Анализ прогнозного финансового состояния предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2012 в 18:06, дипломная работа

Краткое описание

Цель работы – оценить текущее финансово-экономическое состояние предприятия ООО «Комета-Ц» и предложить мероприятия по повышению эффективности работы предприятия за счет модернизации оборудования.
Задачи исследования:
- дать общую характеристику предприятия;
- провести анализ стратегической позиции предприятия;
- оценить текущее финансовое состояние предприятия;
- предложить мероприятия по повышению экономической эффективности за счет улучшения оборудования;
- разработать прогнозную финансовую отчётность;
- оценить прогнозное финансовое состояние предприятия.

Оглавление

Введение………………………………………………………………………
7
1 СРАВНЕНИЕ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………….

10
Выводы по разделу один………………………………………………………...
13
2 ОЦЕНКА ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………..
14
2.1 Общая характеристика предприятия.......................................................
14
2.1.1 Описание видов деятельности…………………………………….
14
2.1.2 Структура предприятия……………………………………………
16
2.2 Анализ стратегической позиции предприятия........................................
18
2.2.1 Анализ внешней среды……………………………………………. предприятия................................................................................................
18
2.2.1.1 Анализ макросреды..............................................................
19
2.2.1.2 Анализ рынка..........................................................................
20
2.2.1.3 Анализ микросреды................................................................
22
2.2.1.4 Ранжированная оценка факторов внешней среды предприятия…………………………………………………………

24
2.2.2 Анализ внутренней среды предприятия..........................................
28
2.2.3 SWOT-анализ......................................................................................
30
2.3 Анализ текущего финансового состояния предприятия..……………
38
2.3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса……………….
38
2.3.2 Анализ ликвидности баланса............................................................
42
2.3.3 Анализ финансовой устойчивости....................................................
47
2.3.4 Коэффициентный анализ....................................................................
48
2.3.4.1Анализ финансовой устойчивости.........................................
48
2.3.4.2 Анализ ликвидности предприятия........................................
50
2.3.4.3 Анализ рентабельности предприятия……………………..
52
2.3.4.4 Анализ деловой активности..................................................
54
Выводы по разделу два………………………………………………………….
56
3 РАЗРАБОТКА ПРОЕКТА ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ МОДЕРНИЗАЦИИ ОБОРУДОВАНИЯ……………………………………………………………….


59
3.1 Сопоставление результатов анализа стратегической позиции предприятия и текущего финансового положения…………………………………………………………………….


59
3.2 Описание проекта…………………………………………………….......
61
3.3 Модернизация существующей линии за счет приобретения дополнительного оборудования…………………………………………….

64
3.4 План маркетинга…………………………………………………………
67
3.5 Финансовый план………………………………………………………..
70
3.5.1 Инвестиционные затраты по проекту…………………………….
70
3.5.2 Операционные затраты………………………………………………
70
3.6 Прогноз объема продаж…………………………………………..............
72
3.7 Анализ и оценка эффективности проекта……………………………….
72
3.7.1 Обоснование ставки дисконтирования……………………………
72
3.7.2 План движения денежных средств по проекту……………….…...
74
3.7.3 Интегральные показатели эффективности проекта………………..
74
Выводы по разделу три…………………………………………………………..
78
4. анализ прогнозного финансового состояния предприятия………………………………………………………………….

80
4.1 Составление прогнозной финансовой отчётности……………………...
80
4.2 Анализ прогнозного финансового состояния предприятия……………
83
4.2.1 Анализ ликвидности ………………………………………………..
83
4.2.2 Анализ финансовой устойчивости………………………………….
84
4.2.3 Анализ деловой активности…………………………………………
85
4.2.4 Анализ рентабельности…………………………………………….
86
4.3 Анализ рисков…………………………………………………………......
87
4.3.3.1 Анализ чувствительности…………………………………
87
4.3.3.2 Расчет точки безубыточности……………………………..
88
Выводы по разделу четыре………………………………………………………
89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….
93
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………

Файлы: 1 файл

диплом 4 главы.doc

— 1.13 Мб (Скачать)


Оглавление

 

Введение………………………………………………………………………

7

1 СРАВНЕНИЕ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………….

