Совершенствование финансового состояния ОАО "Трансводстрой"

Преимущество вертикального анализа, по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовой устойчивости.  Собственный капитал на протяжении анализируемых лет почти в 2 раза больше заемного капитала. 

Рис.1

            Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели  дополняются относительными темпами роста (снижения).

             Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

В Табл. 2.4 используя формулы (1.1) и (1.2) из раздела 1.2, представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса  ОАО «Трансводстрой»   за 2006-2008 годы.

Таблица 2.4

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2006-2008годы

Данные, полученные при вертикальном анализе,   только подтверждаются горизонтальным анализом,  с небольшими различиями.  Имущество баланса уменьшилось почти в 1,5 раза,  что является отрицательным моментом . 

Наибольший темп роста, особенно к концу 2008 года, имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия.  Дебиторская задолженность снижалась только в 2006 году, почти на 50% .  Запасы и затраты - средства,  необходимые для производства, в течение трех лет снижались и увеличивались.

Таблица 2.5

Собственный капитал на протяжение первых двух лет значительно не менялся, а к концу 2008 года снизился на 29%. Заемный капитал 2006 году уменьшился почти в половину, а остальные два года растет.

Рост кредиторской задолженности наблюдался последние два  года.

Обобщая выше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятие за  три года произошёл уменьшение - имущественного потенциала предприятия.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность.

2.3 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Данная группировка  и расчет по строкам баланса представлена   в Табл. 2.6.

Таблица 2.6

Методика формирования групп для оценки ликвидности

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Расчет анализа ликвидности балансов за анализируемый период приводится в приложении 1, а сводные показатели представлены в Табл. 2.7.

Таблица 2.7

Сопоставление баланса предприятия с абсолютно ликвидными показателями

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет «балансирующий» характер; в то же время оно несет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеет знак, противоположный, зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе.

В рамках углублённого анализа рассчитаем ряд аналитических показателей оценки ликвидности предприятия. Для расчета используем приложение 13 и данные из соответствующих строк балансов. Данный расчет приведен в Табл. 2.8.

Таблица 2.8

Динамика коэффициентов ликвидности