Этапы и направления эволюции мировой валютной системы

В 1989г. Ж.Делор, видный деятель ЕС (председатель КЕС), представил отчет, в котором излагался трехступенчатый план валютного объединения Европы. Этот план включал:

1) осуществление скоординированной экономической и валютной политики отдельных стран ЕС; 2) учреждение центрального банка ЕС; 3) замену национальных валют единой валютой ЕС.

В 1990 г. происходит расширение ЕВС: в нее включены Англия, Испания, Португалия. В 1991 г. подписывается Маастрихтский договор о создании единого европейского пространства. В соответствии с этим договором главы правительств — членов ЕС договариваются о создании валютного союза.

Созданная с целью упорядочения колебания курсов западноевропейских валют, ЕВС в течение почти 15 лет успешно справлялась с возложенными на нее функциями. Однако с осени 1992 года она стала давать заметные сбои.

Одна из главных причин этого — неспособность центральных банков указанных стран справляться со все возрастающими атаками биржевых спекулянтов, игравших на понижение, в расчете на девальвацию валют.

Первой пострадала итальянская лира. Банк Италии был вынужден прибегнуть к массивным интервенциям для спасения своей денежной единицы. Правительства стран ЕС решают прибегнуть к семипроцентной девальвации лиры, но она продолжает падать. 17 сентября 1992 г. после экстренного заседания Валютного комитета сообщества лира покидает ЕВС.

Летом 1993 года 5 из 8 состоявших в системе ЕВС денежных единиц: французский и бельгийский франк, датская крона, песета и эскудо — упали до установленного для них нижнего предела. Центральными банками было принято решение не поддерживать искусственно свои валюты. Они могут колебаться вокруг фиксированных курсов на 15 процентов в ту или другую сторону.
Центральные банки также могут понижать учетные ставки, которые они сохраняли на высоком уровне, с целью поддержания обменных курсов.

Развитие западноевропейского хозяйственного комплекса, увеличение степени взаимопроникновения и взаимодополняемости экономик способствовали нарастанию потребностей в проведении единой макроэкономической политики. Однако, с другой стороны, различия в бюджетной денежно-кредитной валютной политике стран — членов ЕС вели к колебанию цен, процентных ставок, валютных курсов, что мешало развитию производительных сил региона.

Перечисленные экономические и ряд политических факторов привели к провозглашению в Едином Европейском Акте (1984 г.) цели Сообщества — создания экономического и валютного союза. Экономический и валютный союз предстают как объединение государств, имеющих единый рынок, денежную единицу и специальные институты, отвечающие за формирование и проведение единой макроэкономической политики. Экономический и валютный союз должен представлять две составные части единого целого. Процесс унификации в экономической и валютной сферах должен протекать параллельно, взаимосвязано. Важнейшим результатом этого процесса должен стать переход к единой валюте в рамках ЕС, с единым центром формирования валютной и денежно- кредитной политики — единым Центральным банком. [10]

Несмотря на скептицизм многих экономистов и политиков ,разные доводы “за ” и “против ” единой европейской валюты , процесс интеграции оказался необратимым .В декабре 1991 г. лидеры стран ЕС подписали Маастрихтский договор, имеющий целью создание Экономического и валютного союза (ЭВС) с единой валютой и единым
Центральным банком.

В соответствии с текстом Маастрихтского договора (1991 г.) заключительная стадия создания государствами ЕС валютного союза, в котором курсы национальных валют будут окончательно зафиксированы по отношению друг к другу, должна была наступить в конце 90-х годов. [11]

Первый этап этого процесса начался в 1990 г. с момента либерализации оборота капиталов в ЕС, усиления сотрудничества между центральными банками стран Союза, свободой расчетов в ЭКЮ и общим сближением экономик.

На втором этапе (с января 1994 г.) были приняты более жесткие меры по координации экономической и валютной политики на основе ратифицированного в 1993 г. Маастрихтского договора, начат процесс создания единой •системы центральных банков ЕС. В 1994 г. был образован Европейский валютный институт — прообраз Европейского центрального банка.

Третий этап , который ознаменовался выпуском в наличное обращение евро в виде банкнот и монет.

С 1998 г., были определены те страны, которые смогут отвечать критериям, являющимся пропуском в валютный союз. К числу этих критериев, установленных Маастрихтским договором, относятся: низкий уровень инфляции, дефицит государственного бюджета (не более 3 процентов), соответствующий размер учетной ставки, стабильность национальной валюты.

Полностью соответствующие этим критериям государства составили первую группу, которая и образует валютный союз. К концу 90-х годов таким критериям отвечали Германия и Люксембург, а также в значительной степени Ирландия, Австрия, Финляндия. Фактически ими стали 11 государств ЕС. Исключение составили Великобритания, Греция, Дания, Швеция, которые сами не видят для себя возможности сразу вступить в ЕВС. В 1998 г. был создан Европейский центральный банк и развернута так называемая европейская система центральных банков.

