Денежно-кредитная политика РБ

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение 

1. Денежно-кредитная  политика 

1.1. Цели, задачи и  принципы денежно-кредитной политик     

1.2. Типы денежно-кредитной  политики 

1.3. Методы регулирования  денежно-кредитной политики 

1.4. Нормативная база  денежно-кредитной политики Национального  банка Республики Беларусь 

2. Анализ выполнения  денежно-кредитной политики в  Республике Беларусь 

за 2005г.

2.1. Исполнение денежно-кредитных  показателей 

2.2. Уровень процентных  ставок 

2.3. Устойчивость  банковской системы 

3. Перспективы развития  денежно-кредитной политики Республики  Беларусь 

Заключение 

Список использованных источников  

ВВЕДЕНИЕ 

Темой настоящей  курсовой работы является: «Денежно-кредитная  политика Национального банка Республики Беларусь».

Основными целями любого государства в области экономики  являются обеспечение устойчивого  экономического роста, высокий уровень  занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое  равновесие. Эти цели реализуются  в процессе разработки и проведения экономической политики.

Денежно-кредитная  политика центрального банка является составной частью единой государственной  экономической политики. При разработке прогноза экономического развития страны в обязательном порядке учитываются  показатели, которые необходимо достичь  экономике в определенные этапы  времени, в частности, развитие рынка  капиталов, развитие банковской и платежной  систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, увеличение спроса экономики  на деньги и т.д. Все эти вопросы  регулируются при разработке и реализации денежно-кредитной политики государства, без которой нормальное функционирование экономики невозможно.

Главная задача денежно-кредитной  политики – регулирование предложения  денег, поддержание покупательной  способности национальной валюты. В  период производственного спада, стагнации  увеличение денежного предложения стимулирует рост расходов; в период инфляции центральные банки сокращают предложение денег.

Целью настоящей  курсовой работы является изучение денежно-кредитной  политики как сущности, а также  ее проведение в Республике Беларусь. Разработкой денежно-кредитной политики в Республике Беларусь занимается Национальный банк Республики Беларусь совместно  с Правительством страны, реализация осуществляется путем достижения определенных показателей развития, которые утверждаются специальной программой развития. Поэтому  в курсовой работе также необходимо рассмотреть результаты денежно-кредитной  политики Республики Беларусь.

Для реализации целей  курсовой работы поставлены следующие  задачи:

-              рассмотреть теоретические вопросы,  касающиеся денежно-кредитной политики;

-              определить методы регулирования  денежно-кредитной политики в  Республике Беларусь;

-              рассмотреть практическое осуществление  денежно-кредитной политики Национальным  банком Республики Беларусь, уточнить  достигнутые результаты в денежно-кредитной  сфере. 

Для решения поставленных задач при подготовке курсовой работы были использованы нормативные акты Республики Беларусь, материалы учебного комплекса БГЭУ, научная литература по теме «Деньги. Кредит. Банки», материалы  периодических изданий, официальные  документы по итогам развития денежно-кредитной  политики.  

1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ  ПОЛИТИКА 

1.1. Цели, задачи и  принципы денежно-кредитной политики 

Денежно-кредитная (монетарная) политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно-кредитной политикой  понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых  правительством в денежно-кредитной  сфере с целью регулирования  экономики. Она является частью общей  макроэкономической политики. [12].

Осуществляют денежно-кредитную  политику центральные банки.

Принципы денежно-кредитной  политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь [2]:

- четкое ее определение,  раскрытие конечной цели или  промежуточных целевых ориентиров;

- обеспечение прозрачности  денежно-кредитной политики, что  предполагает ясность функций  и задач Национального банка,  процедуры принятия и доведения  до сведения общественности решений  Национального банка о денежно-кредитной  политике, доступность для общественности  информации о результатах этой  политики;

- самостоятельное  определение Национальным банком  механизма применения инструментов  денежно-кредитной политики, направленных  на достижении ее целей, а  также своевременное разъяснение  участникам экономических отношений,  широкой общественности изменений  параметров и структуры инструментов  денежно-кредитной политики.

Юридическую базу денежно-кредитной  политики в Республике Беларусь составляют Основные направления денежно-кредитной  политики государства. Этим законодательным  документом определяются важнейшие  параметры развития денежно-кредитной  сферы, цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной  политики государства. В данном документе  конкретизированы на планируемый период мероприятия, обеспечивающие достижение поставленных целей, и определены механизмы  регулирования и контроля [10, с.361].

Основные направления  взаимоувязываются с макро экономической государственной политикой: прогнозом социально-экономического развития страны на очередной период, бюджетно-налоговой политикой (государственным бюджетом страны на очередной период), с внешнеэкономической политикой (прогнозом платежного баланса страны). В этих целях национальный банк взаимодействует с министерствами финансов, экономики и внешнеэкономических связей, другими органами государственного управления, коммерческими банками[10, c. 362].

В совокупности функций  центральных банков (в том числе  Национального банка Республики Беларусь) выделяют:

- функцию разработки  денежно-кредитной политики (формулирование  целей политики, определение набора  инструментов для достижения  целей);

- функцию реализации  политики, установления определенных  условий использования инструментов  для достижения целей [5].

