Совершенствование финансового состояния ОАО "Трансводстрой"

Проанализировав данные таблицы, можно сделать следующие обобщающие выводы.

Наметился падение выручки от реализации (работ, услуг), а так же производительности труда. За два последних года  показатель фондоотдачи вырос незначительно по сравнению с 2006 годом. Предприятие на 1 руб. основных фондов производит продукции на  2,8 руб.  Данный результат говорит о том, что предприятие не приобретает производственное оборудование.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции.

Скорость оборота средств - комплексный показатель организационнно-технического уровня предприятия. Повышение числа оборотов достигается за счет снижения времени производства и снижения времени обращения. Показатель оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов предприятия независимо от источников их привлечения, т. е. показывает,  сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая стоимостная единица активов.

Судя по результатам расчетов, наблюдается снижение оборачиваемости активов предприятия. Продолжительность одного оборота в днях показывает время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте; чем меньше этот показатель, тем эффективнее используются оборотные средства, тем меньше средств вовлекается в оборот. Данный показатель имеет тенденцию к росту.

Обобщив сравнительные данные, можно заключить, что, если руководство данного предприятия намерено наращивать свой производственный потенциал с целью увеличения объемов производства, необходимо изменить финансовую политику. Например, за счет  дальнейшего повышения оборачиваемости, сокращения издержек производства, ускорении реализации продукции, сокращении дебиторской и кредиторской задолженности.

2.5 Рейтинговая оценка финансового состояния

Исследования показывают, что в настоящее время предложено немало методик рейтинговой оценки предприятий, каждая из которых отличается целями проводимой оценки, набором исходных параметров и показателей, степенью применения автоматизированных баз данных, алгоритмами получения стандартизированных показателей, свертки критериев и расчета рейтинговой оценки, возможностью использования в динамике.

Таблица 2.13

По данным расчетов получается, что анализируемая организация за три года относилась ко 2-му классу (нормального) финансового состояния, но нужно отметить, что тенденция идет к снижению.

2.6 Анализ прибыли и рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.

Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому, прежде всего важно определить состав прибыли предприятия. Общий объем прибыли предприятия представляет собой балансовую прибыль.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы балансовой прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.

Важнейшим показателем,  отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия,  является рентабельность.

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рассмотрим все составные части прибыли.

Анализ прибыли

Таблица 2.14

(тыс. руб.)

Исходя из состава имущества предприятия,  в которое вкладывают капиталы,  и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

Используя приведённые в Табл. 2.14  алгоритмы и данные баланса, произведём расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия.

Таблица 2.14

Динамика  оценки показателей рентабельности

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

На основании результатов данной таблицы можно сказать следующее. В анализируемом периоде  предприятие ОАО «Трансводстрой» работало с прибылью только один 2007 год. Поэтому показатели рентабельности рассчитаны только по данному

Показатель рентабельности собственного капитала показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств.

В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.

  Оценка риска банкротства и запаса финансовой прочности

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия.  Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, то есть из-за неудовлетворительной структуры баланса предприятия.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия,  признаки  приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем, как финансовому менеджеру самого предприятия,  так и аудитору,  осуществляющему проверку этого предприятия.

Используя методики и формы их расчета, проанализируем возможность банкротства ОАО «Трансводстрой».

Так как  платежеспособность данного предприятия нас интересует в данный момент времени поэтому, используя баланс,  мы рассчитываем данные коэффициенты, беря данные по соответствующим строкам на конец отчетного периода.

1.Оценка неудовлетворенности структуры баланса, неплатежеспособности предприятий в соответствии с законом о банкротстве.   

Для данной оценки рассчитываем коэффициенты, используя данные из баланса.

Расчет коэффициентов, проведем используя формулы (1.6), (1.7) и (1.8) из раздела 1.3. и  представим в Табл. 2.15, а так же в данной таблице приведем нормативные значения для сравнения наших показателей.

Таблица 2.15

Оценка структуры баланса в соответствии с закон о банкротстве

Так как коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода на данном предприятии менее 2 , а коэффициент обеспеченности собственными средствами более 0,1, означает, что данное предприятие неплатежеспособно и структура его баланса неудовлетворительна. Коэффициент восстановления платежеспособности показывает, что у данного предприятия в течение 6 месяцев нет возможности улучшить свое финансовое состояние. По данной методике получается, что у предприятия отрицательная структура баланса и нет реальной возможности восстановить  свою платежеспособность.

В зарубежных странах для оценки признаков банкротства используется формула расчета Z – счета известного западного экономиста Альтмана.

2 Оценка угрозы банкротства по модели Э. Альтмана.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых  показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истёкший период.

Для расчета индекса Альтмана, используя формулы из раздела 1.3, составим Таб. 2.16.

Таблица 2.16

Оценка структуры баланса в соответствии с моделью Альтмана