В 1999—2001 гг. ЭКЮ упразднялась, как первый шаг, Европейский центральный банк стал использовать единую валюту — ЕВРО в операциях по валютному обмену. [12]

С 1 января 2002 года новая валюта - евро стала единственным платежным средством в 12 европейских государства . В связи с этим , по мнению экспертов , страны ,не входящие в еврозону , также должны перестроиться…

Как известно , зона евро охватывает не только территории государств – членов ЕС (кроме Великобритании, Дании и Швеции ), но и неевропейские страны такие, как , например ,Гваделупа (Франция) ,Азорские острова (Португалия) ,Канарские острова (Испания) , а также Монако ,
Сан-Франциско и Ватикан. Официальным платежным средством евро стало в Черногории Косово, принявших решение сделать одну из европейских валют, находящихся в обращении в еврозон , национальным платежным средством. В Восточной Европе , на Балканах и в Турции новая валюта будет в качестве платежного средства официально.

Отпечатано почти 14 млрд. банкнот стоимостью более 600 млрд. евро , отчеканено более 50 млрд. монет. Только в Германии в обращении введено 2,5 млрд. евробанкнот общей стоимостью более 150 млрд. евро, а также 15,5 млрд. монет стоимостью 4,8 млрд. евро и весом более
70000 тонн. Стоимость введения в оборот новых денег составляет 40 млрд. евро (эту сумму “заплатят ” налогоплательщики и предприятия).Обмен валют затронул каждого из 300 млн. человек, проживающих на “ территории” евро. Население еврозоны уже умножает и прибавляет , изучая “новые “ цены не в марках и пфеннигах, песетах и франках ,а в евро и центах. А самое главное для большинства обычных граждан 12 европейских государств - привыкнуть к этим ценам , которые на ценниках в супермаркетах и торговых точках, а также на заправках теперь указываются в двух валютах - новой и старой . И хотя предприниматели обещали не использовать введение евро в целях повышения цен , сегодня определенных гарантий, способных воспрепятствовать их росту , не существует. Предприятия вносят изменения в бухгалтерские документы , прейскуранты и по- новому начисляют заработную плату , страховые компании заново оформляют договоры …

В проекте федерального бюджета Германии на 2002 год запланированы расходы в новой валюте .Предполагается , что они составят 247,8 млрд. евро - на 1,2 больше , чем планировалось ранее. Новые долги сократятся по сравнению с 2001 годом на 1,2 млрд евро . Цель подобного планирования - до 2006 года добиться бюджета без долгов.

К 1 января наступившего года все счета в банках и сберегательных кассах не только в Германии, но и в других странах еврозоны , были автоматически переведены в евро по окончательно зафиксированному курсу : 1 евро -1, 95583 немецкой марки …

Немного истории. 2000 лет назад подобное происходило в
Римской империи. На территории от Средиземного и до Северной Европы различные народы обменивались между собой товарами и культурными ценностями , в обращении ”ходили одинаковые ” деньги .После краха
Римской империи ,во время , когда правил Карл Великий , во Франкском государстве в 9 веке возникла не только идея единой Европы , но вместе с ней появился “фунт Карла Великого”…Впоследствии эта “валюта
” на протяжении 400 лет являлась денежной единицей Европы. В современном мире идея единой Европы вновь стала реальностью. Но не сразу.

21 июня 1948 года - первый день после денежной реформы .
Появилась немецкая марка , возникла на только “новая ” экономика , но и новая Германия .В этот день закончились все беды послевоенного времени и началась другая экономическая эра .Если в пятницу приходилось еще стоять в очередях за хлебом, то в понедельник (21.06.1948) Витрины магазинов внезапно заполнились товарами, которые можно было приобретать за немецкие марки.

50 лет спустя , и тоже в понедельник (01.01.1999)мир впервые узнал о новой денежной единице – евро , и эта валюта впервые была использована как платежное средство. Однако данное событие не привлекло особого внимания (возможно, потому, что при введении евро курс всех валют был сохранен)…Начал свою работу Европейский валютный союз (ЕВС). Евро являлся просто бухгалтерской величиной . С новой валютой работали в основном только специалисты ,которые сталкивались с ней , просматривая курсы акций в газетах или при проверке расчетов по ценным бумагам, сданным на хранение банкам.

31 декабря 2001 года. В этот день состоялось прощание с национальными валютами в 12 государствах Европы .

