Исследование процентной политики коммерческого банка

В зависимости от ситуации можно  воздействовать на  величину дохода, используя следующие принципы управления ГЭПом:

- Поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам хозяйства портфель активов. Кроме того, выбирать как можно больше кредитов и ценных бумаг, которые можно легко реализовать на рынке.

- Разработать специальные планы операций для каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т.е. решить, что делать с разными активами и пассивами при данном уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок. Не стоит связывать каждое изменение направления движения ставок с началом нового цикла процентных ставок.

Данная методика измерения в  КБ представляет собой отчет, в котором  отражены все основные данные: различные  объемы активов и пассивов, процентные ставки по которым могут быть изменены в течение отдельных временных  промежутков в будущем. Группирование активов против пассивов по отдельным промежуткам времени в будущем дает «разрыв» или ГЭП по каждому периоду. Таким образом, руководство банка может получить индикатор подверженности риску уменьшения чистого процентного дохода в течение конкретного промежутка в будущем, относящегося к данному «разрыву», путем умножения предполагаемой величины изменения процентной ставки на размер отдельного разрыва. На следующем этапе выделяются активы и пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки, которые объединяются во временные группы по срокам погашения или по времени до первой возможной переоценки. Чувствительные  к процентной ставке активы  и пассивы - это стоимость активов и, соответственно, пассивов, которые подлежат переоценке или погашению через точно установленный период времени. Другими словами, к активам и пассивам, чувствительным к процентной ставке, относятся все активы и пассивы с переменной процентной ставкой, а также те из них, которые будут погашены в ходе анализируемого периода. Затем рассчитывается ГЭП. Этот показатель характеризует соотношение активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки.

Отрицательный ГЭП показывает, что  в рассматриваемом промежутке у  банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентной ставке. Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов вырастут больше, чем доход в виде процентов, поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход при этом уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и поэтому чистый процентный доход увеличивается.

При положительном ГЭП у банка  больше чувствительных активов, чем  пассивов. В этом случае при росте  процентных ставок чистый процентный доход увеличивается, а при уменьшении процентных ставок  уменьшается.

Таким образом, ГЭП характеризует  соотношение активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки.

Показатели ГЭП показывают общий  процентный риск, с которым сталкивается руководство коммерческого банка. Затем рассматриваются влияние ГЭП и изменения процентной ставки на прибыль банка.

 

 

Таблица 9.

Влияние ГЭП и изменения процентной ставки на чистый доход

ГЭП \ DI	Di>0	Di<0
ГЭП > 0	DЧПД > 0	DЧПД < 0
ГЭП < 0	DЧПД < 0	DЧПД > 0

 

Если банк имеет нулевой ГЭП  в каком-либо периоде (то есть АЧП = ПЧП), это значит, его активы и пассивы  согласованы по срокам. Таким образом, один из подходов к управлению процентным риском состоит в стратегии согласованных сроков. Цель этой стратегии – сохранить нулевой ГЭП или ГЭП отношение АЧП / ПЧП равное единице, что полностью исключает реализацию процентного риска. Как уже было сказано выше, в финансовом аппарате КБ большое распространение имеет кривая доходности. Кривая доходности показывает уровень процентной ставки в зависимости от срока заимствования средств. То есть это графическое изображение динамики процентных ставок во времени.(31,с.72)

Как видно суть менеджмента состоит  в следующем: при росте процентной ставки следует увеличивать активы, чувствительные к процентной ставке и уменьшать пассивы, при падении ставок делается все наоборот. В случае, когда очень сложно предсказать движение ставок, банк может постараться занять позицию «нулевого» ГЭПа.

Изменение чистого дохода прямо пропорционально изменениям процентной ставки и ГЭП. Таким образом, можно дать оценку процентного риска через ГЭП менеджмент.

 

 

 

 

 

 

Таблица 10.

