Исследование процентной политики коммерческого банка

Коэффициент ЧПМ (или спрэд-метод) позволяет оценить эффективность политики банка в области управления процентным риском. А данная политика должна заключаться в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую процентную маржу.

С целью минимизации процентного риска банку необходимо предпринять следующие меры. Прежде всего, необходимо проанализировать рыночную конъюнктуру на финансовых рынках и на основе полученных данных произвести прогнозирование процентной ставки в будущем. Учитывая результаты прогноза, мы можем оценить, какое действие окажет движение процентных ставок в будущем на чистый процентный доход банка в каждом периоде.(35)   

После проведения ГЭП-анализа, служба риск-менеджмента банка проводит стресс-тестирование (анализ гипотетических сценариев).

Рассматривается следующий вариант  развития событий - на денежном рынке прогнозируется дальнейшее снижение процентных ставок на 2 пункта, соответственно ставки нашего банка тоже имеют тенденцию к снижению. Банк может настраивать свою чувствительность по активам и по пассивам в зависимости от степени доверия к собственным прогнозам изменения уровня процентных ставок. Конечно, банк, принимая определенный прогноз, идет на риск. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет наращивать потери банка. Анализ результатов стресс-тестирования показывает, как это отразиться на эффективности работы банка. Для этого рассчитывается чистый процентный доход  и чистая процентная маржа банка в каждом периоде до, и после изменения процентных ставок. Расчеты представлены таблицами 13. и 14.

Таблица 13.

Расчет ЧПД и ЧПМ до изменения  процентных ставок

		до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 1 года
Средняя % ставка по активу	10,05%
Средняя % ставка по пассиву	8,05%
Итого процентных активов		2 537 607	602 005	2 281 763	8 985 620	7 888 973
Общий процентный доход		254 979	60 489	229 272	902 875	792 684
Итого процентных пассивов		1 383 650	480 007	1 181 592	9 256 090	6 454 241
Общие процентные издержки		111 328	38 621	95 071	744 743	519 307
Чистый процентный доход		143 651	21 868	134 201	158 132	273 377
Актив банка	29 044 463
Чистая процентная маржа		0,49	0,08	0,46	0,54	0,94

 

Таблица 14.

Расчет ЧПД и ЧПМ после изменения процентных ставок

		до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 1 года
Средняя % ставка по активу	12,05%
Средняя % ставка по пассиву	8,05%
Итого процентных активов		2 537 607	602 005	2 281 763	8 985 620	7 888 973
Общий процентный доход		204 277	48 461	183 682	723 342	635 062
Итого процентных пассивов		1 383 650	480 007	1 181 592	9 256 090	6 454 241
Общие процентные издержки		83 711	29 040	71 486	559 993	390 482
Чистый процентный доход		120 567	19 421	112 196	163 349	244 581
Актив банка	29 044 463
Чистая процентная маржа		0,42	0,07	0,39	0,56	0,84

 

В результате проведённого стресс-тестирования уровня процентных ставок наблюдается  снижение уровня процентного дохода в периодах чувствительности банка  по активам, то есть, возможны потери. Это  подтверждает также то, что ЧПМ  банка уменьшается. 

На горизонте чувствительности банка по пассивам наблюдается напротив увеличение чистого процентного дохода. Как уже известно, ГЭП менеджмент является методикой, оценивающей влияние движения процентных ставок на ЧПД банка.

 Так как процентная ставка  снизилась одинаково и для активов и для пассивов, то:

 DЧПД = Di*ГЭП = 2%*ГЭП

 

 

Таблица 15.

Расчет изменения ЧПД при  изменении % ставок

Показатель	до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 1 года	Итого
ЧПД, тыс. руб.	143 651	21 868	134 201	158 132	273 377	457 852
ЧПД после изменения процентных ставок, тыс. руб.	120 567	19 421	112 196	163 349	244 581	415 532
ЧПМ, %	0,49	0,08	0,46	0,54	0,94
ЧПМ после изменения процентных ставок, %	0,42	0,07	0,39	0,56	0,84
Изменения	до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 1 года	Итого
Изменение ЧПД, тыс. руб.	-23 084	-2 447	-22 005	5 217	-28 796	-42 320
Изменение ЧПМ, %	-0,08	-0,008	-0,08	0,02	-0,10	-0,15

Как видно изменение ЧПД полностью  соответствует изменению ЧПД, приведенному в предыдущей таблице. Что и требовалось доказать. В данном примере использовалось упрощение, ставки по активам и пассивам изменялись одинаково. В первом случае общий процентный доход в результате снижения ставок на 2 % снизился на 42 320 тыс.руб.

Это обусловлено тем, что пассивов, чувствительных к изменению процентной ставке меньше, чем активов. Проделаем расчет показателя средневзвешенного срока погашения для данного примера.

2. Расчет  процентного риска при помощи  показателя дюрации

При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета ГЭП, потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло. Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока средств.(19,с.5)

Для расчета ставок дисконтирования будем использовать следующие данные: в качестве ставок  размещения возьмем значение доходности высоко ликвидного финансового инструмента, а в качестве ставок привлечения значение доходности векселей ведущих российских банков.

Таблица 16.

Расчет средневзвешенного срока  погашения активов/пассивов

Срок t		0,04	0,1667	0,375	0,75	1,5
Дюрация активов	0,86633
Дюрация пассивов	0,90206

 

Как видно дюрация активов равна 0,866 года, а пассивов 0,902 года. То есть пассивы более подвержены процентному риску, чем активы. Их стоимость будет изменяться медленнее, чем стоимость активов.

Так как мы прогнозируем снижение процентных ставок, то текущая стоимость  банка при таких условиях будет  повышаться. Текущая стоимость банка  равна разнице между текущей стоимостью активов и пассивов.

