Разработка антикризисной программы ООО «Чистое поле»

 

Приведенные в таблице 2.5 данные убедительно показывают, что наибольшее значение в стоимости всех активов организации за все три года занимают труднореализуемые активы, которые к концу 2008 года, если сравнивать с 2006 годом увеличились на 595366 тыс. рублей и составили в валюте баланса 609379 тыс.руб.

Среди оборотных активов преобладает за все три года группа А2 – быстро реализуемые активы, которые в активах организации к концу 2008 года увеличились до 252581 тыс. рублей.

В пассиве баланса наибольший удельный вес занимают наиболее срочные обязательства, т. е. кредиторская задолженность, составляли в валюте баланса в 2006  году 84174 тыс. руб., а последующие года увеличились до 416166 тыс. руб. в 2008 году. В абсолютном выражении сумма наиболее срочных обязательств к концу 2008 года  увеличилась на 331992 тыс. рублей.

В 2006 году ни одно неравенство не соблюдается. В 2007 и в 2008 году ситуация аналогична 2006 году. Баланс считается неликвидным.

Расчетные данные ряда других относительных показателей ликвидности, приведены в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6-  Показатели ликвидности (платежеспособности) предприятия

Показатель	Нормативное значение	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение
					2007/ 2006	2008/ 2007
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25-0,3	0,168	0,146	0,087	-0,022	-0,059
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1	2,158	0,300	0,410	-1,858	+0,110
Коэффициент текущей ликвидности	больше 2	2,713	0,799	0,735	-1,914	-0,064

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент характеризует мгновенную платежеспособность организации и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Этот коэффициент рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам организации и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньгами, ценными бумагами со сроком погашения до одного года):

Кабс.л. = (стр.250 + стр.260 раздела II баланса) / (стр.610 +стр.620 стр.630 + стр.650 + стр.660 раздела V баланса);  (2.1)

В 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,168, в 2007 году его величина была на уровне 0,146, в 2008 же году продолжила снижение до уровня 0,087. Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, так как теоретическое значение данного показателя составляет примерно 0,25-0,3.

2. Коэффициент текущей ликвидности (К.т.л). Этот коэффициент характеризует платежеспособность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов, рассчитывается как отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам организации и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена, если будут мобилизованы все оборотные средства организации:

К.т.л.= (стр.240 + стр.250 + стр.260 раздела II баланса) / ( стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.650 + стр.660 раздела V баланса ) (2.2)

Наиболее обобщающим показателем выступает общий коэффициент покрытия, или текущей ликвидности, который дает общую оценку ликвидности активов, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на 1 рубль текущих (краткосрочных) обязательств. Минимальное критериальное значение этого показателя составляет 2,0.

На предприятии коэффициент покрытия составлял в 2006 году 2,713 пункта, то есть на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 2 руб. 71 коп. оборотных активов, в 2007 году - 0 руб. 79 коп., а к концу 2008 года -  73 коп., т.е. его значение по-прежнему остается ниже 2. А это значит, что на отчетную дату, мобилизовав все оборотные средства, предприятие не имеет достаточно возможностей для погашения текущих обязательств, так что платежеспособность предприятия, в общем, к концу анализируемого периода можно признать необеспеченной, а структуру баланса неудовлетворительной.

3. Коэффициент быстрой ликвидности К б.л. отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,7-1, тогда как фактические его значения  в анализируемом периоде ниже нормативных, что подтверждает  невысокую платежеспособность предприятия, недостаточность собственных финансовых ресурсов для погашения краткосрочных обязательств.

 

2.4 Диагностика  финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ оборотных средств организации проводится для того, чтобы дать реальную оценку способности средств предприятия приносить прибыль путем совершения ими оборота.

Анализ эффективности оборотных средств организации традиционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных II раздела баланса «Оборотные активы», в котором сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств.

Анализ оборотных средств проводится на основе фактических данных бухгалтерского баланса формы №1 ООО «Чистое поле».

 

Таблица 2.7 - Анализ состояния текущих активов  ООО «Чистое поле» за 2006 – 2008гг.

