Особенности денежно-кредитной политики Японии

 

МИНИСТЕРСТВО образования И НАУКИ РФ

Байкальский государственный университет экономики и права

 

Кафедра финансов

 

Специальность 06.04 (080105.65) «Финансы и кредит»

 

Специализация «Финансы»

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

По дисциплине «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»

 

тема: Особенности денежно-кредитной политики Японии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент:   

группы МФ-14                                Камашева Татьяна Юрьевна

 

 

 

 

 

Иркутск, 2014 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ  3

1. СТРУКТУРА И ЗНАЧЕНИЕ СОВРЕМЕННОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ ЯПОНИИ 4

1.1. Банк Японии 3

1.2. Банковские и небанковские кредитно-финансовые институты 5

2.   ЭВАЛЮЦИЯ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ 8

2.1. Развитие денежно-кредитных отношений с XIX века до второй мировой войны  8

2.2. Развитие денежно-кредитных отношений после второй мировой войны до середины XX века 10

2.3. Японское экономическое чудо 12

2.4. Экономика «мыльного пузыря» 14

3.     ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОЙ  ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЯПОНИИ 15

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 17

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Денежно-кредитная политика является частью экономической политики государства. Взаимодействуя с бюджетно-налоговой, валютной, внешнеэкономической, она обеспечивает достижение определенных целей социально-экономического развития: экономический рост, повышения уровня жизни населения, сдерживания безработицы на минимальном уровне, стабилизацию цен, расширения экспорта, структурных преобразований и другое.

Денежно-кредитная политика реализуется путем регулирования денежных и кредитных отношений в экономике, в особенности при господстве фидуциарных денежных систем, основанных на условных (кредитных) деньгах. Обычно денежно-кредитной политикой называют регулирование экономической активности государства посредством изменения количества находящихся в обращении денег [1, с. 507]. Ключевая роль в данном регулировании отводится Центральному банку и банковской системе государства.

С использованием различных инструментов денежно-кредитной политики можно воздействовать на изменение денежной массы в обращении, уровня инфляции, уровня процентных ставок, ликвидности банковской системы, внутреннего валового продукта (ВВП), совокупного спроса, уровня занятости, инвестиционной активности и других показателей, соответствующих целям экономического развития.

Таким образом, от эффективности проведения денежно-кредитной политики, в конечном итоге, зависит состояние экономики в целом.

Одним из примеров успешного экономического развития является Япония. За 100  с лишним лет Япония сумела пройти путь от феодального строя к капиталистической развитой рыночной экономике [8]. В этом аспекте интересным представляется рассмотреть особенности денежно-кредитной политики Японии.

СТРУКТУРА И ЗНАЧЕНИЕ СОВРЕМЕННОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ ЯПОНИИ

 

1. Банк Японии

 

Денежно- кредитная система Японии является одной из развитых систем мира. Банковский бизнес возведен в Японии в ранг первейшей государственной важности, с растущей долей крупнейших банков в числе 100 наиболее крупных банков мира [2, с. 252].

Структура денежно-кредитной системы выглядит следующим образом [10].

Во главе денежно-кредитной системы Японии стоит Центральный банк - Банк Японии. По статусу Банк Японии является акционерной компанией: 55 % его капитала принадлежит правительству, 45 % — финансовым институтам, страховым компаниям и другим частным акционерам.

Банк Японии называют «банком банков», который имеет монопольное право на эмиссию наличных денег.

 К его основным функциям относится:

1. выпуск банкнот;
2. реализация денежно-кредитной политики;
3. осуществление взаиморасчётов коммерческих банков;
4. мониторинг и проверка финансового положения и состояния менеджмента финансовых учреждений;
5. проведение операций с государственными ценными бумагами;
6. осуществление международной деятельности;
7. выполнение экономического анализа и проведение теоретических исследований.

В проведении денежно-кредитной политики Банк Японии находится под жестким контролем министерства финансов страны.

