Принципы рынка и его фиаско

        1. Предварительные расходы (возникающие  во время регистрации и образования компании) и расходы на эмиссию ценных бумаг. В предварительные расходы входят также вознаграждения за юридическое оформление заявлений на получение ссуд, заключение договоров на покупку земельных участков и т.д.

        2.  Расходы на предварительные исследования, в том числе:

    а) расходы на прединвестиционные, конъюнктурные, инженерные и иные  исследования, проводимые в целях  осуществления проекта,

    б) вознаграждения консультантам  за подготовку исследований, проектирование  и руководство строительными и монтажными работами,

    в) прочие расходы.

        3. Расходы на подготовку производства, которые включают:

              а) зарплату, отчисления на социальное  страхование и доплаты               

          персоналу, занятому в период подготовки производства,

              б) проездные расходы,

              в) затраты  на  подготовительные  сооружения  типа  общежитий   для 

         рабочих, временных административных  помещений, складов и т.п.

              г) издержки на рекламу будущей продукции при подготовке к          

          производству, создание сети сбыта  и рекламные объявления,

              д) издержки на подготовку кадров,

              е) выплату процентов по займам  в ходе стрительства.

        4. Расходы на пусконаладку и сдачу в эксплуатацию, включающие вознаграждения за руководство пусковыми операциями, зарплату, отчисления на социальное страхование и дополнительные выплаты по персоналу, занятому на пусконаладке, стоимость потребленных производственных и вспомогательных материалов, затраты на вспомогательные  и прочие средства, необходимые для пусконаладки.

        Оборотный капитал означает финансовые средства, необходимые для эксплуатации объекта в соответствии с его производственной программой. Оборотный капитал представляет собой текущие оборотные средства за вычетом краткосрочных обязательств, т.е. счета дебиторов, товарно-материальные ценности (сырье, вспомогательные материалы, запасные части и мелкий инструмент), незавершенную и готовую продукцию и наличные средства. Краткосрочные обязательства складываются главным образом из подлежащих оплате счетов (кредиторов), на которые проценты не начисляются.

        1.Счета дебиторов. Размеры этой статьи определяются торгово-кредитной политикой компании. Учитывая, что доли продаж в кредит от общего объема продаж у разных компаний различны и зависят от обстановки, сложившейся в данной отрасли, дать правильную общую оценку представляется достаточно трудным. Поэтому в каждом конкретном случае оценку следует производить по следующей формуле: 

       Сумма                        Сроки кредита (помесячно)                 Общий

  дебиторской       =        ---------------------------------------   х     ежегодный

задолженности                                 12 месяцев                        объем продаж          

        2. Товарно-материальные ценности. На потребность в оборотном капитале значительное воздействие оказывает объем капитальных средств, находящихся без движения в форме товарно-материальных ценностей. Необходимо стремиться к максимальному сокращению их объема.

        Производственные материалы. При  исчислении запасов производственных  материалов следует обращать  внимание на источники и способы  их доставки. Если материалы могут  быть быстро доставлены в необходимых  количествах, то следует создавать лишь ограниченные запасы, за исключением тех случаев, когда они требуют особых способов хранения. Если материалы импортируются, а условия импорта не стабильны, то можно образовать товарно-материальные запасы в объеме шестимесячной потребности. Другими факторами, оказывающими влияние на объем товарно-материальных ценностей, является надежность и сезонность поставок, количество поставщиков, возможность замены одних поставок другими и предполагаемые изменения цен.

        Запасные части. Объем складируемых запасных частей зависит от наличия их на месте, операций импорта и возможностей обеспечения технического обслуживания в данном районе, а также от характера самого предприятия. Обычно на предприятии создается первоначальный объем запасных частей.

        Незавершенная продукция. Для  оценки объема незавершенной  продукции необходимо произвести  анализ процесса производства  и степени отработки отдельных  материалов, обеспечиваемых на каждой  стадии. Этот объем выражается  в месячной (или суточной) продукции в зависимости от характера изделия. Для продукции машиностроения он может достигать нескольких месяцев. Стоимость незавершенной продукции исчисляется также на основе ее заводской себестоимости.

        Готовые изделия. Запасы готовых изделий зависят от таких факторов, как характер изделия и особенности сбыта. Их стоимость исчисляется также на основе заводской себестоимости.

        3. Наличность на руках и банковские счета. Оборотный капитал может возрасти за счет исчисляемых процентов. Из осторожности можно также иметь некоторую наличность в кассе за счет выделения из оборотного капитала резерва на непредвиденные расходы (до 5%). Конкретный размер наличности регулируется нормативными документами.

