Бюджетирование и контроль затрат на предприятии

         При выполнении комплексного  анализа финансовой деятельности предприятия выделяются следующие этапы:

1. Уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.
2. Разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.
3. Собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).
4. Проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, средними по отрасли и т.д.
5. Выполняется факторный анализ: выделяются факторы и определяется их влияние на результат.
6. Выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.
7. Происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

         Такая последовательность выполнения  аналитических исследований является  наиболее целесообразной с точки зрения теории и практики.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидности предприятия приведены в таблице 2.16.   

 

Таблица 2.16 - Показатели ликвидности баланса ОАО «Орский машиностроительный завод» в 2008-2010 гг.

 

Актив	На начало года (тыс.руб.)	На конец  года (тыс.руб.)	Пассив	На начало года (тыс.руб.)	На конец  года (тыс.руб.)	Платежный излишек  или недостаток (тыс.руб.)
						на начало года	на конец  года
1	2	3	4	5	6	7	8
2008 г.
Наиболее ликвидные  активы	12566	1172	Наиболее срочные обязательства	193996	111642	-181430	-110470
Быстрореализуемые активы	407312	223584	Краткосрочные пассивы	305170	167789	+102142	+55795
Медленнореализуемые активы	266453	120437	Долгосрочнык  пассивы	34492	23626	+231961	+96811
Труднореализуемые активы	576801	593326	Постоянные  пассивы	729477	635462	-152676	-42136
Баланс	1263135	938519	Баланс	1263135	938519	-	-
2009 г.
Наиболее ликвидные  активы	1172	7263	Наиболее срочные  обязательства	111642	90962	-110470	-83699
Быстрореализуемые активы	223584	128498	Краткосрочные пассивы	167789	160077	-55795	-31579
Медленнореализуемые активы	120437	183085	Долгосрочнык  пассивы	23626	72621	-96811	-110464
Труднореализуемые активы	593326	223224	Постоянные  пассивы	635462	218410	-42136	+4814
Баланс	938519	542070	Баланс	938519	542070	-	-
2010 г.
Наиболее ликвидные  активы	7263	3556	Наиболее срочные  обязательства	90962	156860	-83699	-153304
Быстрореализуемые	128498	287213	Краткосрочные	160077	212418	-31579	+74795
Продолжение таблицы 2.14
1	2	3	4	5	6	7	8
Медленнореализуемые активы	183085	303965	Долгосрочнык  пассивы	72621	11765	+110464	+292200
Труднореализуемые активы	223224	264402	Постоянные  пассивы	218410	478093	+4814	-213691
Баланс	542070	859136	Баланс	542070	859136	-	-

 

 

 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеет  место соотношение: А1 ≥ П1; А2 ≥  П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Данные приведены в таблице 2.17.

 

Таблица 2.17 - Соотношение активов и пассивов ОАО «Орский машиностроительный завод» за 2008-2010 гг.

 

Абсолютно ликвидный баланс	2008 год	2009 год	2010 год
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4	1172<111642 223584>167789 120437>23626 593326<635462	7263<90962 128498<160077 183085>72621 223224>218410	3556<156860 287213>212418 303965>11765 264402<478093

 

          Исходя их этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х мес.) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за 2010 год увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 110470 тыс.руб. в 2008 г. и с 83699 тыс.руб. в 2009 г. до 153304 тыс.руб. в 2010 г.

Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения  текущей ликвидности в недалеком  будущем. Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

            = -54675 тыс.руб.

            = -115278 тыс.руб.

            = -78509 тыс.руб.

        То есть на конец года текущая ликвидность предприятия за три анализируемых года имеет отрицательное значение. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2 < П2), то даже при погашение предприятием краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Исходя из данных баланса анализируемого предприятия, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения, отраженные в таблице 2.18.

 

Таблица 2.18 - Показатели платежеспособности ОАО «Орский машиностроительный завод» за 2008-2010 гг.

 

Наименование  показателя	Норма	2008 год		2009 год		2010 год
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец  года	на начало года	на конец  года
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2¸0,7	0,03	0,004	0,004	0,03	0,03	0,01
Коэффициент промежуточной  ликвидности	≥0,7	0,42	0,71	0,71	0,32	0,32	0,28
Коэффициент текущей  ликвидности	≥2	1,16	2,41	2,41	1,35	1,35	0,82

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  реально погасить в ближайшее  время за счет денежных средств. В  конце 2010 года коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,01 против 0,03 в начале года. Это значит, что предприятие в конце 2010 года краткосрочные обязательства, не может немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Данное положение сохраняется на протяженное всего исследуемого периода.

Промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. За исследуемый  период коэффициент покрытия снизился с 0,41 до 0,28, размер падения составляет 0,13. То есть за счет дебиторской задолженности и денежных средств анализируемое предприятие в 2010 года сможет погасить 28% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец года не удовлетворительным, и в действительности может еще более ухудшить вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платежного документооборота банков, сроков дебиторской задолженности платежеспособности дебиторов.

В целом вывод  о платежеспособности можно сделать  по общему коэффициенту ликвидности, который  характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Его значение на конец 2010 года составляет 0,82, в сравнение с началом года общая ликвидность средств предприятия снизилась на 0,53. В конце 2010 года предприятие может 82%  свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств и не останется средств для продолжения деятельности.

Согласно  Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

• коэффициент текущей ликвидности,
• коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом,
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

            Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших шести месяцев. В соответствии с расчетом, данный показатель принимает значение – 0,52. Если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение < 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Для анализа  финансовой устойчивости следует вычислить  значения ряда коэффициентов на начало и конец анализируемого периода, сравнить их с оптимальными значениями, что позволит выявить текущие  их изменения. К наиболее значимым коэффициентам относятся: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, финансирования, обеспеченности собственными средствами, маневренности:

• коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивое, стабильное и независимое от внешних кредиторов предприятие;
• коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала, рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании;                              
• коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия, рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, применяется при оценке финансового риска предприятия;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю собственных оборотных средств, приобретенных за счет собственных средств;
• коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложено в оборотные средства, значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

         Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, приведены в таблице 2.19.

 

Таблица 2.19 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Орский машиностроительный завод» за 2008-2010 гг.

 

Наименование  показателя	Норма	2008 г.		2009 г.		2010 г.
		на начало года	на конец  года	на начало года	на конец  года	на начало года	на конец  года
Коэффициент автономии	>0,5	0,56	0,58	0,58	0,68	0,68	0,40
Коэффициент финансовой зависимости	≥0,7	1,29	1,39	1,39	2,13	2,13	1,67
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	≤ 1	1,25	1,37	1,37	2,09	2,09	1,48
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,37	0,22	0,22	0,13	0,13	-0,02
Коэффициент маневренности	> 0,1	0,45	0,21	0,21	0,07	0,07	-0,02

 

          Из данных таблицы 2.19 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

На предприятии  отмечается снижение коэффициента автономии. Коэффициент автономии на ОАО  «Орский машиностроительный завод» на конец 2010 года составляет 0,40, что  ниже рекомендуемой нормы. Следовательно, предприятие имеет 40% собственных средств, против 68% на начало года. В 2008 году данное значение составляло 56% в начале года  и 58% в конце года.

Коэффициент финансовой зависимости в исследуемом периоде  свидетельствует о спаде зависимости  предприятия от заемных средств. Данный показатель снизился с 2,13 до 1,67.