Операции коммерческих банков с государственными ценными бумагами

  «Операции коммерческих  банков с гос.  ценными бумагами»

 

1. Виды государственных ценных бумаг и правила их размещения
2. Операции коммерческих банков с государственными ценными бумагами.

 
 

1. Инструкция  о ПОРЯДКЕ ВЫПУСКА, РАЗМЕЩЕНИЯ, ОБРАЩЕНИЯ И ПОГАШЕНИЯ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ от 18.08.2003 N 118

регулирует  порядок выпуска, размещения, обращения  и погашения государственных  краткосрочных и государственных  долгосрочных облигаций Республики, которые выпускаются в соответствии с основными условиями выпуска отдельных государственных ценных бумаг Республики Беларусь, утвержденными постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 13 февраля 2003 г. N 173.

выпуск  облигаций - последовательность действий, осуществляемых при подготовке к  размещению совокупности облигаций, имеющих один регистрационный номер и удостоверяющих одинаковый объем прав их владельцев;

регистрационный номер выпуска облигаций - символьный код, который идентифицирует конкретный выпуск облигаций;

глобальный  сертификат - документ, удостоверяющий сведения о выпуске облигаций;

владелец  облигаций - физическое или юридическое  лицо, которому принадлежат облигации  на праве собственности;

размещение  облигаций - возникновение прав, удостоверенных облигациями, у их первых владельцев;

доразмещение облигаций - дополнительное размещение не реализованных на аукционе облигаций;

текущая стоимость облигации - стоимость  облигации на определенную дату в  период ее обращения;

процентный  доход - доход в виде процента к  номинальной стоимости облигации, выплачиваемый владельцам облигаций при их погашении или периодически в течение срока обращения облигаций;

постоянный  процентный доход - доход, выплачиваемый  периодически в течение срока  обращения облигаций по ставке процентного  дохода, установленной в решении о выпуске облигаций;

переменный  процентный (купонный) доход - доход, выплачиваемый  периодически в течение срока  обращения облигаций по ставке процентного  дохода, рассчитываемой по каждому  купонному периоду;

купонный  период - период выплаты купонного дохода;

уполномоченный  депозитарий - депозитарий, заключивший  договор с Национальным банком Республики Беларусь (далее - Национальный банк) на выполнение функций депозитария  по государственным ценным бумагам.

Облигации эмитируются Министерством финансов Республики Беларусь (далее - Минфин) от имени Совета Министров Республики Беларусь с целью привлечения временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, в том числе иностранных, для финансирования дефицита республиканского бюджета.

 Облигации являются именными ценными бумагами и выпускаются в бездокументарной форме в виде записей на счетах.

 Каждому  выпуску облигаций присваивается  регистрационный номер, который  состоит из десяти символов.

ВЫПУСК, РАЗМЕЩЕНИЕ И ОБРАЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ 

Минфин  по каждому выпуску облигаций принимает решение, в котором указываются сведения о виде облигаций, дате выпуска и погашения, сроке обращения, объеме выпуска, номинальной стоимости облигаций, условиях их размещения, выплатах процентного дохода (для облигаций с процентным доходом), досрочном погашении и обмене облигаций.

Копия решения (приказа, постановления) передается:

Национальному банку не позднее чем за один рабочий  день до даты выпуска облигаций при  их размещении путем продажи на аукционе, им проводимом;

открытому акционерному обществу "Белорусская валютно-фондовая биржа" (далее - Биржа) не позднее чем за один рабочий день до даты выпуска облигаций при их размещении путем продажи на аукционе, проводимом в соответствии с законодательством;

Национальному банку и Бирже не позднее даты выпуска облигаций или до 10.00 следующего рабочего дня после даты их выпуска, если размещение облигаций осуществляется путем прямой продажи Минфином юридическому лицу.

На каждый выпуск облигаций оформляется глобальный сертификат согласно, один из которых хранится в Минфине.

Другой  экземпляр в случае передачи на бумажном носителе передается для осуществления  депозитарного учета:

Национальному банку не позднее чем за один рабочий  день до даты выпуска облигаций при  их размещении путем продажи на аукционе, проводимом Национальным банком или Минфином через Биржу;

Национальному банку не позднее следующего рабочего дня после даты выпуска облигаций, размещаемых путем их прямой продажи  Минфином юридическому лицу.

 При  размещении облигаций путем прямой продажи Минфин заключает с юридическим лицом договор купли-продажи облигаций.

На следующий  рабочий день после перечисления юридическим лицом на счет Минфина  денежных средств в объеме предполагаемой покупки облигаций Минфин направляет в Национальный банк письмо о необходимости перевода облигаций на счет "депо" их владельца и копию договора.

