Анализ прогнозного финансового состояния предприятия

Коэффициент финансовой автономии (Кф.а.) рассчитывается по формуле (2.10).

                                                   Кф.а. ,                                            (2.10)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.) рассчитывается по формуле (2.11).

                                                 Кф.з.  ,                                              (2.11)

где ЗК – заемный капитал.

Финансовый рычаг (Кф.р.) рассчитывается по формуле (2.12).

                                                                    Кф.р.   .                                                    (2.12)

Расчет данных коэффициентов на три отчетных даты приведен в таблице 2.16.

Таблица 2.16 – Коэффициенты финансовой устойчивости                       

                                                                                                                            В долях

Как видно из таблицы 3.6 доля собственно капитала в 2009 году была около 43%, в 2010 году повысилась до 53%, за 2011 увеличилась до 57%.

Чем выше коэффициент финансового рычага, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень определяется условиями работы предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. В целом можно сделать вывод о том, что в период с 2009 по 2011 год предприятие находилось в благоприятном состоянии.

2.3.4.2 Анализ ликвидности предприятия

Способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализ ликвидности [18]. Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности, различающиеся по набору ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов,  различающихся набором ликвидных средств,  рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.) рассчитывается по формуле (2.13):

                                               Ко.л.   ,                                                  (2.13)

где Об.А – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.) рассчитывается по формуле (2.14).

                                      Кс.л.  ,                                          (2.14)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) рассчитывается по формуле (2.15).

                                               Ка.л. =  .                                                         (2.15)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  (КСОбС) рассчитывается по формуле (2.16).

                                          ,                                                 (2.16)

где ЧОК – чистый оборотный капитал.

Полученные коэффициенты приведены в таблице 2.17.

      Как видно из таблицы 2.17, коэффициенты ликвидности превышают нормативные значения. Предприятие снижает краткосрочные  обязательства,     увеличивая денежные средства.

Таблица 2.17 – Коэффициенты ликвидности                                   

                                                                                                                         В долях

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ликвидно, то есть способно расплачиваться по своим долгам в краткосрочный период.

2.3.4.3 Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств,  вложенных в предприятия или иные финансовые операции.

Исходя из состава имущества предприятия,  в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности [20].

Источником данных для расчета анализа рентабельности является форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках», представленная в приложении Б.

Рентабельность продаж (Rпродаж) рассчитывается по формуле (2.17).

                                                                                             (2.17)

где ОП – операционная прибыль;

В – нетто выручка от реализации.

Рентабельность производства (Rпр) рассчитывается по формуле (3.18).

                                                                                                           (2.18)

где З – затраты на реализацию продукции.

Экономическая рентабельность (ЭР) рассчитана по формуле (2.19).

                                                                                                   (2.19)

где А – активы.

Рентабельность собственного капитала (RСК) рассчитывается по формуле (2.20).

                                                                                                       (2.20)

где ЧП – чистая прибыль;

СК – собственный капитал.

Показатели рентабельности ООО «Комета-Ц» сведены в таблицу 2.18.

Таблица 2.18 – Показатели рентабельности предприятия

В процентах

Как видно из таблицы 2.18, значения показателей рентабельности производства и продаж ООО «Комета-Ц» имели тенденцию к увеличению в 2010 году по сравнению со значениями рентабельности в 2009 году.

В 2011 году наблюдается отрицательная прибыль от реализации по основной деятельности, поэтому кроме показателя рентабельности собственного капитала остальные показатели не возможно рассчитать.

В целом, для предприятия данной отрасли, значения показателей рентабельности достаточно высоки.

2.3.4.4 Анализ деловой активности

Показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризуют активность производственно сбытовой деятельности предприятия [20], и анализируются с помощью ряда коэффициентов.

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле (2.21).

                                                           ,                                                     (2.21)

где - среднегодовая стоимость капитала.

Период оборачиваемости рассчитывается по формуле (2.22).

                                                 .                                                   (2.22)

Коэффициент оборачиваемости ДЗ рассчитывается по формуле (2.23).

                                               .                                                    (2.23)

Период оборачиваемости ДЗ рассчитывается по формуле (2.24).

                                               .                                                   (2.24)

Коэффициент оборачиваемости КЗ рассчитывается по формуле (2.25).

                                                  ,                                                  (2.25)

где С/С – себестоимость.

Период оборачиваемости КЗ рассчитывается по формуле (2.26).

                                           .                                              (2.26)

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности и дебиторской задолженности для ООО «Комета-Ц» представлены в таблице 2.19.

Таблица 2.19 – Показатели оборачиваемости