Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере организации «ОАО Пензенский Арматурный завод»)

Реальный  денежный оборот, обслуживающий экономические  процессы создания и движения стоимости и сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов, связан с финансовыми отношениями предприятия.

В процессе хозяйственной деятельности ОАО имеет финансовые отношения:

• с другими предприятиями и организациями по поводу оплаты приобретаемых материальных ресурсов (с поставщиками) и по поводу оплаты поставленной продукции. К этой же группе относятся отношения с предприятиями связи, энергетики. Это основные отношения в хозяйственной деятельности, и от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат деятельности.
• с финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет, формирование внебюджетных фондов, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета;
• банковской системой по поводу   расчетно-кассового обслуживания;
• с работниками по поводу выплаты заработной платы, удержания налогов с физических лиц, взыскания компенсаций за причиненный ущерб;

Совершенствование финансовых отношений предприятия играет немаловажную роль в управлении финансами.

Для улучшения финансового  положения предприятия необходимо внутрифирменное финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия, эффективное управление активами и пассивами предприятия.

Задачи планирования - определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направлений их расходования; установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами; выявление путей наиболее рационального вложения капитала и его эффективного использования; увеличение прибыли за счет экономного использования финансовых ресурсов предприятия; контроль за использованием и расходованием денежных средств.

Цель - определение возможных  объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей и внесение корректировок в управление активами и пассивами предприятия с учетом прогноза.

Важным моментом финансового планирования является определение центров доходов и центров расходов. Центры доходов - это подразделения предприятия, приносящие максимальную прибыль. Центры расходов - малорентабельные или вообще некоммерческие подразделения, но играющие важную роль в общем производственном процессе.

Управление внеоборотными  активами осуществляется с помощью  инвестиционных проектов: инвестиций в ценные бумаги, в материальные и нематериальные внеоборотные активы, в специальные фонды, в дочерние компании и филиалы. Инвестиции в материальные активы - это в основном средства. Здесь большое значение имеет выбор метода амортизации, так как он влияет на основные       финансовые       пропорции   предприятия, на его чистую прибыль и

денежный оборот, на внутреннюю структуру финансирования.

Управление оборотными активами.

В состав их входят товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Особенностью оборотных средств является срок эксплуатации (один год), а также дробность состава, которая влечет дробность инвестирования. Эти особенности инвестирования в оборотные средства имеют важное значение для обеспечения гибкости финансовой политики в этой области.

Эффективное управление оборотными средствами имеет важное значение для предприятия по следующим причинам:

1. Величина оборотных средств у большинства предприятий составляет больше половины всех ее активов.
2. Решение вопросов, связанных с оборотными средствами, является непрерывным процессом и требует большого количества времени в отличие от других сфер деятельности. Сумма оборотных активов может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.
3. Оптимальное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств предприятия.

Основные  задачи в области управления оборотными средствами:

1. Определение правильной структуры активов;
2. Стремление иметь минимально-возможную величину товарно-материальных 
   запасов. Обеспечивать своевременные оптимальные объемы заказов.
3. Своевременно получить деньги у покупателей и заказчиков. Ускорить приток 
   денежных средств.
4. Отсрочить платежи. Замедлить отток денежных средств.

 

5.Увеличить объем продаж.

6.Разработать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию.

Управление оборотными средствами включает в себя управление товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными вложениями.

К минимизации  затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности и слаженности работы предприятия ведет поддержание на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств. Для этого необходимо совершенствование порядка расчетов и расчетно-платежной дисциплины.

Завышение оборотных  средств приводит к излишнему  их отвлечению в запасы, к замораживанию и, как следствие, ухудшению показателей деловой активности.

Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том, и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Достаточность собственного оборотного капитала, эффективность его использования определяют:

• платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
• ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;
• возможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Кризисное состояние экономики (нарушение договорной и расчетно-платежной дисциплины, высокий уровень налогов, снижение объемов производства, высокие темпы инфляции, сложность получения кредитов и др.) негативно сказываются на эффективности использования оборотных средств, вызывая замедление их оборачиваемости. Однако на предприятии существуют внутренние резервы улучшения положения:

• рациональная организация производственных запасов (сокращение норм расходов, использование прямых хозяйственных связей и т.п.);
• сокращение производственных затрат;

- эффективная  организация сбыта продукции  (совершенствование системы расчетов, использование каналов сбыта разного уровня и т.п.).

Значение  ускорения оборачиваемости оборотных  средств заключается в следующем:

1. Растет объем реализации продукции при той же самой величине оборотных средств предприятия.
2. Ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению оборотных средств при той же самой величине реализации продукции. Таким образом, при замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств. В конечном  итоге  улучшается  платежеспособность  и  финансовое  состояние предприятия.

Эффективное управление предприятием во многом зависит от анализа и управления материально-производственными запасами. Нарушение оптимального уровня запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, так как увеличивает расходы по хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценения товаров и снижения их качеств, приводит к потере клиентов - приводит к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ОАО «Пензенский  арматурный завод» находится в г. Пензе и является одним из крупнейших в России и (СНГ) специализируемых предприятий, выпускающих промышленную трубопроводную арматуру

На Российские рынки  и за рубеж предприятие поставляет:

арматуру  для атомной энергетики;

арматуру  из титана;

клапаны обратные поворотные;

электроприводы  для управления арматуры.