Национальный  банк осуществляет перевод облигаций  на счет их владельца не позднее  рабочего дня, следующего за днем представления  Минфином письма на перевод данных облигаций.

При размещении облигаций путем их передачи или  продажи банкам для их последующей  реализации Минфин заключает с банками  договоры.

В случае передачи облигаций банкам Минфин в  день заключения с ними договора поручения  направляет Национальному банку  письмо о необходимости перевода облигаций на счет "депо" соответствующего банка для реализации и копию договора.

При продаже  облигаций банкам Минфин направляет в Национальный банк письмо о необходимости  перевода облигаций на счет "депо" соответствующего банка и копию договора купли-продажи на следующий рабочий день после перечисления этим банком на счет Минфина денежных средств в объеме предполагаемой покупки облигаций. Последующая реализация банками данных облигаций осуществляется на вторичном рынке в соответствии с законодательством.

Размещение  облигаций среди физических лиц  осуществляется в порядке, определяемом законодательством.

В пределах отдельного выпуска облигаций в  течение срока их обращения Минфин может объявить о доразмещении облигаций  на условиях, им определяемых.

Минфин  через Биржу или Национальный банк по поручению Минфина проводят доразмещение облигаций по ценам  и на условиях, им установленных. 

РАСЧЕТ  ДОХОДА ПО ОБЛИГАЦИЯМ 

Годовая доходность по облигациям рассчитывается по следующей формуле: 

                           (Н - Ц) x 365 x 100

                      П = ---------------------,

                                 Ц x Т 

где  П - годовая доходность по облигациям, %;

     Н - номинальная стоимость облигаций,  рублей;

     Ц - цена продажи облигаций, рублей;

     Т - срок обращения облигаций  данного выпуска, дней.

Процентный  доход по облигациям может выплачиваться  как периодически в течение срока  обращения облигаций, так и при  погашении облигаций, что определяется в решении о проведении очередного выпуска облигаций.

Величина  процентного дохода, выплачиваемого при погашении облигаций, рассчитывается Минфином по формуле 

                               Н x П x Т

                          Д = -----------,

                              365 x 100 

где  Д -  процентный доход, выплачиваемый при  погашении  облигаций,

рублей;

     П  -  ставка  процентного   дохода,  установленная  эмитентом, %

годовых;

     Т - срок обращения облигаций  данного выпуска, дней.

Величина  постоянного процентного дохода рассчитывается Минфином по формуле 

                               Н x П x К

                          Д = -----------,

                               365 x 100 

где  Д - постоянный процентный доход, рублей;

     П  -  ставка  процентного   дохода,  установленная  эмитентом, %

годовых;

     К - продолжительность периода  выплаты дохода, дней.

В случае выплаты купонного дохода процентная ставка по первому купонному периоду  устанавливается Минфином при принятии решения об осуществлении данного  выпуска.

Процентная  ставка по каждому следующему купонному периоду рассчитывается Минфином и утверждается приказом Минфина. Копия приказа передается Национальному банку за один рабочий день до даты выплаты купонного дохода.

Для расчета  купонного дохода используется показатель доходности по выпускам облигаций, размещенных на аукционе, за предшествующий период.

Формула расчета процентной ставки по купонному  периоду: 

                             SUM (Дi x Кi)

                         П = -------------,

                                SUM Кi 

где  П - процентная ставка по купонному  периоду, % годовых;

     Дi  -  доходность  по  средневзвешенной  цене облигаций по i-му

выпуску, % годовых;

     Кi - срок обращения i-го выпуска  облигаций, дней;

     i  -  выпуски  облигаций,  принимаемые  для  расчета  купонного

дохода.

Величина  купонного дохода рассчитывается по следующей формуле: 

                               Н x П x К

                          К = -----------,

                               365 x 100 

где  Д - величина купонного дохода, рублей;

     П - процентная ставка по купонному  периоду, % годовых;

     К - продолжительность купонного  периода, дней.

Процентный  доход по первому купонному периоду  начисляется с календарного дня, следующего за датой выпуска облигаций, по дату его выплаты. Доход по остальным купонным периодам, включая последний, начисляется с календарного дня, следующего за датой выплаты предшествующего купонного дохода, по дату выплаты соответствующего купонного дохода (дату погашения).

Текущая стоимость облигации с дисконтным доходом рассчитывается по следующей формуле: 

                                 Ц x П x К

                        С = Ц + -----------,

                                 365 x 100 

где  С  - текущая стоимость облигации  с дисконтным  доходом, рублей;

     Ц - средневзвешенная цена облигации,  сложившаяся при размещении

данного  выпуска  облигаций на аукционе, или цена продажи облигаций,

указанная  в  договоре купли-продажи при  ином способе их размещения,