Расчет показателей диагностики кризисного состояния предприятия

Важнейшая цель антикризисной  программы - устойчивость работы предприятия, что проявляется не только в достижении требуемых показателей платежеспособности и доходности, но и в поддержании  их уровня, предотвращающего повторный  кризис.      При разработке и реализации антикризисных программ важно обращать внимание на повышение их эффективности, т.е. лучшее использование выделяемых ресурсов. Критерий эффективности - отношение приращения чистого дохода ОАО «Актив-Плюс», получаемого за счет инвестирования программы, к объему инвестиций. Показателем эффективности может служить также срок окупаемости вложений. Формированию антикризисной программы должен предшествовать обстоятельный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Актив-Плюс», его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги. Это позволяет выявить причины кризисного состояния, наметить способы его преодоления. Анализ, дополняемый прогнозированием перспективы, помогает также определить структуру, объемы и источники ресурсов, необходимых для устранения убыточности. Чтобы получить более обширные данные о ресурсных потребностях программы и источниках их удовлетворения, требуется разработка мероприятий, ведущих к достижению поставленных целей.           Большое значение имеет преобразование форм управления компанией в процессе ее реструктуризации. Нередко это выдвигается на первое место, исходя из того, что основная причина кризиса производства - несовершенство управления, неприспособленность его к рыночным условиям хозяйствования.         Острой проблемой является ресурсное обеспечение программ, что вызвано дефицитом денежных средств у нерентабельных ОАО «Актив-Плюс». Приходится привлекать источники инвестиций в виде банковских кредитов, средств заказчиков и других заинтересованных лиц, выручки от продажи неиспользуемого имущества, дебиторской задолженности, иностранных вложений, поступлений от продажи дополнительных выпусков акций за счет «разводнения» акционерного капитала компании. Рассмотрены только некоторые методологические подходы к преодолению спада производства, его неплатежеспособности и убыточности для практического же использования такого эффективного инструменте антикризисного управления, как программы реструктуризации и финансового оздоровление предприятий требуются научные исследования. В первую очередь необходим; типовая методика формирования программ реструктуризации убыточных предприятий в различных отраслях экономики.  Обобщение и осмысление специфических моделей поведения предприятий в кризисных условиях позволяет сформулировать следующие выводы:                             -попадание в кризисную фазу неизбежно заставляет руководителей применять антикризисные меры управления;                                    -антикризисное поведение предприятий зачастую противоположно тем действиям, которые эффективны в условиях экономического роста или стабилизации экономики;                   -в промышленности стихийно формируются различные антикризисные модели деятельности предприятий. Необходимо их изучить, признать и сознательно использовать на практике.     Реструктуризация, направленная на повышение эффективности функционирования и обеспечения конкурентоспособности ОАО «Актив-Плюс», также может быть проведена на базе выделения отдельных подразделений, при том что функциями внутри одного из них могут быть снабжение, разработка продукта, технологических процессов, непосредственно производство продукции, маркетинг и сбыт. Процесс выделения подразделения или части предприятия в отдельные компании включает в себя определение подлежащих отделению активов, обязательств и персонала, а также их фактического отчуждения. Акционеры в результате получают акции образованной компании пропорционально их инвестициям в бизнес.            При проведении реструктуризации представлялось, что, объединив свои производственные и финансовые ресурсы, однородные ОАО «Актив-Плюс» смогут совместными усилиями преодолеть кризисные тенденции, наметившиеся в их развитии за последнее время. Действительно, централизация снабжения позволяет оптимизировать затраты на приобретение исходного сырья и материалов. Это при снижении себестоимости способствует усилению позиций группы производителей на рынке.           Основная роль в системе антикризисного управления ОАО «Актив-Плюс» отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации.         Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить ОАО «Актив-Плюс» от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития. Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам. 1. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.   2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.       3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.    Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее внутренние механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический.         Используемые вышеперечисленные внутренние механизмы финансовой стабилизации носят «защитный» или «наступательный» характер.          Оперативный механизм финансовой стабилизации, основанный на принципе «отсечения лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия на неблагоприятное финансовое развитие и лишен каких-либо наступательных управленческих решений.     Тактический механизм финансовой стабилизации, используя отдельные защитные мероприятия, в преимущественном виде представляет собой наступательную тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития и выход на рубеж финансового равновесия предприятия.         Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой исключительно наступательную стратегию финансового развития, обеспечивающую оптимизацию необходимых финансовых параметров, подчиненную целям ускорения всего экономического роста предприятия.  Ускоренная ликвидность оборотных активов, обеспечивающая рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

• ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;
• ускорения инкассации дебиторской задолженности;
• снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;
• увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;
• снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;
• уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации и других.         Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:
• реализации высоликвидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;
• проведение операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;
• ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;
• аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств и других.

Ускоренное сокращение размера  краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном  периоде, достигается за счет следующих  основных мероприятий:

• пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;
• реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;
• увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;
• отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и других.       Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1.Авдеев А.М., Павловец В.И. Экономические показатели инвестиционных проектов в условиях инфляции. Экономика и коммерция. №3, 2002-256с.

2. Антиризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 432 с.

3.Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента. Учебное пособие. – М.: Изд-во Михайлова В.А. – 2000. – 380 с.

4.Кирсанов К.А. и др. Инвестиции и антикризистное управление. Учебное пособие. – М.: МАЭП. – 2000. – 184 с.

5.Коробов М.Я.  Финансово-экономический анализ  деятельности предприятия: Учебное  пособие. - К.: Знання, 2000. - 378 с.

6.Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Г. З. Базаров, С. Г. Беляев, Л. П. Белых и др.; Под ред. С. Г. Беляева и В. И. Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. – 469 с.

7.Уткин Э.А. Антикризисное управление, М. Экмос, 1997.

8.Алексеев Н. Управление предприятием в кризисной ситуации. Проблемы теории и практики управления. – М.: Инфра, 2007. – 72 с.

9.Ефимова О.А. Как анализировать финансовое состояние предприятия. − М.: Перспектива, 2008. – 138 с.

10.Иванов В.Н., Выскребцев В.А. Правовые основы антикризисного управления в предпринимательской деятельности. − М.: Макцентр, 2009. – 257 с.

11.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра, 2007. – 186 с.

12.Титов В.В. Антикризисное управление предприятием, корпорацией в сложных экономических условиях. – М.: Инфра, 2007. – 215 с.

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 декабря 2010 г.
Форма № 1 по ОКУД Лата (год. месяц, число) Организация Открытое Акционерное Общество "Актив-Плюс" по ОКПО			КОДЫ 0710001
			2010 03 28
			057-19180
Идентификационный номер налогоплательщика Ш 111 Вид деятельности промышленность ноОКВ'ЗД			6314007329 29.52
Организационно-правовая форма форма собственности Открытое  Акционерное Обшество частная по I)KOI 1Ф ОКФС			47 16
1 шпица  измерения: тыс. руб.. млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по (ЖГИ Местонахождение (адрес)			381 385
Дата  у тверждезн ия Дата  отправки (принятия)			28.03.2010 28.03.2010
АКТИВ	Код показателя	11а начало отчетного  года	11а конец отчетною  периода
1	")		4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 11ематериальные  активы	110	86	87
Основные  средства	120	845735	1029124
Незавершенное строительство	130	86486	107355
Доходные  вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные  финансовые вложения	140	505276	456792
Отложенные  налоговые активы	145	0	0
Прочие  внеоборотные активы	150	0	0
Итого по разделу 1	190	1437583	1593358
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	911450	1067318
в том  числе: сырье, материалы и другие аналогичные  ценности		206180	232378
животные  на выращивании и откорме		0	0
затраты в незавершенном производстве		255909	275531
готовая продукция и товары для перепродажи		438002	538781
товары  отгруженные		0	0
расходы будущих периодов		1 1359	20628
прочие  запасы и затраты		0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	89770	83708
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	230	0	0
в том  числе покупатели и заказчики		0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты!	240	1512610	2879830
в том  числе покупатели и заказчики		1026104	1382390
Краткосрочные финансовые вложения	250	178355	46815
Денежные  средства	260	12898	10123
Прочие  оборотные активы	270		0
ИТОГО по разделу 11	290	2705083	4087794
БАЛАНС	300	4142666	5681152

