Операции коммерческого банка с ценными бумагами: проблемы иперспективы развития

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Организация деятельности коммерческого банка"

на тему:

"Операции коммерческого банка с ценными бумагами: проблемы иперспективы развития"

Москва 2009 год

Содержание

• Часть 1. Операции коммерческого банка с ценными бумагами
• 1.1 Характеристика операций коммерческого банка
• 1.2 Операции с ценными бумагами
• 1.2.1 Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг
• 1.2.2 Инвестиционная политика банка. Формирование портфеля ценных бумаг
• 1.2.3 Управление инвестиционными рисками
• 1.2.4 Брокерские операции кредитных организаций
• 1.2.5 Операции доверительного управления
• 1.2.6 Депозитарная деятельность кредитных организаций
• 1.2.7 Операции кредитных организаций на рынке государственных ценных бумаг
• Часть 2. Текущее состояние рынка ценных бумаг и банковской системы, перспективы развития
• Заключение
• Список использованной литературы

Часть 1. Операции коммерческого банка  с ценными бумагами

1.1 Характеристика  операций коммерческого банка

Все операции коммерческого  банка можно условно разделить  на три основные группы:

пассивные операции (привлечение средств);

активные операции (размещение средств);

активно-пассивные  операции (посреднические, трастовые  и прочие) операции.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Пассивные операции.

Пассивные операции - это операции по привлечению средств в банки, формированию их ресурсов. К пассивным операциям банка относят: привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц; открытие срочных счетов граждан и организаций; выпуск ценных бумаг; займы, полученные от других банков, и т.д.

В современных  условиях исключительно важны процессы формирования банковских пассивов, оптимизации  их структуры и в связи с  этим качество управления всеми источниками  денежных средств, которые образуют ресурсный потенциал коммерческого  банка. Очевидно, что устойчивая ресурсная  база банка позволяет ему успешно  проводить инвестиционные, в том  числе ссудные, и иные активные операции. Поэтому каждый коммерческий банк стремится  наращивать ресурсы.

Все операции банка, связанные с привлечением средств, в зависимости от их экономического содержания подразделяются следующим  образом:

депозитные, включая получение межбанковских кредитов;

эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка).

Крупные банки  широко используют эмиссию акций  в качестве эффективного способа  привлечения денежных ресурсов. Коммерческие банки эмитируют как простые  акции, так и привилегированные  акции (бессрочные, с ограниченным сроком, конвертируемые в простые).

Крупные банки  с хорошей репутацией имеют возможность  размещения своих акций на фондовом рынке и, манипулируя курсом акций  и определяя уровень дивидендов, проводят эффективные операции с  целью извлечения дополнительной прибыли. У небольших банков в силу слабого  развития фондового рынка и высоких  рисков для инвесторов мобилизация  дополнительных ресурсов посредством  выпуска акций существенно затруднена. Нельзя не учитывать и того, что мобилизация денежных средств путем выпуска и размещения акций - это относительно дорогой и не всегда приемлемый для банка (с точки зрения контрольного пакета акций) способ финансирования. Дешевле и выгоднее привлекать ресурсы вкладчиков, нежели наращивать собственный капитал.

В зарубежной практике для увеличения объема собственного капитала нередко применяется выпуск облигаций. Растущий банк постоянно  испытывает потребность в долгосрочном капитале для финансирования своего роста и может предпочесть, чтобы  в структуре его капитала находились долговые обязательства. Эта потребность  покрывается с помощью рефинансирования выкупа облигаций, по которым истекает срок займа, за счет нового выпуска  облигаций. В нашей стране такая  практика еще не нашла широкого применения, но в ходе развития финансового кризиса, постепенно приобретает все большую  популярность. В частности, такие  банки, как Банк ЗЕНИТ и УРСА БАНК в 2008-м году разместили несколько  выпусков своих облигаций.

Активные операции.

Активные операции - это операции, посредством которых  банки размещают имеющиеся в  их распоряжении ресурсы для получения  прибыли и поддержания ликвидности. К активным операциям относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности организаций; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинг; факторинг; инновационное финансирование и кредитование; долевое участие  средствами банка в хозяйственной  деятельности организаций; предоставление ссуд другим банкам.

Активные операции банка по экономическому содержанию подразделяют следующим образом:

ссудные (учетно-ссудные)

расчетные

кассовые

инвестиционные  и фондовые

валютные

гарантийные.

Остановимся на инвестиционных и фондовых операциях.

Инвестиционные  и фондовые операции - это операции по инвестированию банков своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а также размещение средств в виде срочных вкладов в других кредитных организациях.

Отличительная особенность  инвестиционных операций коммерческого  банка в сравнении с кредитными операциями заключается в том, что  инициатива проведения первых исходит  от самого банка, а не от его клиента - это инвестиционная деятельность самого банка.

К фондовым операциям  с ценными бумагами (помимо инвестиционных) относятся:

операции с  векселями (учетные и переучетные  операции, операции по опротестованию векселей, инкассированию, домицилированию, акцепту, индоссированию векселей, их продаже на аукционе);

операции с  ценными бумагами, котирующимися  на фондовых биржах.