PV_банка = PV_{активов} - PV_{пассивов=} 21 098 040,2 - 18 103 518 = 2 994 522

D PV_банка = DPV_{активов} - DPV_{пассивов}

На данном этапе также проводится стресс-тестинг. Рассчитывается прогнозируемый рост стоимости банка в связи со снижением процентных ставок, как по активам, так и по пассивам на 2%.

DPV = -D*DR/(1+R)  ,        

   где R -  процентная ставка  по активам (пассивам).

Тогда относительное изменение  по активам равно

DPV_{активов} = -D*DR/(1+R) = - 0,8663*(-2%)/(1+10,05%) = 0,015744

DPV_{пассивов} = -D*DR/(1+R) = - 0,902*(-2%)/(1+8,05%) = 0,016697

Абсолютное изменение:

DPV_{активов} = 0,015744*21 098 040 =332 167 тыс. руб.

DPV_{пассивов} = 0,016697*18 103 518=302 274 тыс. руб.

Таким образом, текущая стоимость  банка вырастет на 29 893 тыс. руб. 

Для минимизации риска, также необходимо выравнивание средневзвешенных сроков погашения по активам и пассивам с учетом их текущей стоимости. Рассчитаем, какую дюрацию должны иметь пассивы, если дюрация активов останется  прежней.

D_{пассивов} = D_{автивов} * стоимость активов/стоимость пассивов

D_{пассивов} = 0,8663 * 21 098 040/18 103 518=0,951 года

Таким образом, для минимизации  процентного риска с использованием показателя дюрации надо чтобы средневзвешенный срок погашения пассивов был равен 0,951 года.

 

3.2. Применение эффективной  методики управления процентным  риском в формировании процентной политики банка

 

В периоды, когда банк чувствителен по активам, при снижении процентной ставки наблюдается снижение прибыли. Это можно объяснить следующим образом: снижение процентной ставки вызывает большее снижение доходов от активов, нежели экономию при обслуживании пассивов. Однако в периоды, когда банк чувствителен по пассивам, в результате снижения процентных ставок происходит рост прибыли вследствие большей экономии на обслуживании пассивов, чем снижении доходов по активам. Обратное происходит в случае роста процентных ставок. Какие меры можно предпринять, чтобы избежать этого? Банк может застраховать свой портфель активов и пассивов в страховой компании от снижения процентных ставок. Можно также с целью минимизации риска в качестве стратегического управления применить управление процентным риском при помощи показателя дюрации, а в текущем периоде использовать данные ГЭП-менеджмента.

Таким образом, пользуясь таблицей ГЭП менеджмента, видно, что банку надо увеличить сумму пассивов, чувствительных к процентной ставке и снизить сумму активов, чувствительных к процентной ставке. Кроме того, банку следует стремиться к тому, чтобы в дальнейшем дисбаланс средневзвешенных сроков максимально был приближен к нулю. Каким образом можно достичь этого? Ознакомимся с этими мероприятиями более подробно.

1. Мероприятия по оздоровлению ситуации и минимизации процентного риска

Используя данные оценки процентного  риска при помощи показателей: ГЭП- менеджмент, анализируя значение ЧПМ, предлагается осуществить следующие мероприятия.

Мероприятия:

1. увеличить ставки по краткосрочным кредитам (до 3 месяцев) и снизить ставки по более продолжительным. В этом случае можно ожидать снижение краткосрочных кредитов и рост среднесрочных и долгосрочных, что повлечет за собой увеличение среднего срока погашения;
2. дать распоряжение кредитным отделам о необходимости увеличения объемов средне-  и долгосрочного кредитования;
3. сделать приоритетным направлением – кредитование на срок более 9 месяцев и разработать систему льгот для такого кредитования (льготные процентные ставки, выгодные условия обеспечения для клиентов);
4. продать некоторую часть краткосрочных вложений в ценные бумаги;
5. снизить частоту выплат процентов по кредитам и др.

Для снижения среднего срока погашения  пассивов:

6. повысить ставки привлечения по краткосрочным депозитам и снизить по долгосрочным;
7. выпустить собственные ценные бумаги на срок до 1 месяца  (векселя);
8. выкупить собственные долгосрочные ценные бумаги;
9. не выпускать собственные долгосрочные ценные бумаги.(22,с.13)

Вначале следует проводить мероприятия  по снижению процентного риска в  текущем периоде, то есть, используя  данные ГЭП-менеджмента.

2. Изменение структуры активов на основании результатов ГЭП-менеджмента

Анализируя таблицу ГЭП менеджмента, видно, что банку надо увеличить  сумму пассивов, чувствительных к  процентной ставке и снизить сумму  активов, чувствительных к процентной ставке. Каким образом можно достичь  этого?

Например: можно предложить банку продать активы на сумму 50 000 тыс. руб. со сроком погашения до 3 мес. Рассчитаем изменение ГЭП и прибыли при данном варианте.

Таблица 16.

Расчет ГЭП после изменение  структуры активов

ГЭП(дисбаланс), тыс. руб.	3 843 490	1 078 957	46 998	1 100 171	-120 470	1 434 732
Накопленный дисбаланс		1 078 957	1 125 955	2 226 126	2 105 656	3 540 388
Соотношение чувствительных к изменению  процентных ставок активов и пассивов	1,20	1,78	1,10	1,93	0,99	1,22
Характеристика состояния банка (чувствительность)		по активам	по активам	по активам	по пассивам	по активам
ЧПД банка будет сокращаться  если		% ставки падают	% ставки падают	% ставки падают	% ставки растут	% ставки падают
ЧПД, тыс. руб.	457 852	136 115	14 332	134 201	173 204	273 377