Операции с ценными бумагами в коммерческих банках

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО  «УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ  ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра финансов и учета 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по предмету «Деньги. Кредит. Банки».

на тему: «Операции с ценными бумагами в коммерческих банках» 
 
 
 

Выполнила студентка:       

гр. ЗН(Пр) 060400 – 42(к)      Акбаева Л.Ф. 
 
 
 
 
 
 

Ижевск 2009г.

Содержание 
 

Введение.           3-4

1. Ценные бумаги в деятельности коммерческих банков   
1. Понятие, виды и классификация ценных бумаг.   5-11
2. Портфель ценных бумаг.       11-14
2. Операции с ценными бумагами.       
1. Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг.  15-19
2. Эмиссия ценных бумаг.       20-24
3. Инвестиционные операции коммерческих банков  
   ценными бумагами.        24-29
4. Операции РЕПО.         29-32

Заключение.          33-34

Литература.          35 
 
 
 
 

Введение.

      Одним из направлений вложения капитала с  целью получения доходов или  осуществления расчетов являются ценные бумаги. Они играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию.

      В ходе проведения экономических реформ в России был создан рынок ценных бумаг, который является неотъемлемым элементом рыночной экономики. За короткое время на российском рынке появилось значительное количество различных видов ценных бумаг: акции приватизированных государственных предприятий и вновь возникших акционерных обществ, государственные и корпоративные облигации, векселя, фьючерсные и опционные контракты. Принят целый ряд нормативных актов, регулирующих выпуск и обращение ценных бумаг, а также «правила поведения» участников фондового рынка. Однако, несмотря на это, многие вопросы функционирования рынка ценных бумаг остаются еше не отрегулированными, что создает благоприятную почву для спекуляций на рынке ценных бумаг.

      Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно- функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль.

      Рынок ценных бумаг можно определить как  совокупность отношений, связанных  с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок  ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками  рынка ценных бумаг. Они выступают  в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Для осуществления инвестиционной и посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, банкам необходима кроме основной лицензии, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которую для банков выдает Центральный Банк России.

Целью данной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Ценные  бумаги в деятельности коммерческих банков.

1. Понятие, виды и классификация ценных бумаг 
   

      Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности¹.

      Следует различать два вида прав, связанных  с ценной бумагой. С одной стороны  ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут  возникать права собственности  или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это  так называемое "право на бумагу". С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца  ценной бумаги (кредитора) по отношению  к лицу, выпустившему бумагу, это  так называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем ее передачи.

      В статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются  основные виды ценных бумаг. К основным ценным бумагам относятся:

• Государственные облигации;
• Облигации;
• Векселя²;
• Чеки³;
• Депозитные и сберегательные сертификаты⁴;
• Банковские сберегательные книжки на предъявителя;

 
 

• Коносамент⁵;
• Акции;
• Приватизационные ценные бумаги и др. документы.

    При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в такие ценные бумаги, не подпадают под действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г⁶.,т.е. не защищены страховкой. Так, например, в соответствии со ст. 5 п.2 этого же закона не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами и (или) сберегательными книжками на предъявителя. Являясь инструментами финансового рынка, ценные бумаги выступают в виде специальным образом оформленных финансовых документов, которые предоставляют владельцу документа определенные права. Эти документы должны быть составлены в соответствии с действующим в стране законодательством.

    Большинство видов ценных бумаг (документарных), как правило, оформляются на типовых  бланках строгой отчетности и  должны содержать установленные  соответствующими законами обязательные реквизиты, в состав которых входят такие как:

1. Наименование ценной бумаги;
2. Дата оформления ценной бумаги (внесения средств);
3. Полное наименование и место нахождения юридического лица – эмитента;
4. Номинальная стоимость ценной бумаги;
5. Имя держателя (владельца), только для именной ценной бумаги;
6. Срок платежа (востребования) суммы;
7. Вид доходности ценной бумаги – процентные, в которых указывается процентная ставка и сумма причитающихся процентов; дисконтные; беспроцентные.