Актив баланса	На конец 2006		На конец 2007		На конец 2008
	Тыс. руб.	% к величине текущих активов	Тыс. руб.	% к величине текущих активов	Тыс. руб.	% к величине текущих активов
1.Запасы	80082	20,46	255187	51,32	239408	41,57
1.1Сырье, материалы	32044	8,18	132797	26,70	132583	23,02
1.2.Незавершенное производство	6300	1,60	19667	3,95	16518	2,86
1.3.Готовая продукция	8602	2,19	8294	1,66	3231	0,56
1.4.Животные на выращивании и откорме	33136	8,46	90466	18,19	74528	12,94
1.5 Расходы будущих периодов	-	-	3963	0,79	12548	2,17
2.Дебиторская задолженность, в том числе сомнительная	286951	73.32	150678	30,30	268009	46,53
3.Денежные средства	2155	0,55	11781	2,36	1771	0,31
4.Краткосрочные финансовые вложения	22138	5,65	79578	16,00	66685	11,57
Всего текущие активы	391326	100	497224	100	575873	100

 

Из данных таблицы 2.7, сравнивая 2007 год с 2006 годом, мы видим, что общая сумма текущих активов увеличилась на 555898 тыс. рублей с 391326 до 497224 тыс. рублей, это произошло, в общем, за счет увеличения запасов на 175105 тыс. рублей, (30,86%); краткосрочных финансовых вложений на 57440 тыс. рублей, (10,35%). 

Также уменьшилась дебиторская задолженность на 43%; появились расходы будущих периодов – 3963 тыс. руб.

Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств можно сделать вывод, что на конец 2007 года доля производственных запасов увеличилась с 20,46% до 53,22% при одновременном уменьшении доли дебиторской задолженности с 73,32%  до 30,30%.

Сравнивая 2008 год с 2007 годом, мы видим, что общая сумма текущих активов увеличилась на 78649 тыс. рублей с 497224 до 575873 тыс. рублей, это произошло, в общем, за счет увеличения дебиторской задолженности на 16,23%; расходов будущих периодов на 1,38%.

Также уменьшилась доля запасов на 15779 тыс. рублей, с 255187 до 239408 тыс. рублей.

Доля краткосрочных финансовых вложений в общей сумме текущих активов уменьшилась на 4,03%, в абсолютном выражении увеличилась на 12894 тыс. рублей.

Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств можно сделать вывод, что на конец 2008 года доля производственных запасов увеличилась на 21,11% при одновременном уменьшении доли дебиторской задолженности на 26,79%.

На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации.

Внутренние факторы – ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:

• масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

• характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

• длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);

• количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

• география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

• система расчетов за товары, работы, услуги;

• платежеспособность клиентов;

• качество банковского обслуживания;

• темпы роста производства и реализации продукции;

• доля добавленной стоимости в цене продукта;

• учетная политика организации;

• квалификация менеджеров;

• инфляция.(4,С.115-117)

Исходя из данных баланса ООО «Чистое поле» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (табл. 2.8).

По методике Донцовой Л. В., Никифоровой Н. А.:

U1 = (стр.590+стр.690) / стр.490,

U2 = (стр.490-стр.190) / стр.290,

U3 = стр.490 / стр.700,

U4 = стр.490 / (стр.590+стр.690),

U5 = (стр.490+стр.590) / стр.700.

Как показывают данные таблицы 2.8, динамика коэффициента капитализации к концу 2008 года свидетельствует о финансовой несостоятельности ООО «Чистое поле», так как этот коэффициент был значительно выше 1,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы имеют источники покрытия собственные оборотные средства. Степень достаточности оборотных средств для покрытия оборотных активов характеризует меру финансовой устойчивости. На анализируемом предприятии данный показатель на протяжении рассматриваемого периода имеет значение соответствующее норме, следовательно, предприятие не испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения бесперебойной деятельности.

 

Таблица 2.8 - Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Чистое поле»

Показатели	Обозначение	Нормальное ограничение	Значение показателя, ед.			Отклонение
			2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007/ 2006	2008/ 2007
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	U1	не выше 1,5	23,986	10,734	12,356	-0,1439	0,103
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования	U2	нижняя граница 0,1; опт. U2≥0,5	0,005	0,873	0,904	-0,0127	-0,011
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3	0,4≤U3≤0,6	0,040	0,085	0,074	-0,0277	-0,0202
Коэффициент финансирования	U4	U4≥0,7; опт.=1,5	0,041	0,093	0,080	0,088	-0,065
Коэффициент финансовой устойчивости	U5	U5≥0,6	0,641	0,388	0,339	0,0316	-0,0271