“L^Europe se fera par la monnaie ou ne se fera pas “(“Европа возникнет через деньги или она не возникнет вообще”). В 1950 году французский эксперт по валютам Жак Рюф сформулировал цель европейского единства и пути его достижения . В этом же году Европа, создав Европейский платежный союз, сделала первый шаг на пути к евро. Инициативы ряда европейских структур, заинтересованных создании единого валютного пространства, привели к разработке Договора о Европейском союзе, который главы государств и правительств стран-участниц подписали 10 декабря 1991 г. в Маастрихте (Голландия). Европейское сообщество преобразовалось в Европейский союз, а ЭКЮ заменена на евро. 1 января 1999 г. (с началом 3-го этапа создания валютного союза) действующие обменные курсы валют государств-участниц окончательно были заменены зафиксированными перерасчетными курсами. С тех пор в полномочия Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) входит принятие всех финансово-политических решений в рамках ЕВС. С введением в обращение евробанкнот валютный союз – свершившийся факт. «Внутреннюю» стоимость евро контролирует ЕЦБ, деятельность которого организована по принципу Германского федерального банка. Эта финансовая структура считается самым независимым эмиссионным банком в мире.

Ещё до введения в обращение евробанкнот многие специалисты назвали евро валютой без характерных признаков. На банкнотах евро изображены не портреты известных деятелей искусств, мыслителей политиков, а фрагменты зданий и мостов. Дизайнеры как бы наглядно демонстрируют то, что евро - валюта , которая не имеет прошлого и не принадлежит ни одному государству. Она определяется только своей стоимостью .

По мнению статс-секретаря Федерального министерства финансов Германии Кайо Коха-Везера, в экономическом плане единая европейская валюта уже давно является реальностью и оказывает свое воздействие. После введения евро в наличный оборот европейская экономика сможет еще интенсивнее использовать принципиальные преимущества ЕВС. Они связаны прежде всего с повышением надежности планирования, улучшением возможности финансирования и снижением расходов. Для инвестиций необходимы надежность планирования и более широкие временные рамки. В условиях колебания валютных курсов эта надежность ограничена . Твердые обменные курсы между странами-участницами ЕВС устраняют этот недостаток . Трансграничные инвестиции стали возможны во многом только благодаря введению евро. Исчезновение риска колебаний валютных курсов с выгодой для себя используют не только крупные компании , но и малые , средние предприятия , которым различные валюты мешали в полной мере использовать не только свой потенциал и зарабатывать деньги за рубежом , но и заниматься поиском клиентов в соседних странах . Евро придал также импульс интеграции европейского финансового рынка .Из-за наличия разных валют этот рынок был сильно раздроблен на части .
Теперь возник не только крупный денежный рынок ,но и рынок капиталов
, а финансовые средства всегда устремляются туда , где могут найти себе самое эффективное применение .

В настоящее время вполне реально представить возможные объемы финансирования в Европе , которые вряд ли раньше могли обеспечить национальные рынки капиталов .Помимо этого , инвесторы выигрывают в качественном отношении от предложения капитала на срастающихся национальных финансовых рынках . Сейчас в их распоряжении множество предприятий , оказывающих финансовые услуги , большинство из них в условиях обострившейся конкуренции находят для себя клиентов, предлагая им новые услуги и продукты.

Кайо Кох-Везер также считает, что евро в определённой степени является ответом Европы на глобализацию, экономика которой хорошо для этого подготовлена.Радикальные перемены в сфере предложения финансовых услуг, либерализация рынков капиталов, компьютеризация бирж и операций на всех европейских финансовых рынках, возникновение вторичных рынков, облегчающих привлечение капитала средним предприятиям,- всё это кардинально изменило деловую среду в целом. За последние годы государства мира сблизились и не только внутри Европы. Благодаря развитию современных коммуникационных и транспортных технологий мировое сообщество как бы срастается в единое целое. Во многом речь идёт о “глобальной деревне”, которая с точки зрения глобализации имеет мало общего с сельской идиллией и уютом. В экономическом плане возник рынок, охватывающий весь мир. Согласно чисто теоретическим выкладкам на этом рынке могут неограниченно развиваться эффекты, стимулирующие благосостояние. Связанные с глобализацией процессы и их динамика создают гигантский потенциал для экономического прогресса и подъёма . Однако при этом все существующие структуры ставятся под сомнение .Новое , доказавшее своё преимущество в глобальной конкуренции вытесняет хорошо зарекомендовавшее себя старое .

С введением евро в наличный оборот происходящее в Европе – это не просто процесс , встряхнувший европейскую экономику , изменивший жизнь обычных людей и затронувший политику , а символ осуществления масштабных перемен . Как известно ,любые перемены ( появление евро - не исключение) всегда имели и имеют не только своих сторонников , но и противников. Так , сегодня одни аналитики упорно твердят о “зыбких” позициях евровалюты , другие – делают вполне реальные оптимистические прогнозы относительно её будущего .Министр финансов
Германии Ханс Айхель считает , что евро - успешный проект , который поможет Европе не только на равных конкурировать с другими крупными экономическими регионами , но и занимать лидирующие позиции…
Очевидно , что евро – не случайность , а последовательная закономерность
, и только со временем можно будет определённо ответить на вопрос
,является ли евро той валютой , которую так ждали в Европе.[13]