Металлообрабатывающие цеха предприятия оснащены универсальными и специальными станками, парк которых в основном составляют уникальные станки, изготовленные станкостроительными фирмами: России, Германии, Франции и Италии. Стабильное качество стальных отливок обеспечивается комплексно-механизированной формовочной линией фирмы ФДК (Швейцария).

      Сокращение   государственных   заказов,   экономическая   нестабильность привели к резкому сокращению производства. Новые условия потребовали разработки новых более гибких форм организации производства и управления. Основное внимание было направлено на создание производственных и производственно-технических комплексов.

        Используя формы бухгалтерской отчетности, был сделан анализ финансового состояния (финансовой устойчивости) предприятия с помощью ряда показателей: ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.

     Уставный  капитал общества составляет 21 тыс.  рублей. Среднесписочная численность работников составляет 917 человек

По итогам 2009 года ОАО  «Пензенский арматурный завод» реализовал продукции на сумму 215479,66 тыс. руб., в том числе продажа готовой продукции составила 198643,22 тыс. руб.

Произведено продукции  на сумму 231340тыс. руб., По итогам года балансовая прибыль предприятия составила 28355 тыс. руб.

      Чистые  активы на начало года составили  49926 тыс.руб., на конец года- 68120 тыс.руб., увеличение произошло на сумму  18194 тыс.руб. или на 36,4% от их  уровня на начало года. Также  произошло увеличение капитала на 36% , но при этом   увеличилась  доля   текущих обязательств   на 36 % ,где основное приходит на увеличение краткосрочных кредитов в 2,96 раз.

Эффективность использования  основных средств в 2009г по сравнению  с 2008 г. представлена следующими показателями:

•     рентабельность основных средств увеличилась на 20%.

•     коэффициент  обновления составил 13,6 %,

•     темп роста  к уровню прошлого года составил 9 %.

•     стоимость  основных средств увеличилась на 7167 тыс.руб. 

Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. У предприятия  недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств

Данные и значение коэффициента L2, в конце 2009 г. завод мог оплатить лишь 1% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент критической оценки L3 показывает, также часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. В конце года этот показатель снизился до 28%, т.е. на 25% ниже по сравнению с прошлым годом. Главный показатель платежеспособности - коэффициент текущей ликвидности L4 показывает, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. На заводе этот коэффициент равен 2,6 , из этого  можно сделать вывод, что ПАЗ располагает некоторым объемом свободных средств, формируемых за счет собственных источников

Платежеспособность предприятия  в 2009 году осталась на уровне 2008 года ,но при этом необходимо отметить что  при необходимости погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.

Коэффициенты  рентабельности завода имеют тенденцию  роста.

Отсутствие нематериальных активов в составе внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об отсутствии инновационного характера стратегии организации (т.е.  не имеет место ориентация на вложения в интеллектуальную собственность).

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

В рассмотренной структуре  оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы. На начало года их удельный вес составлял 79,7 % , а  на конец года - 70,8%. Как положительный фактор следует отметить увеличение доли денежных средств в структуре активов: c 6,0 до 6, 3%.

Увеличилась доля краткосрочной  дебиторской задолженности с 6 до 15,4%.

что в структуре ОАО  “Арматурный завод ” на начало года собственные средства составляют 62,3%, заемные –37,7%, на конец года – соответственно 72,0% и 28,0 %. Нормативное значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств – меньше или равно 1. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента является достаточным.

Совершенствованию хозяйственной деятельности :

1) Закупить новое высокопроизводительное оборудование, которое позволит кроме повышения мощности, расширить ассортимент выпускаемой продукции.

2) Анализ финансового состояния должен быть высококачественным, т. е. достоверным, оперативным, сопоставимым. В работе аналитических служб предприятия необходимо применять специальные компьютерные программы по экономическому анализу, что значительно снизит трудоемкость работ. Решение принимают именно функциональные специалисты и руководитель. Они должны быть достаточно хорошо подготовлены, знать методики анализа, специфические особенности их применения в производстве, иметь определенную экономическую интуицию и опыт. Предприятию целесообразно иметь не только компьютерные программы, но и специалистов по анализу и прогнозированию и систематически повышать их квалификацию. Кроме того, по мере насыщения рынка аудиторскими услугами, необходимо, чтобы финансовый анализ проводился аудиторскими службами в обязательном порядке, так как он позволяет уже на начальном этапе аудиторской проверки частично проверить достоверность бухгалтерского баланса, выявить несогласованность форм бухгалтерской отчетности, уточнить предмет будущего аудита, более рационально построить аудиторскую проверку. На основе проведенного анализа делаются выводы не только о финансовом состоянии предприятия на дату завершения проверки, но и о перспективах его развития на ближайшее время, а возможно, и на более отдаленные периоды.