Анализ прогнозного финансового состояния предприятия

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается по формуле (3.1).

                                                 ,                                                  (2.1)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи         по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (формула  (3.2)).

                                                 ,                                                          (2.2)

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

Данная группа рассчитывается по формуле (3.3).

                                            ,                                           (2.3)

где З – запасы;

ДБЗ – долгосрочная дебиторская задолженность;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; 

ПОА - прочее оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – Внеоборотные активы.

Данная группа рассчитывается по формуле (3.4).

,                                                  (2.4)

где ВНА – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

Данная группа рассчитывается по формуле (3.5).

,                                                    (2.5)

где КЗ – кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. Данная группа рассчитывается по формуле (3.6).

,                                    (2.6)

где КЗС - краткосрочные заемные средства;

ЗВД - заложенность участникам по выплате доходов;

ПКО - прочие краткосрочные обязательства.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Данная группа рассчитывается по формуле (2.7).

                                               ,                                           (2.7)

где ДО – долгосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Данная группа рассчитывается по формуле (2.8).

                                                       ,                                                       (2.8)

где СК – капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения, представленные формулой (2.9) [20].

                                   (2.9)

Для анализа ликвидности баланса сгруппируем активы  по степени ликвидности и обязательства по срокам их погашения.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, в графы которой записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.

Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств (таблица 2.13).

Таблица 2.13 – Группировка активов и пассивов баланса

В тыс.руб.

Сравнение показателей ликвидности баланса ООО «Комета-Ц» представлено в таблице 2.14.

Таблица 2.14 – Сравнительная таблица показателей ликвидности баланса

Анализ таблицы 2.14 показал, что условия абсолютной ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Из соотношений  (А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4) выполнение которых необходимо для признания баланса абсолютно ликвидным, выполняются только три, следовательно баланс нельзя признать ликвидным.

2.3.3 Анализ финансовой устойчивости

С помощью метода Шеремета можно определить тип финансовой устойчивости предприятия за 3 года. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 2.15.

Таблица 2.15 – Анализ финансовой устойчивости предприятия

  В тыс.руб.

Принято выделять четыре типа состояния предприятия:

−             абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации S(1.1.1));

−             нормальная финансовая устойчивость предприятия, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации S(0.1.1));

−             неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации S(0.0.1));

−             кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации S(0.0.0));

Финансовая устойчивость может зависеть от ряда внешних факторов:

−             спрос и предложение на товары, работы, услуги;

−             сложившиеся цены и система ценообразования;

−             уровень финансовой состоятельности покупателя, его желания и возможности своевременно оплачивать обязательства;

−             неразвитая система вексельного обращения, инфляция.

В данном случае трехкомпонентный критерий предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, что благоприятно характеризует состояние предприятия.

2.3.4 Коэффициентный анализ

В ходе анализа результативности финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия возникает проблема выбора состава и количества показателей, оценки их практичности и сбалансированности [35]. Назначение коэффициентного анализа - охарактеризовать фирму по нескольким основным показателям, позволяющим судить о ее финансовом благосостоянии.

2.3.4.1 Анализ финансовой устойчивости

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствия у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами [36].

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением собственных и заёмных средств с помощью системы финансовых коэффициентов – коэффициента финансовой автономии, коэффициента финансовой зависимости, коэффициента финансового рычага [19].