Мировая валютная система, основные этапы ее эволюции

  МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ЕЕ ЭВОЛЮЦИИ 

    Экономические, политические, культурные и другие формы связей между отдельными странами всегда опосредствуются движением денег, связанным с оплатой приобретаемых товаров, услуг, ввозом и вывозом капиталов. Это движение или обращение денег между государствами и определяет содержание валютных отношений.

  Углубление  международного разделения труда, формирование мирового рынка неизбежно приводят к тому, что валютные отношения  складываются в определенную систему. Возникает мировая валютная система (МВС). Ее формирование — исторически  довольно длительный процесс и всегда начинается с создания национальных валютных систем (НВС).

  НВС неразрывно связана с интернационализацией хозяйственных связей и представляет собой механизм, включающий страну в систему мирового хозяйства.

  По  своей экономической сущности НВС  — это форма организации валютных отношений страны с другими странами. Она складывается исторически в  зависимости от степени развития рыночных отношений, закрепляется государственным  законодательством и является частью национальной денежной системы. НВС  зависит не только от уровня развития производства и торговли, но и от состояния денежного обращения. Как объективная составляющая национальных государственных финансовых систем, НВС должна обеспечивать всем государствам-участникам международного оборота наиболее выгодные условия осуществления валютных отношений, но при этом она не может  не учитывать интересы других стран.

  В определенной степени НВС зависит  от места страны в мировой экономике, состояния ее экономики. НВС характеризуется  следующими основными элементами:

• национальной валютой;
• режимом ее обратимости (конвертируемости) в иностранные валюты;
• валютным курсом, его режимом;
• кредитными орудиями обращения и порядком их использования в международных расчетах;
• формами международных расчетов;
• официальными золотовалютными ресурсами (ЗВР);
• режимом национального валютного и золотого рынков;
• национальными институтами, регламентирующими валютно-кредитные отношения с другими странами.

       НВС неразрывно связаны с МВС и по существу являются той основой, на которой она возникает. Задача МВС состоит в том, чтобы координировать внешнеэкономическую деятельность и валютную политику различных государств. Мировая валютная система представляет собой механизм, связывающий отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство. Она призвана создать благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами.

    МВС должна отвечать следующим требованиям:

• обеспечивать международные экономические отношения достаточным количеством платежных средств, способных выполнять роль мировых денег;
• обладать достаточной стабильностью в течение длительного времени;
• быть эластичной, приспосабливаться к меняющимся условиям международного экономического оборота;
• обеспечивать всем участникам международных экономических отношений сбалансированность их интересов в валютной сфере.

      Характер МВС определяется развитием международных экономических связей, национальных денежных систем, расстановкой сил на мировой арене, национальными интересами ведущих государств. В результате МВС постоянно изменяется. Эволюция МВС повторяет трансформацию внутреннего денежного обращения в специфической форме и со значительным лагом. МВС — это форма организации валютных отношений, сложившаяся исторически и закрепленная соглашением между странами. Она представляет собой кодекс норм поведения как частных субъектов валютных сделок, так и стран в целом.

      МВС предполагает наличие следующих основных элементов:

• международные платежные средства, выполняющие роль мировых денег;
• условия и режимы обратимости валют;
• механизм и режим валютных курсов;
• нормы международных расчетов;
• кредитные орудия обращения и порядок их использования в международных расчетах;
• международные ликвидные активы и порядок их регулирования;
• режим международных валютных и золотых рынков и межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения.

      Основной элемент любой валютной системы — международные платежные средства, выполняющие в рамках данной системы роль мировых денег.

      В качестве международных платежных средств на разных этапах развития рыночной экономики, как уже говорилось, выступают золото, резервные валюты, международные валютные единицы. По самой своей природе роль мировых денег может выполнять только золото, так как обладает собственной стоимостью и поэтому обеспечивает окончательное погашение долгов. Однако в условиях господства неразменных кредитных денег эту функцию берут на себя резервные валюты.

     Резервные валюты — это валюты, обладающие полной конвертируемостью, принадлежащие странам, занимающим господствующее положение в мировом производстве, торговле, обладающим разветвленной сильной кредитной системой, развитым финансовым рынком, значительными объемами международной ликвидности. В современных условиях такими валютами являются доллар США, японская йена, фунт стерлингов Великобритании, немецкая марка и французский франк. Резервные валюты не обладают собственной внутренней стоимостью, являются долговым обязательством центральных банков, эмитирующих данные валюты, и поэтому лишь переносят долги с одной страны на другую.

    Курс резервных валют целиком зависит от состояния национальной экономики. Кроме того, статус резервной валюты дает стране-эмитенту возможность погашать дефицит платежного баланса своей собственной валютой и таким образом жить в кредит. Эти недостатки резервных валют и обусловили появление искусственно созданных мировых денег СДР и ЭКЮ, на базе, которой сегодня возникла евро.

     СДР (специальные права заимствования) — это искусственно созданные МВФ резервные средства, используемые в системе международных платежей для урегулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ. СДР эмитируются МВФ в безналичной форме и распределяются между странами-членами пропорционально их квотам в капитале фонда. Они могут использоваться только правительствами, некоторыми международными организациями и центральными банками, причем не прямо, а через размен на необходимую валюту. Каждая страна имеет право в пределах имеющихся у нее в наличии СДР приобретать валюту других стран, которая и выступает в качестве средства платежа в международном обороте. Первоначально стоимость единицы СДР была приравнена к доллару США, и СДР имела официальное золотое содержание 0,888 г золота. В современных условиях стоимость СДР определяется по принципу «корзины валют», в которую входят все резервные валюты. Соглашение СДР было введено в действие в 1970 г.