 

10

Выводы по разделу один………………………………………………………...

13

2 ОЦЕНКА ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………..

14

2.1 Общая характеристика предприятия.......................................................

14

2.1.1 Описание видов деятельности…………………………………….

14

2.1.2 Структура предприятия……………………………………………

16

  2.2 Анализ стратегической позиции предприятия........................................

18

2.2.1 Анализ внешней среды……………………………………………. предприятия................................................................................................

18

           2.2.1.1 Анализ макросреды..............................................................

19

2.2.1.2 Анализ рынка..........................................................................

20

2.2.1.3 Анализ микросреды................................................................

22

2.2.1.4 Ранжированная оценка факторов внешней среды предприятия…………………………………………………………

 

24

        2.2.2 Анализ внутренней среды предприятия..........................................

28

        2.2.3 SWOT-анализ......................................................................................

30

       2.3 Анализ текущего финансового состояния предприятия..……………

38

       2.3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса……………….

38

      2.3.2 Анализ ликвидности баланса............................................................

42

       2.3.3 Анализ финансовой устойчивости....................................................

47

       2.3.4 Коэффициентный анализ....................................................................

48

2.3.4.1Анализ финансовой устойчивости.........................................

48

2.3.4.2 Анализ ликвидности предприятия........................................

50

2.3.4.3 Анализ рентабельности предприятия……………………..

52

2.3.4.4 Анализ деловой активности..................................................

54

Выводы по разделу два………………………………………………………….

56

3 РАЗРАБОТКА ПРОЕКТА ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ МОДЕРНИЗАЦИИ ОБОРУДОВАНИЯ……………………………………………………………….

 

 

59

3.1 Сопоставление результатов анализа стратегической позиции предприятия и текущего финансового положения…………………………………………………………………….

 

 

59

3.2 Описание проекта…………………………………………………….......

61

3.3 Модернизация существующей линии за счет приобретения дополнительного оборудования…………………………………………….

 

64

3.4 План маркетинга…………………………………………………………

  67

3.5 Финансовый план………………………………………………………..

70

          3.5.1 Инвестиционные затраты по проекту…………………………….

70

          3.5.2 Операционные затраты………………………………………………

70

3.6 Прогноз объема продаж…………………………………………..............

72

3.7 Анализ и оценка эффективности проекта……………………………….

72

3.7.1 Обоснование ставки дисконтирования……………………………

72

          3.7.2 План движения денежных средств по проекту……………….…...

74

          3.7.3 Интегральные показатели эффективности проекта………………..

74

Выводы по разделу три…………………………………………………………..

78

      4. анализ прогнозного финансового состояния          предприятия………………………………………………………………….

 

80

4.1 Составление прогнозной финансовой отчётности……………………...

80

4.2 Анализ прогнозного финансового состояния предприятия……………

83

4.2.1 Анализ  ликвидности ………………………………………………..

83

4.2.2 Анализ финансовой устойчивости………………………………….

84

4.2.3 Анализ деловой активности…………………………………………

85

4.2.4 Анализ рентабельности…………………………………………….

86

4.3 Анализ рисков…………………………………………………………......

87

4.3.3.1 Анализ чувствительности…………………………………

87

4.3.3.2 Расчет точки безубыточности……………………………..

88

Выводы по разделу четыре………………………………………………………

89

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….

93

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………...

97

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Приложение А Бухгалтерский баланс………………………………………

100

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках…….......................................

102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Для успешной деятельности предприятия постоянно требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, внедрение достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством.

Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от различных факторов, находящихся в разной степени зависимости друг от друга. Их действие и взаимодействие различны по своему характеру, силе и времени. Оценивая направление, активность и время действия этих факторов, можно обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу возможно за счет комплексного анализа хозяйственной деятельности. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности про­изводства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделе­ний и работников.

