Бухгалтерский учет и анализ денежных средств

Коэффициенты  качества управления денежными потоками предприятия ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» за 2009-2011 г.г. приведены в таблице 25.

На основании  рассчитанных коэффициентов, можно  сказать, что качество управления денежными потоками в течение пяти лет улучшалось. Так, коэффициент эффективности денежных потоков в 2010 г. составил 1,055. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока был в 2009 г. – 0,262, 2010 г. – 0,276, 2011 г. – 0,244 соответственно.

Незначительно увеличился коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств, в 2011 г. коэффициент увеличился по сравнению с 2009 г. почти в два раза и составил 49,744, в 2010 г. произошло снижение значения на 8,729, и составил 41,101. Коэффициент рентабельности чистого потока изменялся незначительно, в 2009 г. – 0,438, 2011 г. – 0,483.

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, то есть отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:

 

                (22)

 

где r — коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков в анализируемом периоде;

х_i - сумма положительного денежного потока за i-й временной интервал;

y_i - сумма отрицательного денежного потока за i-й временной интервал;

х - средняя величина притока денежных средств за временной интервал;

у - средняя величина оттока денежных средств за временной  интервал;

n — количество временных интервалов в анализируемом периоде.

Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны (в периоды превышения величин отрицательных денежных потоков над положительными), и избыточностью денежной массы — с другой стороны, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценения денежных средств в условиях инфляции (в периоды значительного превышения величин положительных денежных потоков над отрицательными).

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, то есть отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» за 2009 - 2011 гг. составил 0,89362, 0,86708 и 0,88737 соответственно. Общий коэффициент корреляции составил 0,85629, что свидетельствует о незначительных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента достаточно близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

В процессе проведения коэффициентного анализа денежных потоков особое внимание уделяется факторному анализу, то есть количественному измерению влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Факторный анализ (прямой и обратный, детерминированный и стохастический) проводится с использованием различных приемов моделирования факторных систем (расширения, удлинения, сокращения, оптимизации).

Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния  различных факторов на изменение  величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:

 

             (23)

 

Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:

 

      (24)

 

где N — выручка от продаж, тыс. руб.,

 — средняя величина капитала (активов), тыс. руб.

U — затраты на оплату труда с учетом начислений на зарплату, тыс. руб.,

А — начисленная  амортизация за период, тыс. руб.;

— зарплатоемкость продаж (x₁);

 — материалоемкость продаж (x₂)

— амортизациоемкость продаж (х₃);

— оборачиваемость капитала (активов) (х₄);

 — доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х₅);

 — доля среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала (активов) организации (х₆).

Обозначив факторы, включенные в аналитическую модель, через х, а результат через у, получим факторную модель вида:

 

            (25)

 

Исходные данные для расчета влияния шести  факторов (x_1; x_2; x_3; x_4; x₅; х₆) приведены в таблице 25.

 

Таблица 25 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	Условные обозначения		Годы
			2009	2010	2011
1	2		3	4	5
Выручка от продаж, тыс.руб.	N		14220	13611	11308
Прибыль от продаж, тыс.руб.	PN		3410	2300	5789
Средняя величина активов (капитала), тыс.руб.	К		6878	7803	15494
Средняя величина остатков денежных средств, тыс.руб.	ДС		309	223	-304
Материальные затраты, тыс.руб.	М		7545	7895	3852
Затраты на оплату труда  персонала с начислениями, тыс.руб.	U		2028	2122	1035
Сумма начисленной амортизации, тыс.руб.	А		255	267	130
Положительный денежный поток, тыс.руб.	ДПП		3046	1574	5573
Зарплатоемкость	X1		0,1426	0,1559	0,0916
Материалоемкость	X2		0,5306	0,5801	0,3407
Амортизационноемкость		X3	0,0179	0,0196	0,0115
Оборачиваемость капитала (активов)		X4	2,0675	1,7443	0,7298
Доля среднего остатка  денежных средств		X5	0,1014	0,1417	-0,0545
Доля среднего остатка  денежных средств в общей сумме  капитала		X6	0,0449	0,0286	-0,0196

 

Факторный анализ, то есть количественное измерение влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Проведем факторный анализ коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» за 2009 - 2011 гг. Определим влияние факторов зарплатоемкости, материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в положительном валовом денежном потоке и доли среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала способом цепных подстановок. Результаты расчетов сведены в таблице 26.

Таблица 26 – Оценка влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» за 2009 - 2011 гг.

Наименование показателя	Годы				Абсолютное отклонение, (+/-)
	2009		2010	2011	2010/ 2009г.	2011/ 2010г.
1	2		3	4	5	6
Коэффициент денежного потока по прибыли от продаж	1,4417		2,1137	1,1287	0,6720	-0,9851
Изменения, в том числе  за счет: Зарплатоемкости			0,1292	0,4727	-0,0621	-0,0969
Материалоемкости			0,0209	0,0248	0,0462	0,3510
Амортизации			0,0817	0,368	-0,0146	0,0078
Оборачиваемости капитала			0,0766	0,6408	-0,0095	-0,2650
Доли денежных средств  в валовом денежном потоке			0,1096	0,1298	-0,0425	0,2460
Доли денежных средств  в сумме капитала			0,0775	0,8038	-0,0104	-0,4280

 

Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. в сравнении с 2011 г. относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в общей величине капитала.

К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. относится только фактор материалоемкости. В частности, снижение материалоемкости на 0,354, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,0462.

Отрицательно  повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. все остальные факторы.

К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2011 г. в сравнении с 2010 г. относятся факторы: материалоемкости (изменение этого показателя в 2011 г. увеличило рентабельность на 0,351 пп.); амортизации (на 0,0078 пп.); доли денежных средств в валовом потоке (на 0,246 пп.).

Влияние остальных  трех факторов было отрицательным, но в конечном итоге было перекрыто  по сумме действием положительно влияющих факторов, способствовав росту рентабельности положительного денежного потока в 2011 г. на 0,3087 пп.

Таким образом, факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации.

Кроме того, с  помощью факторного моделирования  формируются прогнозные показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

Устранение  воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Оценив и  проанализировав состояние денежных средств ООО «Региональный экологический центр демеркуризации», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию.

В ходе анализа  было выяснено, что в организации  нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

 

 

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ учета и анализ денежных средств в ООО «Региональный экологический центр демеркуризации»