Исследование процентной политики коммерческого банка

 

По итогам 2007 года активы банка выросли почти в 2,5 раза (на 482 709 тыс. руб.) и составили на 1 января 2008  года 952 172 тыс. руб. В течение 2007 года банк активно привлекал средства кредитных организаций. К концу года сумма по статье «Средства кредитных организаций» увеличилась в 2 раза и составила  910 279 тыс. руб. Благодаря росту клиентской базы удалось значительно увеличить объемы активных операций. Сумма выданных кредитов, включая межбанковские кредиты и вложения в векселя, выросла и по состоянию на 1 января 2008 года составила  400 259 тыс. руб.

Собственные источники выросли за год на 77,8% до 532 073 тыс. руб. Также в 2008 году произошло увеличение уставного капитала банка в 1,5 раза. Доходы за 2008 год составили 522 923 тыс. руб. Расходы в 2008 году составили 1 181 406 тыс. руб. Балансовая прибыль банка достигла 641 517 тыс. руб.

 

2.3. Формы процентного риска банка

 

Активы и пассивы  были подвержены различным формам процентного риска, это связано с тем, что этот банк осуществляет различные виды банковских операций. Рассмотрим более подробно основные из них.

1. Риск установления новой цены, который возникает в связи с разницей сроков (для фиксированных процентных ставок).

Эта форма риска является главной  для банка и наиболее часто  обсуждаемой. К примеру: в активе банка был кредитный договор  на сумму 100 000 руб. со сроком в один год  с ежемесячной уплатой процентов  по фиксированной ставке 10% годовых. Источником кредитования служили вклады до востребования на ту же сумму по ставке 7% годовых. Были различные сценарии развития событий. К примеру:

а) через пять месяцев рыночные процентные ставки выросли до 12% и 9% соответственно. По кредитному договору банк продолжал получать 10%. Одновременно банку необходимо было повысить ставки по вкладам до востребования до нового установившегося значения, иначе мог возникнуть их отток. А это, в свою очередь, могло вызвать нехватку средств для своевременного выполнения обязательств. Поэтому стоимость финансирования данного актива возрастала при неизменном потоке доходов. В результате чистый доход от данного актива уменьшался. Изобразим генерируемые процентные доходы в виде диаграммы.

Первый ряд данных изображает проценты полученные, а второй – уплаченные (рисунок 2.).

Рисунок 2. Потоки процентных платежей

Поток чистых процентных платежей  изображен на рисунке 3.

Рис. 3. Потоки чистых процентных платежей

б) Если бы рыночные ставки упали, например, до 8% и 5% соответственно, то возникала противоположная ситуация. В этом случае банк уменьшал бы ставки по вкладам, не опасаясь их оттока, так как другие банки делают то же самое, и этим увеличивал свой доход, а значит и стоимость банка (рис. 4.).

Рис. 4. Потоки чистых процентных платежей  после снижения ставок

 

2.Риск установления новой цены для плавающих процентных ставок.

Данная форма риска также  является актуальной для банка, поскольку  операции, связанные с данной формой риска широко распространены в этом банке.

Как правило, на экономическую стоимость финансовых инструментов с плавающей ставкой изменение рыночных процентных ставок влияет меньше, чем на аналогичные инструменты с фиксированной ставкой. Базовая ставка служит своеобразным стабилизатором, который направляет изменение договорных ставок вслед за изменением рыночных. Тем не менее, экономическая стоимость таких инструментов тоже не остается постоянной, так как базисная ставка может меняться иначе, чем рыночная. Изменение экономической стоимости может происходить также и за счет того, что изменение рыночной ставки не совпадает по срокам с изменением базисной ставки.(10,с.64)

3. Риск изменения кривой доходности.

Данная форма риска может  иметь место, к примеру, для следующих  групп финансовых инструментов: облигаций, векселей, кредитов, вкладов населения. Данная группа финансовых инструментов занимает большой процент в портфеле нашего банка.  Поэтому рассмотрим зависимость между процентными ставками по этим инструментам и сроками, оставшимися до их погашения. Важно, чтобы инструменты, отнесенные к одной группе, были примерно одинаковы по показателям риска и ликвидности. Например, такую группу могут составить государственные бескупонные облигации разных сроков выпуска, кредитные договоры с заемщиками одного класса кредитоспособности и т. д.