Активно-пассивные  операции

Активно-пассивные  операции банка - комиссионные, посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату - комиссию. Именно эту группу банковских операций обычно называют банковскими услугами. Различают  расчетные услуги, связанные с  осуществлением внутренних и международных  расчетов, трастовые услуги по купле-продаже  банком по поручению клиентов ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных  металлов, посредничество в размещении акций и облигаций, бухгалтерское  и консультационное обслуживание клиентов и пр.

1.2 Операции  с ценными бумагами

1.2.1 Виды  деятельности кредитных организаций  на рынке ценных бумаг

Общей тенденцией развития банковских систем рыночного типа является универсализация деятельности банков, которая проявляется в расширении их присутствия на рынке ценных бумаг. Российские банки превратились в крупнейших операторов финансового рынка, на их долю приходится значительная доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов.

Деятельность  банков на рынке ценных бумаг можно  разделить на четыре вида, которые  отражают различную роль, выполняемую  банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

1) деятельность  банков как эмитентов;

2) деятельность  банков как инвесторов;

3) деятельность  банков как профессиональных  участников рынка ценных бумаг;

4) проведением  традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка  ценных бумаг.

Деятельность  банков как эмитентов включает в  себя операции по эмиссии (выпуску) собственных  ценных бумаг и их первичному размещению.

Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать  следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и  сберегательные сертификаты, производные  ценные бумаги.

Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства.

Эмитируя векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коммерческие банки выполняют  одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Целью выпуска  акций является формирование уставного  капитала.

Уставный капитал  акционерных коммерческих банков устанавливается  как сумма номинальной стоимости  его акций, приобретенных акционерами. Каждый коммерческий банк самостоятельно определяет величину собственных средств и их структуру, исходя из принятой им стратегии развития. Если банк, подчиняясь законам конкурентной борьбы, стремится расширить круг своих клиентов, в том числе за счет крупных кредитоемких предприятий, то, естественно, собственный капитал должен увеличиваться.

Привлечение дополнительного  капитала акционерными банками может  осуществляться путем размещения дополнительных акций. Банк может выпускать акции именные (в документарной и бездокументарной формах) и на предъявителя. Акции на предъявителя выпускаются только в документарной форме. Могут также выпускаться обыкновенные и привилегированные акции. Порядок эмиссии привилегированных акций, условия их выпуска специально оговариваются в уставе банка.

Выпуск и размещение банковских акций регулируются федеральными законами "Об акционерных обществах" и "О рынке ценных бумаг" и  Инструкцией ЦБ РФ от 10 марта 2006 г. №128-И "О правилах выпуска и регистрации  ценных бумаг кредитными организациями  на территории Российской Федерации", а также нормативными актами Банка  России.

Процедура выпуска  акций кредитными организациями  состоит из следующих этапов.

1. Принятие решения  о выпуске органом банка, имеющим  соответствующие полномочия (советом  директоров или общим собранием  акционеров), которое и регистрируется  соответствующим органом. По каждому  выпуску акций должно быть  зарегистрировано отдельное решение.

2. подготовка проспекта  эмиссии. Подготовка и регистрация  проспекта эмиссии акций необходима, если число лиц, среди которых  размещаются акции, более 500.

3. Регистрация  выпуска акций и проспекта  эмиссии. Государственной регистрации  подлежат все выпуски акций  независимо от их числа и  количества инвесторов. Акт государственной  регистрации выпуска акций подтверждается  письмом, в котором указываются:  объем зарегистрированного выпуска; количество и характеристика зарегистрированных ценных бумаг; присвоенный государственный регистрационный номер; дата регистрации.

4. Раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии  (необходимо в случае открытой  эмиссии). Уведомление о порядке  раскрытия и обеспечения доступа  к информации, содержащейся в  проспекте эмиссии, должно быть  опубликовано в периодическом  печатном издании в течение  месяца со дня государственной  регистрации акций.

5. Изготовление  сертификатов акций (для документарной  формы выпуска). Один сертификат  может удостоверять право на  одну, несколько или все ценные  бумаги с одним государственным  регистрационным номером.

6. Размещение акций  производится следующими путями:

а) прием от инвесторов взносов в уставный капитал банка  принадлежащими им материальными активами на основании договора мены на определенное количество акций. Доля материальных активов  в уставном капитале банка при  его воздании не должна превышать 20%, а при каждом последующем увеличении уставного капитала - 10%.

б) продажа акций  за рули и иностранную валюту на основании договора купли-продажи  на определенное количество акций. Покупателями акций могут быть сами учредители банков, юридические и физические лица, приобретающие их от своего имени  и за свой счет;

в) переоформление внесенных ранее долей в акции - при преобразовании кредитной организации  из ООО в АО;

г) капитализация  прочих собственных средств банка  и начисленных, но не выплаченных  дивидендов. Решение о капитализации  принимается общим собранием  акционеров, которое устанавливает  порядок распределения акций  среди акционеров пропорционально  количеству принадлежащих им акций;

д) конвертация в акции ранее выпущенных банков конвертируемых облигаций и других ценных бумаг в соответствии с условиями их выпуска и действующим законодательством;

е) конвертация  в акции ценных бумаг реорганизуемых кредитных организаций;