Расчет показателей диагностики кризисного состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

1.Стратегическое описание предприятия…………………………………..3

1.1 Характеристика и структура ОАО «Актив-Плюс» ..................................3

2. Расчет показателей  диагностики кризисного состояния 

ОАО «Актив-Плюс»…………………………………………………………..5

2.1 Нормативный подход…………………………………………………….5

2.2 Интегральный подход западных экономистов…………………………9

 

2.3Интегральный подход  российских экономистов ………………………12

2.4 Вывод о кризисном  состоянии «Актив-Плюс» и его  масштабах…….14

3.Определение основных  факторов кризиса(внутренних и  внешних)

«Актив-Плюс»…………………………………………………………………16

4.План антикризисного  управления»Актив-Плюс»……………………….19

Список литературы……………………………………………………………24

Приложения……………………………………………………………………25

 

 

 

1.СТРАТЕГИЧЕСКОЕ  ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Характеристика  и структура ОАО «Актив-Плюс»   Объектом исследования является производственная компания ОАО «Актив-Плюс».           В работе были использованы учебные пособия по анализу финансовой отчетности, специализированные журналы и статьи.

Адрес: 454092, Челябинская область, Челябинск, ул. Блюхера, 3/а, оф. 110           Телефоны:8(351)260-56-15   8 (351) 252-94-34      Руководитель: Исмагилова Алия Аминовна      ИНН 2537079452, КПП 253701001, ОГРН 1025522288568. Расчетный счет 40702810900060000886 в ОАО «Сбербанк»   Производственно-хозяйственная деятельность ОАО «Актив-Плюс», его права и обязанности регулируются законом о предпринимательской деятельности. Управление фирмой осуществляется в соответствии с Уставом. ОАО «Актив-Плюс» является юридическим лицом, пользуется правами и выполняет обязанности, связанные со своей деятельностью.    Управление предприятием осуществляется на базе сложившейся организационной структуры. При разработке системы управления было обеспечено эффективное распределение функций управления по подразделениям.           Между подразделениями предприятия присутствуют как вертикальные (связи руководства и подчинения – цепь от генерального директора к начальникам структурных подразделений), так и горизонтальные (связи коопераций равноправных элементов - связи между начальниками структурных подразделений) связи. В основу структуры управления положена смешанная система управления производством, в которой сочетается линейная и функциональная системы.       Главным в такой структуре управления является то, что выполнение конкретных (специализированных) функций управления возлагается на профессионалов, что и определяет специализацию их деятельности в системе управления. Это означает, что специалисты одного профиля объединены в конкретные функциональные структурные подразделения, чтобы способствовать эффективному управлению на линейном уровне.    На предприятии основным производственным звеном является кафе. Директора подчиняются руководителю фирмы, а директорам кафе в свою очередь подчиняются старшие повара.        В условиях рыночной экономики главными критериями системы управления предприятия служат конкурентоспособность и эффективность. Эти два понятия неразрывно связаны между собой. От их уровня, от их состояния зависит дееспособность предприятия, его способность выживать и успешно функционировать в современных условиях.      Цель и предмет деятельности общества      Целью общества является извлечение прибыли.

Общество имеет гражданские  права и несет гражданские  обязанности, необходимые для осуществления  любых видов деятельности, не запрещенных  федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество осуществляет следующие  основные виды деятельности:

• Производство и реализация продуктов питанания;
• Осуществление закупочной, оптовой, розничной, коммерческой торговли,;

Миссия ОАО «Актив-Плюс» 

• Поставлять на рынок продукцию, максимально удовлетворяющую запросы клиентов
• Содействовать профессиональному росту сотрудников компании и повышению уровня их благосостояния
• Совершенствовать технологические процессы с целью снижения издержек производства и улучшения качества продуктов питания 

                                                                                                                                                                                                                                    2.РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «Актив-Плюс».

        2.1Нормативный подход

Суть нормативного подхода  заключается в сопоставлении  нескольких финансовых коэффициентов  с установленными нормативами. Несоответствие- признак банкротства.        По объектам наблюдения выделяют показатели:                а)текущего потока платежей;

b)потока платежей;

с)восстановления платежеспособности.

а) уровень текущей угрозы банкротства  диагностируется с помощью коэффициента абсолютной ликвидности ("кислотного теста"). Он позволяет определить в какой мере в рамках оговоренного законодательством месячного срока  могут быть удовлетворены за счет имеющихся высоколиквидных активов  все неотложные обязательства предприятия. Если значение этого коэффициента меньше единицы, то текущее состояние обеспечения  платежей следует рассматривать  как неблагополучное.    Коэффициент абсолютной ликвидности

     Ка.л. = (ДС + КФВ) / ТП 

     Ка.л.начало = (12898 + 178355) / 1819752 = 0,1

     Ка.л.конец  = (10123 + 46815) / 3040765 = 0,01

           Значение данного коэффициента для ОАО «Актив-Плюс» на конец анализируемого периода в 0,01. Он меньше нормативного в 20 раз. Я считаю, что у данного предприятия не все так плохо. Предприятие не стремится накапливать «заначку» , а предпочитает вкладывать деньги в бизнес. По этой причине коэффициент абсолютной ликвидности маленький.

b) уровень предстоящей угрозы банкротства диагностируется с помощью двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Эти показатели рассматриваются в динамике за ряд периодов. Устойчивая тенденция к снижению уровней этих коэффициентов свидетельствует об "отложенной угрозе банкротства", которая может проявиться в предстоящем периоде.

Коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода

К_тл = Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства

Ктл_нг=стр.290/стр.690(ф.№1)=2705083/1819752=1.49

Ктл_кг = стр.290 / стр. 690 (ф. № 1) = 4087794 / 3040765 = 1,34                      Нормативное ограничение Ктл составляет > 2.

Кбл = (КДЗ + КФВ + ДС) / (КП - ДБП - РПР)

Кблнг=(1512610+178355+12898)/(1819752-0-0)=0.94

Кблкг=(2879830+46815+10123)/(3040765-0-0)=0.96

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

Коб = (ТА – ТП) / ТА

Кобначало = (2705083 – 1819752) / 2705083 = 0,33

Кобконец = (4087794 – 3040765) / 4087794 = 0,25

с)  коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в установленные сроки. Он позволяет определить наличие или отсутствие у предприятия реальной возможности утратить или восстановить платежеспособность в отчетный период, равный 3 или 6 месяцам.  Формула для расчета коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:          КВП = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2

где

К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

К1н – коэффициент текущей  ликвидности в начале отчетного  периода;

 К1норм – нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления  платежеспособности в месяцах; 

Т - отчетный период в месяцах.

КВП=((1.34+6)/12(1.34-1.49))/2

КВП=2

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности  на конец периода и изменения  значения этого коэффициента между  окончанием и началом отчетного  периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

КУП= (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / К1норм

где

К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

 К1н - коэффициент текущей  ликвидности в начале отчетного  периода; 

 К1норм - нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности;  К1норм = 2;

3 - период утраты платежеспособности  предприятия в месяцах; 

 Т - отчетный период  в месяцах.

КУП=((1.34+6)/12(1.34-1.49))/2=2

Значение коэффициентов  для ОАО «Актив-Плюс» демонстрируют, тенденцию к снижению значит, существует угроза банкротства в будущем. Абсолютные значения этих коэффициентов могут  показать как быстро "отложенная угроза банкротства" будет реализована (чем ниже абсолютное значение этих коэффициентов, тем неотвратимее угроза банкротства предприятия).          Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:             -коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 (для ОАО «Актив-Плюс» он 1.34)      -коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение более 0,1 (для ОАО «Актив-Плюс». Значит, есть не большая угроза того, что структура баланса в будущем будет неудовлетворительной. На сегодняшний день выполняются одно условия для того чтобы сделать вывод, что баланс предприятия неудовлетворительный.        Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.   Основное значение системы данных критериев заключается в осуществлении от лица собственника первоначальной оценки неплатежеспособности государственных предприятий и предприятий с государственной долей собственности не менее 25 процентов с целью определения необходимости принятия государственными органами мер по выведению их из кризиса.

Таблица.1 Показателей ликвидности, темпы их изменения

Показатели	Норм	На начало периода	На конец периода	Изменение абс.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,1	0,01	-0,09
2. Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,94	0,96	-0,02
3. Коэффициент текущей ликвидности	2	1.49	1.34	-0.15
5. коэффициента восстановления  платежеспособности	≥1	2
6. Коэффициент утраты платежеспособности	≥1	2

          Для ОАО «Актив-Плюс» коэффициент восстановления платежеспособности выше. Я считаю, в ближайшее время у предприятия не большой риск утратить платежеспособность.Коэффициент утраты платежеспособности для ОАО «Актив-Плюс» за отчетный период принял значение 2, что выше нормативного. Значит «Актив-Плюс» в ближайшее время не может утратить платежеспособность. ОАО «Актив-Плюс» является коммерческой организацией. По этому рассчитывать сумму платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием и коэффициент текущей ликвидности предприятия, рассчитываемое из предположения своевременного погашения государственной задолженности не целесообразно.

 

2.2 Интегральный подход западных экономистов

Данный подход предполагает рассмотрение интегрируемых показателей, то есть, комбинируемых из нескольких самых важных показателей.           а) многофакторные модели Альтмана, Таффлера, Бивера, Creditmen. Суть моделей: интегральным показателем является сумма финансовых коэффициентов, взвешенных в какой-либо пропорции. Одним из наиболее распространенных методов такой интегральной оценки в зарубежной практике финансового менеджмента является "модель Альтмана" (или "Z - счет Альтмана").Существуют трех и пятифакторные модели Альтмана, построенные по данным 33 обанкротившихся предприятий США (1968г.). Пятифакторная модель Альтмана имеет следующий вид:

Z=1.2X1+1.4Х2+3.3Х3+0.6Х4+1.0Х5

где:

          Z   - интегральный показатель  уровня угрозы банкротства; 

          Х1 - отношение рабочего капитала  к сумме всех активов предприятия  (он показывает степень ликвидности  активов);      Х2 - уровень рентабельности активов или всего используемого капитала, представляющий собой отношение чистой прибыли к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает уровень генерирования прибыли предприятия);               Х3 - уровень доходности активов (или всего используемого капитала). Этот показатель представляет собой отношение чистого дохода (валового дохода за минусом налоговых платежей, входящих в цену продукции) к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования пробыли);        Х4 - коэффициент отношения суммы собственного капитала к заемному. В зарубежной практике собственный капитал оценивается обычно не по балансовой, а по рыночной стоимости (рыночной стоимости акций предприятия);           Х5 - оборачиваемость активов или капитала, представляющую собой отношение объема продажи продукции к средней стоимости активов или всего используемого капитала. В сочетании с показателем Х2 он представляет собой мультипликатор формирования прибыли в процессе использования капитала предприятия.       Z=1.2*0.18+1.4*0.03+3.3*0.65+0.6*0.32+1.0*0.43=3.025    Таблица 2 - Оценочная шкала для модели Альтмана