Для графического изображения такой  зависимости по оси ординат откладываем  уровень процентной ставки, по оси  абсцисс — время до погашения. При различных состояниях рынка  эта зависимость, называемая также  временной структурой процентных ставок, или кривой доходности, может иметь различную форму. Наиболее распространенной формой кривой является плавно растущая кривая. Она показывает, что по мере увеличения срока погашения доходность растет, и покупатели, желающие купить облигации с более длительным сроком погашения и, следовательно, более рисковые, могут рассчитывать на более высокий доход. Если крутизна кривой доходности вдруг начинает резко возрастать, то это обычно служит признаком усиления инфляции, в результате чего могут также повыситься процентные ставки. Иногда кривая доходности может направляться вниз и даже принимать перевернутую форму.(16,с.35)

Такая ситуация происходит в том  случае, когда центральный банк поднимает  краткосрочные ставки процента в  попытке снизить инфляцию. Обычно это служит признаком того, что ставки процента достигли максимума и скоро начнут падать. Информация об изменениях формы и расположения кривых доходности полезна при формулировании представлений о поведении процентных ставок в будущем и о том, как это поведение отразится на динамике курсов и сравнимых доходах.

На рисунке 5 изображены два основных вида кривой доходности.

Рис. 5. Варианты кривой доходности

 

4. Базисный риск

Для начала отметим, что плавающие  процентные ставки как правило состоят  из двух компонентов: базовой ставки, как правило, в виде межбанковской ставки предложения и фиксированной надбавки, размер которой определяется особенностями договора. В кредитных (депозитных) договорах указывается порядок корректировки плавающих процентных ставок. Например, оговаривается, что пересмотр уровня процентов на новый процентный период производится с учетом межбанковской процентной ставки предложения за два дня до начала нового процентного периода. Важный источник процентного риска (обычно называемый базисным риском) возникает в результате несовершенной корреляции при регулировании процентов, полученных и уплаченных по различным финансовым инструментам, не имеющим различий во всех других своих характеристиках, при их переоценке. Когда процентные ставки изменяются, эти различия могут вызвать неожиданные изменения в потоках денежных средств и в размере получаемой маржи, возникающей между стоимостью активов и обязательств. (25,с.49)

Например, стратегия рефинансирования годовых кредитов с ежемесячной  переоценкой на основе процентной ставки по одномесячным векселям казначейства годовым депозитом, стоимость которого ежемесячно переоценивается на базе межбанковской ставки на один месяц, подвергает банк риску неожиданного изменения маржи между двумя индексированными ставками. В случае, изображенном на рис. 6, базовые ставки изменяются параллельно, разность между ними остается постоянной. Поэтому чистые процентные доходы от двух рассматриваемых финансовых инструментов остаются неизменными.

Рис. 6. Базисные ставки (вариант 1)

А теперь предположим, что базисные ставки будут меняться так, как изображено на рисунок 7.

Рис. 7. Базисные ставки (вариант 2) (25,с.50)

Мы видим, что разница между  базисными ставками по кредиту и  депозиту, начиная от первоначального  момента, возрастает и достигает своего максимального значения к 5-му периоду. Затем она убывает, и возвращается к первоначальному уровню в 8-м периоде. В промежуток времени от 1-го до 8-го периода банк получает дополнительную прибыль в сравнении со случаем параллельного изменения базовых ставок. В оставшееся время банк несет дополнительные убытки, так как разница оказывается меньше первоначальной.

5. Опционный риск

В России любой вклад частного лица содержит для банка опционный  риск. В соответствии с пунктом 2 статьи 837 Гражданского кодекса РФ: «По договору банковского вклада любого вида банк обязан выдать сумму вклада или ее часть по первому требованию вкладчика, за исключением вкладов, внесенных юридическими лицами на иных условиях возврата, предусмотренных договором». Таким образом, любой вклад физического лица в российском банке представляет собой финансовый инструмент с неопределенным денежным потоком, влияние которого на процентный риск трудно оценить. Таким образом, эта форма риска также актуальна для анализируемого банка.

Например, пусть для финансирования кредита со сроком погашения в один год банк использует срочные вклады населения со средним сроком тоже в один год. Если не учитывать фактор опционного риска, то можно считать, что процентный риск сведен к минимуму. Но поскольку физические лица вправе востребовать основную сумму вклада в любой момент, то при росте процентных ставок вкладчики могут воспользоваться этим своим правом с тем, чтобы вложить деньги на более выгодных условиях, хотя бы и потеряв часть процентов при расторжении прежнего договора. Если таких вкладчиков будет достаточно много, то для банка возникнет ситуация потери ликвидности.(11,с.9)