 
 

 
 
Эмитент не имеет      Эмитент не имеет

долговых  обязательств       долговых обязательств

по  акциям        по акциям 

              

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

            

                  Рыночные       Нерыночные  
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Схема №1. «Виды ценных бумаг».  
 

    Если  принять в расчет цели выпуска  ценных бумаг, характер сделок, лежащих в основе их выпуска, способы предоставления средств и выплаты доходов, то ценные бумаги можно подразделить на долевые, долговые и производные.

• Долевые ценные бумаги удостоверяют факт внесения средств в капитал эмитента, право на долю имущества в случае ликвидации эмитента и право на получение дохода. Срок действия таких бумаг обычно не ограничен. К долевым ценным бумагам относятся акции акционерных обществ.
• Долговые ценные бумаги удостоверяют отношения займа между владельцем ценных бумаг (кредитором) и лицом, выпустившим ценную бумагу (должником или заемщиком). К долговым ценным бумагам относятся все виды облигаций⁷, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, а также закладные.
• Производные ценные бумаги не выражают ни отношения займа, ни имущественных прав между владельцем ценных бумаг и их эмитентом. Их можно назвать ценными бумагами второго порядка. И появляются они потому, что существуют долевые и долговые ценные бумаги, которые можно отнести к ценным бумагам первого порядка. Производные ценные бумаги удостоверяют право их владельца на приобретение ценных бумаг первого порядка. К производным ценным бумагам относятся опционы⁸, варранты⁹, фьючерсные контракты¹⁰, приватизационные чеки.

    В зависимости от того, как реализуются  права владельца, ценные бумаги можно  подразделить на именные, предъявительские и ордерные.

    Ценные  бумаги на предъявителя не требуют  какого-либо подтверждения прав владельца, кроме предъявления самой бумаги. Переход прав к новому владельцу осуществляется простой передачей ценной бумаги от одного владельца к другому.

    Права владельцев именных ценных бумаг  подтверждаются именем в тексте самой  бумаги, а также записью в книге  регистрации — реестре держателей ценных бумаг. Передача прав осуществляется путем уступки требований (цессии). Лицо, передающее право по данной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не отвечает за его исполнение. В случае продажи или передачи таких ценных бумаг необходимо произвести изменение имени владельца в тексте бумаги и реестре держателей.

     Отличие ордерной ценной бумаги от именной  состоит в том, что лицо, названное  в ордерной бумаге, может либо само осуществить свои права, либо назначить  своим распоряжением другое лицо, в отношении которого и будут осуществлены вытекающие от владения ценной бумагой права. Права по ордерной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.

      Почти все виды долевых, долговых и производных  ценных бумаг могут быть как именными, так и на предъявителя. В зависимости от срока действия ценных бумаг их можно условно разделить на: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и бессрочные.

     К краткосрочным ценным бумагам относятся  финансовые требования со сроком действия до одного года. К краткосрочным бумагам относятся векселя, депозитные сертификаты, некоторые облигации и производные бумаги.

     Ценные  бумаги, имеющие срок действия более  одного года, называют «инструментами рынка капиталов» Среди этих бумаг  обычно выделяют среднесрочные —  со сроком действия от 1 года до 5 лет (иногда до 10 лет), долгосрочные — со сроком действия от 5 (10) до 30 лет и бессрочные, срок действия которых не ограничен,

     К средне- и долгосрочным ценным бумагам  относятся облигации и закладные, а к бессрочным — акции и  некоторые выпуски облигаций.

     В зависимости от правового статуса  эмитента ценные бумаги подразделяются на государственные, муниципальные и ценные бумаги прочих эмитентов. Первые два вида ценных бумаг представлены долговыми обязательствами, а ценные бумаги прочих эмитентов выпускаются как в форме долговых, так и долевых ценных бумаг.

      В зависимости от способа выпуска  ценные бумаги могут существовать как в форме обособленных документов (документарные бумаги), так и в виде записей на счетах уполномоченных организаций (бездокументарные бумаги). Так, например, в России государственные и муниципальные краткосрочные облигации выпускаются в форме записей на счетах уполномоченных банков.