Основными направлениями деятельности Банка Японии при реализации денежно-кредитной политики являются:

- установление нулевой  учетной ставки Банка Японии (ставки, взимаемой за ссуды, представленные коммерческим банкам) и низких процентных ставок по межбанковским кредитам с целью обеспечения высоких темпов экономического роста;

-определение нормы обязательных банковских резервов с целью обеспечения устойчивости, платежеспособности и ликвидности банковской системы;

-мониторинг и проверки финансового положения и состояния менеджмента финансовых учреждений с целью ранней диагностики негативных экономических изменений;

-контроль кредитной сферы и обеспечение бесперебойного функционирования финансовой системы с целью предотвращения краха банков и противостояния угрозе нестабильности кредитной системы;

- управление государственными фондами, расширение финансовых инструментов и институтов с целью создание конкурентоспособной и привлекательной сферы финансовых услуг;

- управление валютно-финансовой деятельностью с целью стабилизации валютного курса иены;

- осуществление международной финансовой деятельности с целью привлечения иностранных инвестиций и расширения влияния японского банковского капитала.

 

1.2 Банковские  и небанковские кредитно-финансовые  институты

 

На втором уровне денежно-кредитной системы Японии находятся банковские и небанковские кредитно-финансовые институты [10]. К ним относятся:

1. Городские банки – это банки Японии, которые также входят в группу самых мощных банков мира. К крупнейшим относятся:

- банк «Мицубиси», который занимает 4-е место в мире с капиталом в 26019 млн. долларов;

- банк «Дайити-Кангё», который занимает 6-е место в мире с капиталом в 23525 млн. долларов;

- банк «Сумитомо», который занимает 12-е место в мире с капиталом 20821 млн. долларов и другие.

2. Региональные банки – это преимущественно малые и средние по масштабу осуществляемых операций банки. Эти банки ограничены рамками префектур. Занимаются кредитованием, прежде всего, малых и средних предприятий и частично принимают сберегательные вклады населения. Кроме того, региональные банки играют важную роль в финансировании органов местного самоуправления. Также занимаются заграничными операциями.
3. Банки долгосрочного кредитования - это полугосударственные специализированные кредитные учреждения. Специализируются на кредитовании крупных предприятиях и предоставляют ипотечные кредиты мелким и средним предприятиям. Эти банки имеют важное значение для экономики Японии, поскольку предоставляют примерно 10% всех кредитов банковской системы.
4. Траст-банки – это крупнейшие банки, осуществляющие трастовые операции. Трастовые операции – это операции по управлению доверенными средствами. Они пользуются широкой и систематической поддержкой Банка Японии. Траст- банки осуществляют долгосрочное финансирование, управляют пенсионными и инвестиционными фондами и осуществляют иное финансовое управление.
5. Иностранные банки - банки, которые представляют в Японии около 90 государств. Доминируют банки США и Великобритании, существенный вес имеют также банки Германии и Франции. Традиционная функция зарубежных банков – торговля иностранной валютой. Благодаря им, в Японии появились новые финансовые инструменты, страхующие риски во внешней торговле. В настоящее время Япония является одним из крупнейших международных рынков свопов.
6. Государственные специализированные банки и финансово-кредитные институты. К ним относятся:

- Экспортно-импортный банк Японии, предоставляет кредиты предприятиям Японии для внешнеэкономической деятельности;

- Японский банк развития, который осуществляет долгосрочное кредитование промышленности, транспорта, энергетики, инфраструктуры;

-небанковские финансово-кредитные учреждения – это государственные финансово-кредитные корпорации – специализируются на предоставлении льготных кредитов предприятиям отдельных отраслей народного хозяйства (сельского хозяйства, лесной промышленности, рыболовства, жилищного строительства и так далее), экономически отсталым регионам, предприятиям местных органов власти. Их бюджеты и ежегодные планы утверждаются парламентом, а деятельность контролируется соответствующими министерствами и ведомствами;

- Бюро доверительного фонда Министерства финансов, являющееся по существу одним из крупнейших банков Японии и оперирующее капиталами государственных пенсионных, страховых и сберегательных учреждений. Основная часть его кредитов предоставляется государственным банкам, корпорациям, центральным и местным органам власти;

