Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия. Государственное управление реструктуризацией

     Рассчитаем  показатели рентабельности деятельности фирмы ООО «Мобиль-927». Позволяет оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия.

     Рентабельность  продаж = Прибыль от продаж/Выручка  от реализации =                                                                                                            (28)

Рентабельность основной деятельности, очищенной от прочих доходов и результатов составляет 19%.

     Рентабельность  основной деятельности = Прибыль от продаж/Затраты на производство реализованной продукции =                                    (29)

Эффективность затрат, произведенных  предприятием на производство и реализацию продукции составляет 35% прибыли  на 1 рубль затрат на производство.

     Рентабельность прочих операций = Результат от прочих операций/Прочие доходы =                                                                                      (30)

Рентабельность всех операций = Прибыль до налогообложения/Выручка  от реализации + прочие доходы =                                             (31)

    Предприятие  ведет свою деятельность по  всем направлениям с эффективностью всего 18%.

     Рассчитаем  модель Дюпона в качестве инструмента  финансовой диагностики.

1) Чистая прибыль = Выручка от реализации – Общая  себестоимость = 12079 – 6435 = 5644 тыс.рублей                                                                                   (32)

2) Рентабельность продукции  = Чистая прибыль /Выручка от  реализации = 5644/12079 = 0,47                                                                                               (33)

3) Сумма активов=ОС + Оборотные активы=178 + 1712=1890 тыс.рублей (34)                 

4) Оборачиваемость активов  (ресурсоотдача) = Выручка от реализации/Сумма активов = 12079 / 1890 = 6,39                                          (35)

5) RОА = Рентабельность продукции х Оборачиваемость активов = 0,47 х 6,39 = 3                                                                                                                 (36)

6) RОЕ = RОА х Активы/Собственный капитал = 3 х = 3,3                  (37)

 

2.3 Прогнозирование  вероятности наступления банкротства (несостоятельности) предприятия

     Рассчитаем  вероятность наступления банкротства фирмы ООО «Мобиль-927» на двухфакторной модели прогнозирования вероятности банкротства.

     С1 = -0,3877 + Кп * (-1,0736)+Кз * 0,0579                                                   (38)

Где, Кп – общий коэффициент  покрытия;

        Кз – удельный вес заемных  средств в пассивах предприятия. 

С1 = -0,3877 + 1,24*(-1,0736) + 31,69 х 0,0579 = 0,116

     Так как  С1>0, то вероятность банкротства фирмы ООО «Мобиль-927» велика.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главное отличие реструктуризации предприятий от других способов преодоления неплатежеспособности и нерентабельности заключается в том, что антикризисное управление преодолевающими убыточность компаниями реализуется посредством разработки и осуществления комплексных программ реструктуризации. Такое программно-целевое антикризисное управление обретает четко выраженное единство задач и способов достижения заданных ориентиров, увязку намеченных рубежей с предполагаемыми ресурсами.

Реструктуризация направлена на рост эффективности производства, повышение конкурентоспособности предприятий и выпускаемой ими продукции, а также на улучшение их инвестиционной привлекательности. Часто она включает в себя комплекс мероприятий, направленных на совершенствование организационной структуры и функций управления: модернизацию технических и технологических аспектов производства; совершенствование финансово-экономической политики; снижение производственно-сбытовых затрат; лучшее использование материальных и трудовых ресурсов; создание современной информационной системы и документооборота.

Наиболее важные способы  улучшения финансового состояния  предприятий - увеличение выпуска конкурентоспособной, пользующейся спросом продукции, снижение ее себестоимости и увеличение выручки на рубль продаж. А рост реализации продукции связан с расширением платежеспособного спроса на качественную отечественную продукцию в результате увеличения заработной платы, пенсий, стипендий; ограничения и регулирования импорта в интересах российской экономики, стимулирования капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию, модернизацию предприятий, инноваций; совершенствования структуры экспорта-снижения в нем доли сырья и повышения доли продукции обрабатывающих производств и отраслей; увеличения государственных заказов на федеральном, региональном и межрегиональном уровнях и масштабов общественных работ.

Существуют следующие  меры по восстановлению платежеспособности предприятий:

• перепрофилирование производства;
• закрытие нерентабельных производств;
• ликвидация дебиторской задолженности;
• проведение реструктуризации активов предприятия;
• исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);
• продажа предприятия (бизнеса) должника;
• иные способы восстановления платежеспособности должника.

При финансово-экономическом  анализе ООО «Мобиль-927» были рассчитаны: 

Показатели ликвидности:

• общий коэффициент покрытия  составил 1,26<2, следовательно, оборотного капитала у предприятия недостаточно для погашения своих краткосрочных обязательств.
• в случае востребования с дебиторов всей суммы задолженности возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства составляют 77%.
• возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени составляет 20%.
• степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации средств для погашения своих краткосрочных обязательств составляет 47%.

Показатели финансовой устойчивости:

• финансовая надежность предприятия в долгосрочной перспективе составляет 91%.
• предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности  81% финансовых средств в активах, без опасности быть изъятыми при предъявлении счетов кредиторов.

Показатели оборачиваемости:

• полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход за год оборачивается 6,91 раз.
• эффективность использования основных производственных средств предприятия за год составила 67,11 оборотов.
• скорость оборота собственного капитала предприятия за год составила 7,7.

Показатели рентабельности капитала и имущества:

• эффективность использования средств собственников, сложенных в предприятие составляет 44%.
• рентабельность производственной деятельности предприятия составляет 38%.

Показатели рентабельности деятельности фирмы:

• рентабельность основной деятельности, очищенной от прочих доходов и результатов составляет 19%.
• предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям с эффективностью всего 18%.

     Рассчитали  вероятность наступления банкротства  фирмы ООО «Мобиль-927» на двухфакторной  модели прогнозирования вероятности  банкротства.      Так как  С1>0, то вероятность банкротства фирмы ООО «Мобиль-927» велика.

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ.
2. Антикризисное управление: Учебное пособие: В 2 т. Т. 1.: Экономические основы/ Отв. Редактор Г.К. Таль.- М.: ИНФРА-М, 2004.
3. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
4. Большаков А.С. Антикризисное управление: финансовый аспект. – СПб.:СПбГУП, 2005.
5. Основы антикризисного управления предприятиями: Учебное пособие  для студ.высш.учеб.заведений / Н.Н. Кожевников, Е.И. Борисов, А.Г. Зубков и др.; Под ред. Н.Н. Кожевникова. – М.: Издательский центр «Академия», 2005.