 

ПАССИВ	Код показателя	На  начало отчетного года	На  конец отчетного периода
1	2	_>	4
III. КАПИТАЛ II РЕЗЕРВЫ Уставный  капитал	410	361	36!
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный  капитал	420	684881	684841
Резервный  капитал	430	60	60
в том  числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством		60	60
резервы, образованные в соответствии с учредительными доку ментами
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470		274643
ИТОГО по разделу III	490	887993	959908
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	1363073	1566343
Отложенные  налоговые обязательства	515	71848	114136
Прочие  долгосрочные обязательства	520	0
Итого по разделу IV	590	1434921	1680479
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	1565000	2707865
Кредиторская  задолженность	620	254247	331788
в том  числе: поставщики и подрядчики		135104	217670
задолженность перед персоналом организации		26917	29691
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами		6450	6643
задолженность по налогам и сборам		12019	50674
прочие  кредиторы		73757	271 10
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	505	1112
Доходы  будущих периодов	640	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0
Прочие  краткосрочные обязательства	660	0	0
Итого по разделу V	690	1819752	3040765
БАЛАНС	700	4142666	5681152
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные  основные средства		0	0
в том  числе по лизингу		0	0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное  хранение		0	0
Товары.принятые на комиссию		0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов		0	0
Обеспечения обязательств и платежей полученные		0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные		1958483	2503772
Износ жилищного фонда		0	0
Износ объектов внешнего благоустройства  и других аналогичных объектов		0	0
Нематериальные  активы, полученные в пользование		0	0
Инструмент  и спецодежда в эксплуатации		67648	78580

 

 

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за год 2010 г,

Форма Ха 2 по ОКУД Дата (год. месяц, число) Организация Открытое Акционерное Общее "актив-Плюс" по ОКНО				КОДЫ
				0710002
				28 03 2010
				05749180
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН  Вид деятельное in производство машин и оборудования для добычи полез.иск. по ОКВЭД				6314007329
				29.52
Организационно-правовая форма форма собственное™ частая  по ОКОПФ/ОКФС				47 16
Единица измерения: тыс. руб./ по ОКЕИ				384 585
Показатель		За отчетный	'За  аналогичный период предыдущего  года
наименование  код		период
1		з	1
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей 1	010	2207865	1781926
Себестоимость проданных товаров, про.|\кипи, работ.	020	(1 554 081 )	(1178 789)
Валовая прибыль	029	853 784	605 137
Коммерческие  расходы	030	(44 986)	(38 771)
Управленческие  расходы	040	(249 147)	(222 005)
11рибыль (убыток) от продаж	050	559 651	342 563
Прочие доходы и расходы Проценты  к получению	060	49 577	96 565
11роцспты  к уплате	070	(596 847)	(274 765 )
Доходы от участия в других организациях	080	23 572	1 408
прочие  доходы	090	1017702	63552
прочие  расходы	100	(1122696)	(732116)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	130759	69207
Отложенные  налоговые активы	141		(5768)
Отложенные  налоговые обязательства	142	(12288)	(15822)
Текущий налог на прибыль	150	(8585)	(18184)
Пени  и штрафы по налогам		(3270)	(1766)
Чистая прибыль (убыток) отчетною периода	190	76 816	31 667
СПРАВОЧНО Постоянные  налоговые обязательства (активы!	200	19 291	19 164
Базовая прибыль (убыток) на акцию		212-61	-
Разводненная  прибыль (убыток) на акцию