Разработка денежно-кредитной  политики опирается на общие целевые  ориентиры экономического развития страны и включает в себя определение  стратегических целей и основных задач денежно-кредитной политики на планируемый период (год), разработку мер регулирования направленности денежных потоков, динамики и пропорций  денежно-кредитных показателей, конкретизацию  направлений совершенствования  банковской и платежной систем, их нормативно-правовой базы, развитие рынка  ценных бумаг, политику валютного регулирования, направления международного сотрудничества и др. [11, с. 459].

Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа. На первом национальный банк воздействует на параметры денежно-кредитной  сферы. На втором изменения данных параметров передаются в сферу производства.

Соответственно различают  промежуточные и конечные цели денежно-кредитной  политики. Конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости, относительно стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Известно, что достижение всех целей одновременно невозможно. Поэтому необходимо установить их иерархию. Приоритетной целью монетарной политики является стабилизация уровня цен в стране [14, c. 26].

Процесс формулирования целей денежно-кредитной политики состоит из следующих этапов. На первом этапе устанавливаются конечные цели денежно-кредитной политики в  форме контрольных цифр экономического роста, инфляции, состояния платежного баланса.

На втором этапе  устанавливаются промежуточные  цели денежно-кредитной политики в  форме конкретных количественных денежно-кредитных  показателей. К числу важнейших  денежно-кредитных показателей в  Республике Беларусь относятся: чистый внутренний рублевый кредит Национального банка, рублевая денежная база, рублевая денежная масса, валовые рублевые кредиты банков, чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, чистая эмиссия Национального банка.

На третьем этапе  устанавливаются операционные цели денежно-кредитной политики. Определяется круг денежно-кредитных показателей, которые подвержены влиянию центрального банка (к примеру, процентные ставки, устанавливаемые центральным банком, нормы пруденциального надзора, резервы центрального банка и др).

На четвертом этапе  производится отбор инструментов денежно-кредитной  политики. Выбор методов денежно-кредитного регулирования зависит от цели и  объекта регулирования, степени  зрелости рыночных отношений. Объектом регулирования выступают макроэкономические характеристики использования кредита, посредствам которых национальный банк имеет возможность воздействовать на экономику, текущее потребление  и сферу накопления, а также  обеспечить ликвидность банковской системы. Достижение желаемого макроэкономического  эффекта национальный банк обеспечивает путем использования рычагов  экономического воздействия, корректируя  экономические мотивации банков [14, c. 28].

В Республике Беларусь важнейшими условиями обеспечения  высоких темпов долговременного  экономического роста являются достижение и сохранение финансовой стабильности, в основе которой – низкий уровень  инфляционных процессов в стране. В связи с этим одним из стратегических элементов государственной экономической  политики является ее направленность на устойчивое снижение инфляции и  поддержание ее на низком уровне. Таким  образом, конечная цель денежно-кредитной  политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь – обеспечение  с помощью монетарных инструментов (с учетом мер экономической политики правительства Республики Беларусь) снижения инфляции. [1].

Учитывая отсутствие прямого механизма воздействия  на инфляцию с помощью инструментов денежно-кредитной политики Национальным банком применяется система промежуточных целевых ориентиров, обеспечивающих достижение конечной цели.

Стратегические цели денежно-кредитной политики Национально  банка Республики Беларусь [1]:

-              обеспечение эффективного функционирования  денежно-кредитной системы; 

-              содействие денежно-кредитной системы  достижению устойчивого экономического  роста; 

-              повышение реальных денежных  доходов населения; 

-              рост инвестиций и сбережений.

Таким образом, денежно-кредитная  политика Национального банка Республики Беларусь направлена на снижение уровня инфляции с помощью монетарных инструментов наряду с мерами общей экономической  политики, а также на обеспечение  устойчивости белорусского рубля, в  том числе его покупательной  способности и обменного курса  по отношению к иностранным валютам.

Основная задача денежно-кредитной политики Республики Беларусь заключается в обеспечении  стабильности обменного курса и  формировании тем самым положительных  эффектов в виде снижения инфляционных и девальвационных ожиданий, ограничения  издержек, связанных с рисками  изменения обменного курса [6].

При осуществлении  денежно-кредитной политики в Республике Беларусь особое внимание уделяется  развитию банковской системы. Основные задачи развития банковской системы  Республики Беларусь [6]:

-              повышение устойчивости банков, увеличение их капитала и ресурсной  базы;

-              оптимизация структуры активов  и пассивов банков для увеличения  объемов долгосрочного кредитования  реального сектора экономики  и населения; 

-              расширение состава и улучшения  качества банковских услуг, развитие  информационных и новых банковских  технологий.

1.2. Типы денежно-кредитной  политики 

Различают два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется определенными  целями и набором инструментов регулирования. [11, с. 468].

В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). Она  направлена на ужесточение условий  и ограничение объема кредитных  операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Центральный  банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, Центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.

В периоды спада  производства для стимулирования деловой  активности проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная  политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает  резервную норму и учетную  ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.

Регулирование количества денег в обороте (объема денежной массы, в узком смысле – денежная политика) является составной частью монетарной политики центрального банка. Последняя включает в себя также  процентную политику (политику регулирования  общего уровня процентных ставок в  экономике) и политику валютного  курса (валютная политика в узком  смысле), то есть политику регулирования  уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным.