Реструктуризация и финансовое оздоровление предприятий – инструменты антикризисного управления

Надо отметить, что в целом, в  Камчатской области руководители среднего звена понимают, как необходимы талантливые и образованные специалисты по антикризисному управлению на предприятиях. Банк данных таких кадров создается при областном комитете торговли и сельского хозяйства.

Заключение.

Главное отличие реструктуризации предприятий от других способов преодоления  неплатежеспособности и нерентабельности заключается в том, что антикризисное управление преодолевающими убыточность компаниями реализуется посредством разработки и осуществления комплексных программ реструктуризации. Такое программно-целевое антикризисное управление обретает четко выраженное единство задач и способов достижения заданных ориентиров, увязку намеченных рубежей с предполагаемыми ресурсами.

Формированию антикризисной программы  должен предшествовать обстоятельный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги. Это позволяет выявить причины кризисного состояния, наметить способы его преодоления.

Как показывает опыт реформирования хозяйственной деятельности производственных комплексов, реструктуризация является действенным инструментом интенсивного повышения конкурентоспособности предприятий. При этом она рассматривается как органичный набор мер по приведению деятельности предприятий и компаний в соответствие с внешними рыночными условиями хозяйствования и выработанной конкурентной стратегией функционирования и развития производства.

Реструктуризация направлена на рост эффективности производства, повышение конкурентоспособности предприятий и выпускаемой ими продукции, а также на улучшение их инвестиционной привлекательности. Часто она включает в себя комплекс мероприятий, направленных на совершенствование организационной структуры и функций управления: модернизацию технических и технологических аспектов производства; совершенствование финансово-экономической политики; снижение производственно-сбытовых затрат; лучшее использование материальных и трудовых ресурсов; создание современной информационной системы и документооборота.

На ряду с традиционными мерами «улучшения и совершенствования» системы управления, потребуются глубинные преобразования, базирующиеся на переосмыслении роли, места и миссии предприятия в этом быстроменяющемся мире.

Наиболее важные способы улучшения  финансового состояния предприятий - увеличение выпуска конкурентоспособной, пользующейся спросом продукции, снижение ее себестоимости и увеличение выручки на рубль продаж. А рост реализации продукции связан с расширением платежеспособного спроса на качественную отечественную продукцию в результате увеличения заработной платы, пенсий, стипендий; ограничения и регулирования импорта в интересах российской экономики, стимулирования капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию, модернизацию предприятий, инноваций; совершенствования структуры экспорта-снижения в нем доли сырья и повышения доли продукции обрабатывающих производств и отраслей; увеличения государственных заказов на федеральном, региональном и межрегиональном уровнях и масштабов общественных работ.

Существуют следующие меры по восстановлению платежеспособности предприятий:

перепрофилирование производства;

закрытие нерентабельных производств;

ликвидация дебиторской задолженности;

проведение реструктуризации активов  предприятия;

исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);

продажа предприятия (бизнеса) должника;

иные способы восстановления платежеспособности должника.

Кроме того, восстановлением платежеспособности предприятия при арбитражном управлении считается также заключение мирового соглашения.

Антикризисное управление в первую очередь должно быть связано с  регулированием потоков денежных средств  и затрат, формирующих кредиторскую задолженность. Бизнес-планирование должно предусматривать:

1.Обеспечение достаточности денежных  средств. 

2.Процедуры экономии текущих  затрат предприятия.

3.Реструктуризация кредиторской  задолженности.

Комплекс разработанных мероприятий. входящих в дополнительный раздел бизнес-плана повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления предприятия. позволит решить проблемы. напрямую связанные с осуществлением антикризисного менеджмента предприятия.

Список литературы:

1. Законодательные, нормативные, распорядительные акты, документальные источники.

1.1. Гражданский кодекс РФ

1.2. Закон РФ «Об акционерных  обществах»

1.3. Закон РФ «О несостоятельности  (банкротстве) предприятий».

1.4. Постановление Правительства  РФ №498 от 20.05.94 «О некоторых мерах  по реализации законодательства  о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

1.5. Указ Президента РФ «О продаже  государственных предприятий-должников».

2. Монографии, статьи.

2.1. Амаржуев О.В. Дорогавцев А.Е.  Неплатежи: способы предотвращения  и сокращения. Практ. пособие - М. Аркаюр 1994

2.2. Ансофф И. Стратегическое управление - М. 1989

2.3. Астахов В.П. Анализ финансовой  устойчивости фирмы и процедуры,  связанные с банкротством - М. Ось-89 1995

2.4. Беренс В. Хавранек П. Руководство  по оценке эффективности инвестиций - М. 1995

2.5. Бородина Е.И. Голикова Ю.С. Финансы предприятий - М. ЮНИТИ 1995

2.6. Ван Хорн Дж.К. Основы управления  финансами - М. Финансы и статистика 1996

2.7. Герчикова И.Н. Менеджмент. - М.  ЮНИТИ 1995

2.8. Донцова Л.В. Никифорова Н.А.  Составление и анализ годовой  бухгалтерской отчетности - М. ДИС 1997

2.9. Евенко Л.И. Организационные  структуры управления промышленными корпорациями США - М. Наука 1983

2.10. Едронова В.Н. Мизиковский  Е. А. Учет и анализ финансовых активов - М. Финансы и статистика 1995

2.11. Ефимова О.А. Как анализировать  финансовое состояние предпрития - М. Перспектива 1995

2.12. Ефимова О.А. Финансовый анализ - М. Финансы 1997

2.13. Зудилин А.П. Бухгалтерский  учет на капиталистических предприятиях - М. УДНЮ 1990

2.14. Ковалев А.П. Финансовый анализ  и диагностика банкротств. Учебное пособие Минэкономики РФ - М. Экономическая академия 1994

2.15. Козлов Н.В. Бочаров Е.П.  Перспективный экономический анализ - М. Финансы и статистика 1987

2.16. Литвин М.И. Как определять  плановую потребность предприятия  воборотных средствах - М.  Финансы 1996

2.17. Майданчик Б.И. Анализ и  обоснование хозяйственных решений  - М. Финансы и статистика 1991

2.18. Максимова И.В. Оценка конкурентоспособности  промышленного 
предприятия - М. Маркетинг 1996

2.19. Миддлтон Д. Бухгалтерский  учет и принятие финансовых решений - М. ЮНИТИ 1997

2.20. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия - М. ЮНИТИ 1995

2.21. Пилдич Дж. Путь к покупателю - М. Прогресс 1991

2.22. Питере Т. Уотермен Р. В  поисках эффективного управления - М. 1986

2.23. Попов М.В. Концептуальные  основы менеджмента в США и  их эволюция - М. 1989

2.24. Практическое пособие по  организации и экономике предпринимательской  деятельности. Под ред. Панагушина  В.П. - М. Либ 1995

2.25. Пратт Ш.П. Оценка бизнеса.  Анализ и оценка закрытых компаний - М. Ин-т экономического развития Всемирного банка 1994

2.26. Родионова В.М. Федотова М.А.  Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции - М. Перспектива 1995

2.27. Современный менеджмент: принципы  и правила - М. Нижний Новгород 1992

2.28. Стоянова Е.А. Финансовый  менеджмент в условиях инфляции - М. Перспектива 1994

2.29. Теория и практика антикризисного  управления. Под ред. Беляева С.Г.  Кошкина В.И - М. ЮНИТИ 1996

2.30. Финансы в управлении предприятием. Под ред. Ковалевой А.М. - М. Финансы и статистика 1995

2.31. Финансы предприятий. Под  ред. Бородиной Е.И. - М. ЮНИТИ  1995

2.32. Харрингтон Г. Управление  качеством в американских корпорациях - М. 1989

2.33. Янг С. Системное управление  организацией - М. Знание 1972

3. Зарубежные издания на иностранных языках.

4. Периодические издания.

4.34. Проблемы теории и практики  управления 2000.

4.35. Экономист 2000.

4.36. Экономические стратегии 2000.

Приложения.

Таблица 1. Этапы финансовой стабилизации.