   Евро — единая валюта стран Европейского валютного союза (ЕВС). Эмиссия евро осуществляется Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ), которую образуют наднациональный Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки государств — членов ЕВС. Поскольку внедрение евро в оборот рассчитано на достаточно длительный период времени, основным критерием эмиссии евро является спрос на нее. Стоимость (курс) евро определена по принципу «корзины валют», в которую входят валюты всех стран зоны евро. Евро — единая валюта зоны, призванная в первую очередь обслуживать частный оборот и только затем использоваться в качестве орудия погашения международных долговых обязательств; она введена в оборот в 1999 г.

      Характер используемого международного платежного средства определяет такие важнейшие элементы валютной системы, как конвертируемость, валютный курс, международные ликвидные активы и т.д. В условиях, когда роль мировых денег выполняет золото, все валюты абсолютно конвертируемы, валютный курс формируется на основе соотношения весовых количеств золота в каждой валюте и является стабильным, фиксированным. С переходом к использованию резервных валют конвертируемость валют и валютный курс начинают зависеть от состояния экономики в стране. Валюта может быть полностью конвертируемой, частично конвертируемой и неконвертируемой, а валютный курс — фиксированным или плавающим. Характер международного платежного средства, соответствующего ему режима конвертируемости и режима валютного курса определяет тип мировой валютной системы. 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЭВОЛЮЦИЯ  МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ 

  Мировая валютная система непосредственно  зависит от развития производства, внутренней и внешней торговли, состояния  денежного хозяйства и изменяется вместе с ними. Исторически первой организационной формой валютной системы  был золотой стандарт. Юридически он был оформлен в 1867 г. на Парижской  конференции, которая признала золото единственным видом мировых денег. Система золотого стандарта характеризовалась  следующими признаками: роль мировых  денег выполняло исключительно  золото, это означало, что сальдо платежного баланса всегда урегулировалось  золотом; ввоз и вывоз золота из страны в страну был свободным; обмен  национальных валют производился в  соответствии с их металлическим  содержанием; при этом действовал стихийный  рыночный механизм «золотых точек», который  поддерживал стабильные валютные курсы  и приводил в движение золото из страны с дефицитом платежного баланса  в страну с активным сальдо. Международных  валютно-финансовых институтов, регулирующих валютные отношения, не существовало, ибо в этом не было необходимости. Механизм международных расчетов в  этот период фактически был продолжением практики национального денежного  обращения, с той лишь разницей, что  монеты, выходя на мировой рынок, принимались  по весу.

    Система золотого стандарта соответствовала условиям рыночного хозяйства, основанного на свободной конкуренции. Она способствовала расширению экономических связей между странами, стимулировала рост производства, образование единого мирового хозяйства, поскольку создала стабильные условия для осуществления внешнеэкономических связей и обеспечила сбалансированность платежных балансов стран-участниц.

    Однако с переходом к смешанной экономике система золотого стандарта пришла в противоречие с изменившимися условиями, стала противодействовать вмешательству государства в сферу экономики посредством денежной эмиссии, сдерживать торговлю, вывоз капитала.

    Крах системы золотого стандарта стал неизбежен. Он произошел с началом Первой мировой войны в результате повсеместного прекращения размена национальных валют на золото и изъятия золота из обращения. Поскольку отказ от золотого стандарта произошел в чрезвычайных обстоятельствах, после окончания войны предпринимались неоднократные попытки его возрождения. Достойной альтернативы золоту в тот период не существовало (Генуэзская валютная система). Однако эти попытки окончились безрезультатно. И после кризиса 1929 1933 гг. система золотого стандарта ушла в прошлое.

  С крахом золотого стандарта МВС распалась  на ряд валютных блоков (доллара, фунта  стерлинга, французского франка). Валютные блоки складывались на основе политической, экономической, финансовой зависимости  колониальных стран от крупнейших капиталистических  держав. Они представляли группировки  стран, использующих в качестве международного платежного средства валюту страны-гегемона, возглавляющей блок. При этом все  страны — члены группировки должны были устанавливать и поддерживать твердые курсы своих валют  по отношению к валюте страны, возглавляющей  блок. В условиях потери связи валют  с золотом это могло быть достигнуто только на основе накопления крупных  валютных резервов в данной валюте путем ориентации торговли исключительно  на страну-гегемон. Мировой рынок  распался на ряд замкнутых рынков, ограниченных странами, входящими в  один блок. Объем мировой торговли упал более чем вдвое. В валютной сфере развернулись ожесточенное соперничество  и борьба. Конкурентные девальвации  превратились в орудие борьбы за рынки  сбыта.

   В этих условиях возникла необходимость создания новой мировой валютной системы, которая отвечала бы новым требованиям и выработала бы такие нормы поведения участников международного оборота, которые обеспечили баланс их интересов. В 1944 г. было заключено Бреттон-Вудское соглашение, положившее начало созданию Бреттон-Вудской валютной системы, просуществовавшей четверть века. Создание Бреттон-Вудской валютной системы явилось закономерным результатом развития мирового хозяйства за предшествующий период и вместе с тем отражало его потребности в послевоенный период. Второстепенные ранее внешнеэкономические связи превратились в самостоятельный и важный фактор развития национальных экономик.