        4. Счета кредиторов. Сырье и вспомогательные материалы, товарно-материальные ценности, вспомогательные средства и т.д. обычно приобретаются в кредит, предоставляемый на определенное время. Начисленные налоги также уплачиваются по истечении определенного срока и представляют собой еще один источник средств, аналогичных счетам, подлежащим оплате. Такие кредитуемые платежи сокращают объем необходимого чистого оборотного капитала.

        При исчислении потребности в  оборотном капитале необходимо  прежде всего определить минимальное  число дней, обеспеченных текущими активами и пассивами. Затем следует исчислить годовую заводскую себестоимость и производственные издержки, поскольку именно на их основе подсчитывается стоимость некоторых составляющих текущих активов. Учитывая, что потребность в оборотном капитале возрастает по мере постепенного выхода проекта на полную мощность, следует подготовить данные о заводской себестоимости и производственных издержках для периодов пуско-наладки  выхода производства на полную мощность.

        Следующим шагом является определение коэффициента оборачиваемости составных частей текущих активов и пассивов, который может быть найден в результате деления 360 дней на количество дней минимального обеспечения. В дальнейшем данные об издержках по каждой статье текущих активов и пассивов делятся  на соответствующие коэффициенты оборачиваемости. И, наконец, путем вычитания текущих пассивов из суммы текущих активов получают сумму необходимого чистого оборотного капитала для различных стадий производства. Одновременно определяется необходимая сумма наличности в кассе предприятия.

        Таким образом, исходя из сумм  расходов на подготовку производства, фиксированных инвестиций и расчетов  чистого оборотного капитала, можно  исчислить общую потребность  в финансовых ресурсах.

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Расчёт  финансового плана  ОАО «Свердловэлектроремонт»

 

     Расчеты финансового плана выполнены  на основе данных, предоставленных  основными подразделениями с  учетом планируемых мероприятий  по повышению эффективности производства и ростом инфляции за год на 12% в 2002- 2003 годы без учета налога на добавленную стоимость.

 

2.1. Исходные данные  для разработки  финансового плана  на 2002-2003 годы    

2.1.1. В качестве базы для расчетов приняты фактические уровни технико-экономических и финансовых показателей Предприятия за 2000 год.

2.1.2. Началом реализации бизнес-плана  принят январь 2001 года, план рассчитан  на период 2002-2003 годов.

2.1.3. Расчеты  сделаны из условий:

•     «Свердловлектроремонт» переходит в статус Дочернего предприятии, со всеми вытекающими финансовыми последствиями (самостоятельный баланс; самофинансирование текущей деятельности и развития, самостоятельная работа на рынке; самостоятельная уплата всех налогов; договорные отношения со всеми заказчиками, включая АО «Свердловэнерго»; самостоятельное формирование и обеспечение объемов продаж и ценообразование; другие права и обязанности, характерные для юридического лица);
•     АО «Свердловэнерго» оказывает «Свердловлектроремонту» помощь по реорганизации его в Дочернее предприятие, при необходимости оказывает также финансовую помощь в погашении кредиторской задолженности и окончанию строительства незавершенных объектов, имеющихся у подразделения на момент его реорганизации;
•     «Свердловлектроремонт» в течение 2002 года передает в муниципальное ведение все объекты жилищно-коммунальной сферы.
•     Дочернее предприятие исключает непроизводительные расходы (штрафы, пени, убытки), минимизирует затраты по фонду потребления и по фонду социального развития, а средства фонда развития производства направляет только на реконструкцию и модернизацию производственных мощностей, реновацию технологического оборудования.

 

2.2. Прогноз финансового  плана на 2002-2003 годы

     Прогнозы финансового плана дочернего  предприятия приведены в таблицах №2 и №3.

2.2.1. В 2002-2003 годах не предусмотрен  рост объемов работ в сопоставимых  ценах к уровню 2000 года. В 2003 году  также представлен вариант финансовых  результатов в случае приема  в Дочернее предприятие ремонтного  персонала МЭС Урала (150 человек) с дополнительными объемами работ на ПС 500 кВ 30 млн. руб.

2.2.2. Планируемые финансовые результаты  деятельности Дочернего предприятия  на период 2002-2003 годы положительны:

• Дочернее предприятие будет иметь чистую прибыль и способность самостоятельно обеспечивать себя финансовыми ресурсами на текущее потребление и развитие.
• Рентабельность работы Дочернего предприятия будет повышаться по мере обновления оборудования и совершенствования технологических процессов.