчитаться с задолженностью в краткосрочной перспективе

Коэффициент общей ликвидности

Текущие активы / Текущие обязательства

показывает способность рассчитаться с задолженностью в среднесрочной  перспективе

Производственный цикл

где

период оборота запасов сырья (в днях),

период оборота незавершенного производства (в днях),

 период оборота готовой продукции (в днях),

производственный цикл.

начинается с момента поступления  материалов на склад предприятия, заканчивается  в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов

Основной подход к оценке оборачиваемости - чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более  эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его  деловая активность.

Финансовый цикл

где

период оборота дебиторской задолженности (в днях),

период оборота кредиторской задолженности (в днях),

период оборота авансов (в днях),

финансовый цикл.

Начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение  кредиторской задолженности), заканчивается  в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности)

Продолжительность финансового цикла  характеризует организацию финансирования производственного процесса. С экономической  точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса.

Снижение данного показателя в  динамике свидетельствует о снижающейся  потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

Операционный цикл

где

операционный цикл

Начинается с момента поступления  материалов на склад предприятия, заканчивается  в момент получения оплаты от покупателей  за реализованную продукцию.

Продолжительность операционного  цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности.