Эволюция мировой валютной системы

2. ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ  ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ 

Первой сложившейся  мировой валютной системой была Парижская (с 1867г. до начала 20-х гг. XX в.). Характерными признаками этой системы были принятие золотого (золотомонетного) стандарта  и режим свободноплавающих валютных курсов с учетом спроса и предложения. Золотой    стандарт  представляет собой форму организации валютных отношений, в которой золото используется как денежный    товар. Поэтому  каждая национальная валюта имела золотое  содержание, в соответствии с которым  устанавливался ее паритет к другим валютам. Производился свободный обмен  валют на золото, за которым была признана роль мировых денег. 

Изменение условий  развития мирового капитализма в  конце XIX - начале XX века, кризисные потрясения в мировом хозяйстве, породившие   Первую мировую войну, а также  создавшие революционную ситуацию в целом ряде стран, привели к  крушению Парижской валютной системы. На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золото-де­визном  стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы - иностранные  валюты). Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих валютных курсов восстановлен. Некоторое время в  отдельных странах (напр., США, Великобритании, Франции) использовался также золотосливксвый  стандарт. 

Генуэзская система  просуществовала недолго. Уже в  первой половине 30-х годов мировая  валютная система пережила сильнейшие потрясения, вызванные мировым экономическим  кризисом, который охватил и денежно-кредитную  сферу. Золото - девизный стандарт потерпел крушение. К началу Второй мировой  войны размен банкнот на золото производился фактически только в США. 

В ходе Второй мировой  войны соотношение мировых экономических  сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика  Германии и Японии была разрушена. В  этих условиях разработка проектов реформирования мировой валютной системы оказалась  под сильным влиянием США и  в меньшей степени - Великобритании. В основу новой валютной системы, юридически оформленной решениями  международной конференции в  г. Бреттонвудсе (США) в 1944г. и поэтому  получившей название Бреттонвудской валютной системы, легли следующие принципы. 

Был сохранен, хотя и  в урезанном виде, золото - девизный стандарт: золото продолжало использоваться в различных формах (были сохранены  золотые паритеты, сохранилась связь  доллара США с золотом, однако обменивать американскую валюту на благородный  металл могли только центральные  банки стран, золото могло также  использоваться как международное  платежное и резервное средство). Помимо доллара роль резервной (ключевой) валюты стал играть также английский фунт стерлингов, однако в действительности был установлен долларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото. 

Важной особенностью Бреттонвудской системы был переход  к системе фиксированных валютных курсов, которые могли отклоняться  от установленных пределов лишь в  узких пределах. 

Были также созданы  две валютно-финансовые и кредитные  организации - Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции  и развития, призванные предоставлять  кредиты странам-членам при возникновении  серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль  за соблюдением странами-членами  принятых ими обязательств. 

   Бреттонвудская  валютная система отразила усиление  экономических позиций США в  послевоенном мире и действовала  более или менее успешно до  тех пор, пока они оставались  достаточно прочными. Однако уже  в 60-х годах позиции США оказались  подорванными, к началу 70-х годов  кризис Бреттонвудской системы  стал вполне очевидным. Целый  ряд экономистов и политических  деятелей стали высказывать предложения  о необходимости перехода к  плавающим валютным курсам. По  их мнению, это позволило бы  обеспечить более широкую автономию  правительств в проведении кредитно-денежной  политики, поскольку отпадала бы  нужда в поддержании стабильных  валютных курсов. Введение плавающих  валютных курсов также устранило  бы имевшую место двоякую асимметрию  системы: 

1) фактически только  США определяли мировое предложение  денег; 

2) в отличие от  других стран, которые могли  девальвировать свои валюты по  отношению к доллару, США были     лишены такой возможности. Наконец,  плавающие валютные курсы могли  бы служить автоматическими стабилизаторами  при возникновении ряда диспропорций, в частности они могли бы  стать защитой против импортируемой  инфляции /1/. Хотя эти взгляды  не являлись общепринятыми, тем  не менее практическое развитие  событий привело сначала к  кризису, а затем и крушению  Бреттонвудской системы. 

Поиски путей выхода из кризиса привели к замене Бреттонвудской системы Ямайской. Соглашение, подписанное  в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. и вступившее в силу в 1978 г., означало юридическое  оформление четвертой мировой валютной системы. 

Вместо золото - девизного  стандарта был введен стандарт СДР (специальных прав заимствования), созданных  еще в конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в  виде записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной корзины, в состав которой в настоящее время  входят (в процентах) американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и французский  франк (11). В связи с переходом  к стандарту СДР юридически завершился процесс демонетизации золота, то есть утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны-члены  МВФ получили право выбора любого режима валютного курса. 

В Западной Европе в  конце 70-х годов была юридически оформлена региональная Европейская  валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций  в этом регионе. Денежной единицей в  ЕВС является ЭКЮ, условная стоимость  которой определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза  приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран  ЕС - "ЕВРО". Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой является рубль, который  после обособления, а фактически, отделения РФ от денежно-кредитных  систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конвертируемую валюту по текущим операциям, однако сохраняется ряд валютных ограничений.