-страховые компании, которые аккумулируют огромные финансовые средства для инвестиций в ценные бумаги;

-фондовые компании, которые специализируются исключительно на операциях с ценными бумагами;

-почтово-сберегательные кассы, которые аккумулируют сбережения населения. В отличие от банков, оказывающих аналогичные услуги, японские сберкассы при почтовых отделениях, предоставляют физическим лицам гораздо больший набор услуг, позволяют людям среднего достатка на более выгодных условиях получать кредиты и хранить сбережения. На счетах государственных почтово-сберегательных касс аккумулируются большие объемы финансовых средств.

Кроме того, в Японии широко практикуется, как и в Соединенных Штатах Америки, функционирование системы международных банковских зон, что способствует развитию межбанковского рынка и привлекает в значительных масштабах иностранную валюту[1, с. 404].

Становление денежно-кредитной системы происходило в весьма непростых экономических  и исторических условиях.

2. ЭВАЛЮЦИЯ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

 

1. Развитие денежно-кредитных отношений с XIX века до второй мировой войны

 

Развитие денежно-кредитных отношений Японии связано с развитием торговли, промышленности и сельского хозяйства.

К середине XIX века в эпоху Мэйдзи (1868 г.-1912 г. правление императора Муцухито) возросшая открытость Японии к иностранному влиянию и структурная перестройка экономики страны подготовили основание для бурного развития японской банковской системы.

В 1870 году была введена в оборот национальная денежная единица - иена.  Своё новое название — «иена» — японская валюта получила от формы «эн» (по-японски означает «круглый»), так как прежние монеты имели овальную, прямоугольную, а то и весьма неопределённую форму золотого или серебряного слитка.

Вслед за законом о национальных банках 1872 года, в течение последующих 30 лет, была создана большая часть главных японских государственных и частных банков, в том числе в 1882 г. центральный банк страны — Банк Японии. В 1897 г. был принят закон о коммерческих банках, легализовавший организацию банковской системы по европейским образцам.

 Кредитные учреждения  кредитовали развивающуюся промышленность, торговлю и другие отрасли, предоставляли  ссуды государству на покрытие  его расходов, в том числе военных, в связи с многочисленными захватническими акциями японцев.

 В 1897 году в Японии был введен золотой стандарт. Золотой стандарт, гарантировал, что каждая выпущенная денежная единица могла по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота. Золотое содержание иены было установлено в 0,750 г чистого золота.

Токийское землетрясение (1 сентября 1923 года) уничтожило свыше 1/8 национального богатства. Банк Японии и другие банки расширили кредитование экономики в ходе восстановительных работ. Усилился процесс концентрации банков.

В 1927 г. в Японии разразился острый банковский кризис, который был следствием не только накопления в портфелях банков замороженных векселей, выпущенных на крупные суммы в связи с землетрясением, но и ухудшения их активов в 20-е годы в результате чрезмерной кредитной экспансии и, следовательно, ослабления банковской ликвидности. Кризис повлек за собой дальнейшую концентрацию банковского капитала и усиление позиций монополистических банков, был взят курс на слияние банков по принципу "одна префектура - один банк", в результате чего в 1928 г. общее число банков сократилось вдвое по сравнению с 1918 г.

С 1933 года Япония становится участницей стерлинговой валютной зоны, и входит в группу стран, проводивших согласованную политику в области международных валютно-финансовых отношений. Тогда же Япония отказывается от золотого стандарта.

С начала японской агрессии в Китае (1937) и до конца второй мировой войны в условиях быстро растущих военных ассигнований и бюджетных дефицитов в Японии  стала широко использоваться эмиссия банкнот для финансирования военных расходов. Это в свою очередь стимулировало большой рост инфляции в государстве.

В результате инфляции денежная масса в обращении увеличилась почти в три раза. Росту товарных цен способствовали, упадок гражданского производства сопровождался нехваткой продовольствия и товаров личного потребления, что усиливало рост цен и спекуляцию