Совершенствование финансового состояния ОАО "Трансводстрой"

Необходимость расчёта коэффициента текущей ликвидности вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и если например денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после   их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

В данном случае, за все три года показатель текущей ликвидности был неудовлетворительный, за исключением конца 2006 года, данный показатель превысил нормативное значение.   

Обобщив данные расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия не в состоянии расплатится по своим долгам, даже при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки.

Коэффициент абсолютной ликвидности  равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.  Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативных значений, это значит, что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности,  другое название - промежуточный коэффициент покрытия в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы.  Коэффициент ликвидности выше нормы,  за все три анализируемых года.   Это говорит о том,  что предприятие в  с 2006 по 2008 год сможет выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

Наконец,  если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих  периодов),  то получается коэффициент текущей ликвидности,  или коэффициент покрытия.  Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств.  Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия,  оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции,  но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Данный показатель выше нормативных значений на протяжении всех трех лет.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия  можно  сделать  вывод,  что предприятие   находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Но к концу 2008 года  наметилась тенденция роста финансовой устойчивости предприятия.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия. Тип финансовой устойчивости.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является  стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Дело в том, что многие предприятия предпочитают вкладывать  в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. А, имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов.

Текущая финансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане, характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ  в Табл. 2.9 по нижеследующей расширенной системе показателей, для расчета используем данные балансов.

Таблица 2.9

Динамика показателей финансовой устойчивости

На основании результатов приведённых в выше представленной таблице, можно  сделать следующие заключения.

Коэффициент концентрации собственного капитала (указан нижний предел 60%) повысил нормативное значение только к концу 2006 года, а в остальные годы доля собственного капитала в источниках средств оставалась на достаточно низком уровне.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост  этого показателя в динамике с 1,41 до 1,72, означает росте доли заёмных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает нам, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. В данном случае предприятие имеет показатель выше нормы.

Как показывает коэффициент привлеченного капитала, доля заёмных средств значительно не менялась все три года. Если на начало 2006 года в каждой тысяче рублей имущество предприятия - 450 рублей были заёмными, то на конец 2006 года в каждой тысяче рублей всех хозяйственных средств сумма заёмных снизилась до 420 рублей.

Снижение  показателя коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. говорит о некотором росте финансовой устойчивости данного предприятия.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

С помощью показателей определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Классификация типов финансового состояния организации

Таблица 2.10

Данные таблица 2.10 говорят о том, что в организации наблюдается абсолютная независимость за все три анализируемых периода.

Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости  ОАО «Трансводстрой» можно сказать, что в целом по предприятию складываются положительные  тенденции в общем, финансовом состоянии. При падении ликвидности и достаточно низкой платёжеспособности в дальнейшем при необходимости данной организации всё труднее будет иметь возможность пользоваться средствами на  заёмной основе.

Можно сказать лишь одно, что владельцы предприятия  предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств.

  Оценка деловой активности предприятия

Так как данная дипломная работа заключается в анализе финансового состояния предприятия, то рассмотрим производственно-хозяйственную деятельность анализируемого предприятия в данном аспекте, и дадим количественную оценку позволяющую проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.

Раздел 2 бухгалтерского баланса “Оборотные активы” объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

Проведём оценку текущей производственной деятельности строительной организации ОАО «Трансводстрой» с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием. Для облегчения дальнейших расчётов, используя формулу (1,4) из раздела 1,2, сделаю вспомогательную таблицу  средних величин (Табл. 2.11).

Таблица 2.11

Сумма средних величин собственных и заёмных средств (тыс. руб.)

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность, кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала предприятия.

На основании  предыдущей таблицы  и данных баланса произведём расчёт коэффициентов дающих представление о деловой активности предприятия. Расчёты произведём в Табл. 2.12.

Таблица 2.12

Динамика показателей деловой активности предприятия