Матрица ГЭП  менеджмента

Положение ГЭП	Движение процентной ставки i	Вид кривой доходности	Стратегия управления активами и пассивами
			Для ГЭП	Для активов	Для пассивов
ГЭП > 0	i ­	Нисходящий	ГЭП ­	АЧП ­	ПЧП ¯
ГЭП < 0	i ­	Нисходящий	ГЭП ­	АЧП ­	ПЧП ¯
ГЭП > 0	i ¯	Восходящий	ГЭП ¯	АЧП ¯	ПЧП ­
ГЭП < 0	i ¯	Восходящий	ГЭП ¯	АЧП ¯	ПЧП ­

 

Поскольку чем выше ГЭП  – тем выше риск, так как в этом случае при неблагоприятном развитии событий, когда банк не сумел угадать направление движения процентной ставки, сумма потерь будет также прямо пропорциональна сумме ГЭП. Отсюда можно вывести показатель риска

Risk = |ГЭП| / А ,        (5)

где А – вся сумма активов.

При этом  риск зависит от времени, так как ГЭП рассчитывается на определенный промежуток времени. Риск, умноженный на изменение процентной ставки, даст относительное изменение  стоимости активов благодаря изменению процентной прибыли (или убытков). Это относительное изменение можно считать общим параметром процентного риска банка, который можно выводить на согласование рисков.(33)

1. Расчет процентного риска с использованием методики  ГЭП-менеджмент

На первом этапе использования  ГЭП-менеджмента необходимо собрать  всю соответствующую информацию. К ней относятся: прогноз движения рыночных ставок на разные периоды  времени, перечисление сумм активов  и пассивов по срокам ожидаемых платежей и способам формирования процентных ставок (плавающие и фиксированные), а также размеры этих ставок.

Причиной процентного риска  является изменчивость процентных ставок, поэтому те активы и пассивы, которые  не подвергнуты процентному риску (на самом деле подвергнуты, но не в рамках данных методик) можно исключить из расчета.

Процентный  риск является комплексным риском, поэтому при его расчете необходимо учитывать результаты анализа частных  рисков. Например, суммы кредитов, по которым платежи уже не ожидаются, не участвуют в расчетах. Суммы кредитов, платежи по которым просрочены, переносятся на более отдаленный срок. Также вносятся корректировки, если происходят задержки или другие осложнения в связи с выполнением каких-либо операций.

Итогом должен стать документ, в  котором перечислены все активы и пассивы по суммам, срокам и ставкам, а также движение рыночной процентной ставки.

Рассчитаем дисбаланс (ГЭП) между  активами и пассивами для каждого  периода. Получим:

Строка «ГЭП» в этой таблице показывает, в какой степени активы и пассивы банка подвержены процентному риску в данном периоде. По ней видно, каким образом разные периоды подвержены движению процентной ставки. Строка «накопленный ГЭП» показывает сумму ГЭП по предшествующим периодам.

Таблица 11.

Расчет ГЭП

	Итого	до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 1 года
ГЭП (дисбаланс)	3 843 490	1 131 166	43 035	368 463	-663 579	1 110 054
Накопленный дисбаланс		1 131 166	1 174 201	1 542 664	879 085	1 989 139
Соотношение чувствительных к изменению  процентных ставок активов и пассивов	120,48%	181,75%	108,97%	131,18%	92,8%	117,20%
Характеристика состояния банка (чувствительность)		по активам	по активам	по активам	по пассивам	по активам
ЧПД банка будет сокращаться  если		% ставки падают	% ставки падают	% ставки падают	% ставки растут	% ставки падают

 

Как видно из таблицы, у банка  на горизонте планирования от 6 до 12 месяцев сохраняется отрицательный  дисбаланс активов и пассивов (ГЭП). На данном горизонте банк чувствителен по пассивам. Краткосрочных активов  меньше, чем краткосрочных пассивов.  Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов возрастут больше, чем доход в виде процентов, поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход в данном случае уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и поэтому чистый процентный доход увеличивается.