Основными составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются анализ имущества предприятия, оценка платежеспособности, кредитоспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Анализ данных показателей в полной мере характеризует состояние предприятия, его платежеспособность и прибыльность, а также позволяет выявить негативные тенденции, которые могут повредить устойчивому положению предприятия в перспективе.

В процессе анализа взаимосвязи целей разработки стратегии с компонентами экономического механизма хозяйствования выделяются внешние и внутренние  процессы деятельности предприятия, и определяется необходимость оценки наличия положительного и отрицательного воздействия экономического механизма функционирования предприятия.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Комета-Ц».

Предмет исследования – текущая финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Цель работы – оценить текущее финансово-экономическое состояние предприятия ООО «Комета-Ц» и предложить мероприятия по повышению эффективности работы предприятия за счет модернизации оборудования.

Задачи исследования:

-      дать общую характеристику предприятия;

-      провести анализ стратегической позиции предприятия;

-      оценить текущее финансовое состояние предприятия;

-      предложить мероприятия по повышению экономической эффективности за счет улучшения оборудования;

-      разработать прогнозную финансовую отчётность;

-      оценить прогнозное финансовое состояние предприятия.

При написании данной работы использовалась учебная литература, законодательные и нормативные акты, периодическая литература. В ходе проведения анализа использовались методики финансового анализа Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова.

Теоретической и методологической основой дипломного проекта является: специальная литература по финансовому анализу, соответствующие методические и проектные материалы, периодические издания, ресурсы глобальной сети Интернет по данной теме, прочие источники деловой литературы.

Основными источниками информации при проведении анализа в ходе разработки дипломного проекта являлись уставные, отчётные документы и другая внутренняя информация, данные о развитии отрасли, специальные издания, периодическая печать, наблюдения за деятельностью фирмы, беседы с руководством и сотрудниками фирмы.

Практическая значимость состоит в том, что разработанные в дипломном проекте рекомендации позволят повысить конкурентоспособность организации на строительном рынке в г. Челябинске, и как следствие повысить экономическую эффективность деятельности всей организации.

Методами исследования являются анализ научной и научно-методической литературы, наблюдение, беседа, PEST-анализ, SWOT-анализ, анализ финансового состояния предприятия.. В качестве информационной базы для выполнения работы будут использоваться данные, предоставленные в организации, а также данные о внешней среде, полученные из СМИ и официальных сайтов в сети Интернет и на порталах Челябинской области.

Дипломная работа состоит из введения, четырех глав и заключения.

В первой главе дано сравнение  отечественных   и   передовых зарубежных методик оценки финансового состояния предприятия.

Во второй главе выполнен анализ внешней среды предприятия, микро- и макросреды, анализ текущего финансового состояния.

В третьей главе разработан проект по модернизации оборудования.

В четвертой главе дана оценка прогнозного финансового состояния.

В заключении сформулированы выводы по главам.

Дипломная работа состоит из 102 страниц, 41 таблицы и 1 рисунка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 СРАВНЕНИЕ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Оценка текущего финансово-экономического состояния коммерческого предприятия является отправной точкой в процессе принятия стратегических и тактических управленческих решений. Адекватность и обоснованность полученной оценки во многом зависит от качества исходной информации о предприятии, а также от методов, используемых для ее проведения.

Современная теория и практика в области финансов и экономики располагает широким арсеналом методов оценки состояния предприятия. В целом, такая оценка может проводиться по одному из двух направлений. Первое направление предполагает анализ финансовой отчетности с целью оценки различных аспектов состояния предприятия, а именно, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Оценка этих аспектов проводится с помощью финансовых коэффициентов, представленных у зарубежных авторов, таких как, Л.А. Бернстайн [11], Ю. Бригхем, Л., Гапенски [3], Б. Коласс [6], Т.Е. Коупленд [12], Э. Хелферт [8],, Шим Джей К [10],  и других. А также у отечественных авторов, таких как, О.В. Ефимова [2, 4], В.В. Ковалев [5], Г.В. Савицкая [7], А.Д. Шеремет [9],  и др.