Чтобы избежать ее, банк вынужден будет  предлагать вкладчикам новые, более  выгодные условия договора, тем самым, теряя часть своей процентной прибыли. Чтобы как-то обезопасить себя от воздействия фактора досрочного изъятия денежных средств, в банке оговаривается возмещение ущерба на этот случай. Как один из вариантов защиты в банке применяется процентный штраф за преждевременное изъятие средств с депозита. В заключаемом депозитном договоре банк отражает некоторые или все процентные издержки, которые он может понести. Зависимость процентных выплат по 12-месячному сертификату с 12-процентной ставкой «с точностью до месяцев» изображена на рисунок 8. По горизонтальной оси отмечено количество полных месяцев, в течение которых сертификат находился у владельца до его погашения. По вертикальной оси — ставка процента за этот период.(11,с.13)

Рис. 8. Различные зависимости процентных выплат

Таким образом, мы можем сделать  следующий вывод: коммерческому  банку Миассое отделение Сбербанка РФ № 4910 приходится сталкиваться с различными формами процентного риска и соответственно наиболее актуальной становится проблема   оценки и эффективного управления уровнем данного риска. В этой области у банка существует своеобразная политика, позволяющая поддерживать процентный риск на оптимальном уровне и сориентироваться во всех ситуациях.

 

Глава 3. Разработка рекомендаций по усовершенствованию процентной политики в Миасском отделении № 4910

 

3.1. Расчет существующего процентного риска

 

Активные и пассивные позиции  банков не могут быть полностью приведены  в соответствие, так как бизнес, в котором заняты банки, часто  бывает неопределенной продолжительности  и различного вида. Не приведенное в соответствие положение потенциально увеличивает прибыльность, но также может повысить риск убытков.

Таким образом, одним из главных  показателей позиции банка по процентному риску является степень  несбалансированности (несогласованности) между активами и пассивами. Несбалансированность относится к разнице во времени, в течение которой могут произойти изменения процентных ставок по активам и пассивам. Такой период времени обычно известен как дата установления новой цены по статье активов и пассивов. Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением методики, который называется ГЭП менеджментом. Данная методика основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка.(16,с.36)

Выраженный в рублях (долларах), ГЭП измеряется следующим образом:

ГЭП =АЧП – ПЧП,                                                          (3)

где    АЧП – активы, чувствительные к изменению процентной ставки;

ПЧП - пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.

Ключевыми моментами применения методики анализа разрыва являются следующие: прогноз тенденции изменения  процентных ставок, определение горизонта  планирования, разделение активов и  пассивов банка на две категории: активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок, которые группируются по срокам погашения или до первой переоценки, и активы/пассивы, не чувствительные к изменению процентных ставок. Введение горизонта планирования является способом учета временного фактора.

Определение горизонта планирования риска изменения процентных ставок является исходной точкой анализа разрыва. Так, возможна оценка влияния риска  изменения процентных ставок в перспективе  на один квартал или на один только месяц. При этом, приходится делать выбор: либо увеличивать длительность рассматриваемого периода и анализировать на подверженность риску изменения процентной ставки более широкий круг активов и пассивов, либо сузить горизонт планирования, но превысить точность анализа. В случае, если изменения в ставке процента для АЧП и ПЧП одинаковы, это может быть представлено следующим образом (формула 4)

DЧПД = (ГЭП)*(DI)                                          (4)

где    DЧПД – ожидаемые изменения чистого дохода в виде процентов;

         DI - ожидаемое изменение уровня процентных ставок.(16,с.37)

Таким образом, изменение чистого  процентного дохода банка зависит  от изменения уровня процентных ставок и разрыва ГЭП между активами и пассивами, чувствительными к  изменению уровня процентных ставок.

Чистый процентный доход (ЧПД) = Процентные доходы - Процентные расходы

На ЧПД в виде процентов влияют: изменения в уровне процентных ставок, норма дохода банка и величина процентного дохода банка. Плавающие  процентные ставки могут увеличить, уменьшить или оставить без изменений доход банка в виде процентов. Указанное изменение зависит от:

- структуры кредитного портфеля банка,

- чувствительности активов и пассивов банка, 

- величины ГЭП.

 Если за период рассмотрения  ГЭП процентные ставки возрастут,  то положительный ГЭП приведет к ожидаемому увеличению чистого дохода в виде процентов. Если ставки понизятся, то отрицательный ГЭП также приведет к увеличению ожидаемого чистого дохода в виде процентов. Действительное изменение чистого дохода в виде процентов будет соответствовать ожидаемому, если изменения процентных ставок пойдут в предполагаемом направлении и масштабе.