На других промежутках ситуация обратная - наблюдается положительный  ГЭП. В данном случае у банка больше чувствительных активов, чем пассивов. При росте процентных ставок чистый процентный доход увеличивается, а при уменьшении  ставок снижается. Такую ситуацию  можно объяснить тем, что банк привлекает средства на краткосрочном рынке, на котором они дешевле, и вкладывает их на долгосрочном рынке, на котором они дороже. Это довольно распространенная стратегия поведения. Такая политика управления абсолютно нормальна, но только в стабильной экономике, когда процентная ставка не совершает особых скачков. Кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию к подъему, при ставках по краткосрочным фондам более низким, чем по долгосрочным. Банк, как правило, получает прибыль, заимствуя фонды на рынках краткосрочных средств и выбрасывая их на рынок долгосрочного капитала. Но кривая доходности не может быть бесконечно восходящей, и процентные ставки тоже меняются. Именно этот эффект потенциального изменения процентной ставки и направления процентного цикла и является источником большого риска. В условиях инфляции и постоянно растущих процентных ставок такая политика может оказаться губительной и может привести к банкротству по весьма простой причине: краткосрочные ресурсы, за счет которых финансируются длинные кредиты, будут становиться все дороже, в то время как проценты, получаемые банками от долгосрочных вложений, остаются постоянными. То есть, когда актив будет погашен, доход может оказаться  меньшим и даже отрицательным.

С целью минимизации процентного  риска нашему банку необходимо предпринять  следующие меры.

1. Положительный разрыв	В чем заключается риск	Возможные варианты реакции менеджеров
Чувствительные активы Больше чувствительных обязательств (чувствительность по активам)	Возможны потери в случае снижения процентных ставок, так как ЧПМ  банка уменьшиться	1.Не делать ничего(возможно, ставки будут расти и останутся на прежнем уровне) 2.Увеличить объем долгосрочных  активов 3.Увеличить объем краткосрочных  чувствительных пассивов 4. Перейти в такое состояние,  когда средневзвешенный срок  погашения активов равен средневзвешенному сроку погашения пассивов
2. Отрицательный разрыв	В чем заключается риск	Возможные варианты реакции менеджеров
Чувствительные активы Меньше чувствительных обязательств (чувствительность по пассивам)	Возможны потери в случае роста  ставок, так как ЧПМ уменьшиться	1.Не делать ничего(возможно ставки  снизятся или останутся на  прежнем уровне) 2.Уменьшить объем долгосрочных  активов 3.Уменьшить объем краткосрочных  чувствительных пассивов 4.Перейти в такое состояние,  когда средневзвешенный срок  погашения активов равен средневзвешенному сроку погашения пассивов

Итак, ГЭП-менеджмент является методикой, оценивающей влияние  процентной ставки на процентную прибыль  банка и дающей схему управления активами и пассивами при известном  движении процентной ставки.

В качестве показателей, характеризующих изменение всех процентных платежей банка, могут  также использоваться процентная маржа и спрэд.

Процентная маржа - это  разность между процентами, полученными  и процентами, уплаченными. Спрэд  является понятием, близким по значению к понятию процентной маржи. Спрэд понимается как разница между средними процентными ставками по активам и по пассивам. Этот метод широко используется в зарубежной практике. Чистая процентная маржа рассчитывается по формуле:

Чистая процентная маржа = ((Чистый процентный доход)/Активы) *100% = =((Процентные доходы - Процентные расходы)/Активы)*100%

Таблица 12.

Расчет ЧПД и ЧПМ

		до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 1 года
Средняя % ставка по активу	10,05%
Средняя % ставка по пассиву	8,05%
Итого процнетных активов		2 537 607	602 005	2 281 763	8 985 620	7 888 973
Общий процентный доход		254 979	60 489	229 272	902 875	792 684
Итого процентных пассивов		1 383 650	480 007	1 181 592	9 256 090	6 454 241
Общие процентные издержки		111 328	38 621	95 071	744 743	519 307
Чиcтый процентный доход		143 651	21 868	134 201	158 132	273 377
Актив банка	29 044 463
Чистая процентная маржа		0,49	0,08	0,46	0,54	0,94