Наибольшее распространение в отечественной и зарубежной экономической практике получили такие показатели, как: коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности; коэффициенты финансовой зависимости и независимости; показатели оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности; рентабельность активов, продукции, продаж и собственного капитала. Помимо перечисленных показателей для акционерных обществ целесообразно применение показателей дивидендного выхода, дохода на одну акцию и других.

Отдельным вопросом оценки финансово-экономического состояния предприятия в рамках первого направления является вопрос оценки его кредитоспособности. Такая оценка, проводимая коммерческими банками с целью выявить способность заемщика выполнять свои обязательства, также может быть получена с использованием различных методов.

Второе направление оценки состояния предприятия предполагает оценку стоимости компании в целом. Показатель стоимости компании является важной комплексной оценкой эффективности деятельности предприятия, адекватно отражающей качество управления, его финансовое благополучие и будущие ожидания. Данный параметр реагирует на любое изменение ситуации: снижение рентабельности выпуска, ухудшение платежеспособности, увеличение инвестиционного риска, потерю конкурентного преимущества — все это вызывает уменьшение рыночной стоимости предприятия. Во многих зарубежных и в некоторых российских компаниях (крупные промышленные предприятия, естественные монополии и финансово-промышленные группы) рыночная стоимость бизнеса стала важнейшим объектом управления.

Оценка стоимости компании проводится в рамках одного из трех подходов: доходного, затратного или сравнительного. Доходный подход предусматривает использование: метода капитализации и  метода дисконтированных денежных потоков. Метод капитализации применяется к тем предприятиям, которые успели накопить активы в результате капитализации их в предыдущие периоды; иными словами, этот метод наиболее адекватен оценке «зрелых» по своему возрасту предприятий. Метод дисконтированных денежных потоков ориентирован на оценку предприятия, как действующего, которое и дальше предполагает функционировать. Данный метод в большей степени приемлем для оценки молодых предприятий, производящих перспективную продукцию и обладающих явными конкурентными преимуществами по сравнению с существующими и потенциальными конкурентами.

Затратный подход предполагает использование метода чистых активов и метода ликвидационной стоимости. Методы применимы для случаев, когда инвестор намеревается закрыть предприятие либо существенно сократить объемы производства.

При сравнительном подходе используются  метод рынка капитала, метод сделок и метод отраслевых коэффициентов. Выбор конкретного метода обусловлен особенностями данного предприятия и наличием необходимой информации. Все три подхода к оценке стоимости компании зафиксированы в Международных стандартах оценки (МСО 1 - 4), а также в Федеральных стандартах оценки, утвержденных Министерством экономического развития Российской Федерации [13, 15].

Помимо перечисленных подходов и методов оценки стоимости компании необходимо отметить еще два метода, получивших широкое распространение в настоящее время и пока не нашедших отражения в официальных российских методиках  оценки стоимости компаний.

Первый метод  - это метод Экономической Добавленной Стоимости (Economic Value Added – EVA) [16]. Авторами метода EVA являются американские специалисты Б.Стюарт и Д.Стерн. Предложенный ими показатель можно использовать   как для финансового анализа, так и для оценки стоимости компании.

Второй метод – это метод, в основе которого лежит модель Ольсона  Edwards-Bell-Ohlson valuation model, модель EBO) [14]. Данная модель позволяет использовать преимущества доходного и затратного подходов, в какой-то степени минимизируя их недостатки.

Подход, применяемый в модели Ольсона, тесно переплетается с концепцией экономической добавленной стоимости. Обе эти концепции основываются на представлении об “остаточной прибыли” (residual income) – прибыли компании за минусом ожидаемого уровня доходности.

Учитывая сказанное, наиболее рациональным способом проведения оценки финансово-экономического состояния предприятия на сегодняшний день является способ, основанный на использовании финансовых коэффициентов и прочих показателей, характеризующих различные аспекты этого состояния.

Информация о работе Анализ прогнозного финансового состояния предприятия