Этапы финансовой стабилизации	Внутренние механизмы финансовой стабилизации
	Оперативный	Тактический	Стратегический
1. Устранение неплатежеспособности	Система мер, Основанная на {использовании принципа «отсечения лишнего»	—	—
2. Восстановление финансовой устойчивости	—	Система мер, основанная на использовании принципа «сжатия предприятия»	—
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде	—	—	Система мер, основанная на использовании «модели устойчивого экономического роста»

 

 

Таблица 2. Сводная таблица финансовых показателей.

	Коэффициент	1997	1996	1995
	Коэффициенты ликвидности
А1	Коэффициент текущей  ликвидности	1,78	1,63	1,90
А2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,02	0,14
А3	Запасы / Чистые оборотные  средства	1,48	1,61	1,83
А4	Текущая задолженность / Запасы	0,87	0,98	0,61
	Коэффициенты устойчивости
Б1	Общая задолженность / Итог по активам	0,35	0,35	036
Б2	Текущая задолженность / Итог по активам	0,35	0,35	0,36
Б3	Общая задолженность / Остаточная стоимость основных средств	0,98	0,86	1,47
Б4	Текущая задолженность / Остаточная стоимость основных средств	0,98	0,86	1,47
Б5	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,40	0,38	0,42
	Коэффициенты деловой  активности
В1	Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	0,71	1,14	1,20
В2	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	3,18	6,27	9,49
В3	Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	3,54	5,11	78,46
В4	Средний срок оборота  дебиторской задолженности	103,06	71,48	4,65
В5	Коэффициент оборачиваемости  общей задолженности	2,02	3,57	4,74
В6	Средний срок оборота общей задолженности	181,08	102,19	77,08
В7	Коэффициент оборачиваемости  собственных средств	1,10	1,67	2,47
	Коэффициенты прибыльности
Г1	Норма балансовой прибыли	0,01	0,10	0,22
Г2	Чистая норма прибыли	0,05	0,06	0,13
Г3	Общий доход на активы	0,04	0,07	0,14
Г4	Доход на остаточную стоимость  основных средств	0,10	0,18	0,56

 

Таблица 3. Состав мероприятий, реализуемых  в рамках плана финансового оздоровления.

Состав мероприятий	Срок реализации	Внутренний финансовый резерв, получаемый предприятием
1. Усиление работы  по взысканию дебиторской задолженности	Ежеквартально	Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств
2. Маркетинговое исследование	IV кв. 1997г. 1кв. 1998г.	Приведение номенклатуры продукции в соответствие с требованиями рынка
3. Наращивание выпуска наиболее ликвидной продукции	II полугодие 1998г.	Рост выручки от реализации и финансового результата

 

 

Таблица 4. Агрегированная форма прогнозного  баланса Завод им.Лихачева (АМО  ЗИЛ)

Показатель	Кодстр	1998							1999
		1 кв.		2 кв.		3 кв.		4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Актив (руб. )
1. Внеоборотные активы	190	23654903		23654903		23654903		23654903	23654903	23654903	23654903	23654903
2. Оборотные активы	290	44680406		51478237		58330401		61131899	67066766	69711712	75128369	79839479. 8
3. Убытки:	390	0		0		0		0	0	0	0	0
Прошлых лет	310
Отчетного года	320
Итого	399	68335309		75133140		81985304		84786802	090721669	093366615	987832727	103494383
Пассив(руб. )
4. Капитал и резервы	490	44695333		46993164		53845328		61646826	67581693	70226639	8143296	84854406. 8
5 Долгосрочные пассивы	590	0		4500000		4500000		4500000	4500000	4500000	2000000	0
6. Краткосрочные пассивы	690	23639976		23639976		23639976		18639976	18639976	18639976	18639976	18639976
Итого	699	68335309		75133140		81985304		84786802	90721669	93366615	98783272	103494383
Коэффициенты
1. Текущей ликвидности	1. 776433		1. 890036		2. 177593		3. 279613		3. 598007	3. 739904	4. 030497	4. 28323941
2. Обеспеченности собственными средствами	0. 402202		0. 47091		0. 453362		0. 621475		0. 654971	0. 668062	0. 725271	0. 76653185