Совершенствование финансового состояния ОАО "Трансводстрой"

3. «Коэффициент манёвренности собственного капитала» – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

4. «Коэффициент концентрации заёмного капитала» – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

  Оценка деловой активности

В обобщённом виде формула для расчёта показателей оценки деловой активности предприятия выглядит как отношение выручки от реализации к средней за период величине средств или их источников.

Коэффициенты деловой активности отражают скорость оборота  средств, которая непосредственно влияет на платёжеспособность.

Анализ показателей деловой активности предприятия позволяет выявить следующие неблагоприятные тенденции: замедление кругооборота средств, увеличение производственных запасов и т. п.

1.           «Оборачиваемость         средств    в  расчетах» - отношение выручки   от реализации к средней дебиторской задолженности.

2.           «Оборачиваемость запасов» -   отношение   себестоимости продукции к средним запасам.

3.           «Оборачиваемость      кредиторской          задолженности» -  отношение  кредиторской задолженности к себестоимости продукции.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, чистая прибыль, производительность труда. Для расчета коэффициентов оборачиваемости используются некоторые средние показатели.

Среднегодовые остатки оборотных активов рассчитываем по средней арифметической. Сумма запасов на начало и на конец года делится на два. Такой расчёт производится на начало отчётного периода и на отчётную дату. Среднегодовые остатки материальных оборотных активов и дебиторской задолженности рассчитываются по тому же принципу.

  Оценка рентабельности

  К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

   1.«Рентабельность продаж (оборота)» - рассчитывается делением при­были от реализации продукции, работ и услуг, на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

  2.«Рентабельность основной деятельности» (окупаемость из­держек) - исчисляется путем отношения прибыли от реализации , к сумме зат­рат по реализованной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или само­финансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производ­ство и реализацию продукции.

3.«Рентабельность совокупного капитала» - исчисляется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: соб­ственного, заемного и т.д.

  Методы оценки  потенциального банкротства

Несостоятельность, или банкротство – неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, то есть из-за неудовлетворительной структуры баланса предприятия.

Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами.

Несостоятельность, или банкротство, предприятий является результатом неудовлетворительной работы финансового менеджера по финансированию и кредитованию.

Для установления наличия признаков банкротства должника определяется размер денежных обязательств обязательных платежей.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей:

1. Оценка неудовлетворенности структуры баланса, неплатежеспособности предприятий в соответствии с законом о банкротстве.

Для определения неудовлетворительной структуры баланса платежеспособности предприятий играет большую роль играет система критериев (показателей).

В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели: общий коэффициент ликвидности, коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и коэффициент восстановление (утраты) платежеспособности. 

В зависимости от значений этих показателей может быть установлена реальная возможность восстановления утраты платежеспособности предприятием.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие, одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода

                                                                                                                      (1.6)       

- коэффициент обеспеченности собственными средствами

                                                                                                             (1.7)

Расчет данных коэффициентов производится, используя соответствующие строки баланса предприятия. Если данные коэффициенты оказываются ниже нормы, то рассчитывают третий, для оценки возможности предприятия восстановить платежеспособность в течении определенного периода.                         

                                                                                                              (1.8)

где К¹н  -фактическое значение  в начале отчетного периода,

       К¹к  - фактическое значение К¹ в конце отчетного периода,

       Т-  продолжительность отчетного периода в месяцах,

       У – период восстановления платежеспособности (6  месяцев).

Оценка угрозы банкротства по модели Э. Альтмана.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых  показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истёкший период. В общем виде, индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

             Z = 1,2 Х¹ + 1,4 Х² + 3,3 Х³ + 0,6 Х4 + 1,0 Х́́́5 ,                 (1.9)

Для расчета индекса (Z)используем данные строки баланса и составим вспомогательную Табл. 1.1.

Таблица 1.1

Расчет вспомогательных показателей для модели Э. Альтмана

Критерии для определения уровня угрозы банкротства в течении ближайшего времени представлены в Табл. 1.2.

Таблица 1.2

Критерии  Z счета

На основании данной таблицы можно определить грозит ли данному предприятию в ближайшее время банкротство.

       1.4 Нормативно-правовое и информационно-програмное обеспечение   предприятия.                                    

Нормативно-правовая база общества регламентируется нормативными документами на нескольких уровнях:

1.                Законы, указы, постановления правительства, в которых указываются единые правовые основы деятельности общества, в частности, нормативно-правовая база общества «Трансводстрой» определяется Федеральным законом №208 ФЗ от 26.12.95  с изменениями и дополнениями, «Законом об АО», «О лицензировании», также к числу основных законодательных актов относятся налоговый, гражданский и трудовой кодексы.

2.                Акты, постановления, законы министерства финансов, Центробанка, например, в частности, нормативно-правовой базой бухгалтерского учета являются: «Законы о бухгалтерском учете», «Методические указания по бухгалтерскому учету №33 от 20.07.98», «Положение ФБУ 6/97, утвержденное приказом финансов№65 от 03.09.97».

3.                Нормативно-правовые акты исполнительной власти, отраслевые инструкции и положения, в частности регулирующие деятельность строительного комплекса.

4.                Нормативно-правовая база на предприятии: устав, правила внутреннего и трудового распорядка, должностные инструкции, учетная политика, которые разрабатываются на самом предприятии.

Главной целью внедрения информационного обеспечения предприятия является эффективная работа предприятия в целом.

Информационная система предприятия состоит из компьютерной техники, программного обеспечения, электронной почты, доступа в Интернет.

Для автоматизированного ведения бухгалтерского учета выбрана система «1С:Бухгалтерия. Версия 7.7». На эту систему ложится функция сбора и обработки финансово-экономического обеспечения предприятия», ведение бухгалтерского учета, налогового учета и отчетности.

Для связи с Банком внедрена система «Банк-клиент», которая позволяет не выходя из офиса производить расчеты с покупателями и заказчиками, видеть движение денежных средств на расчетном счете в течение рабочего дня.

Для автоматического учета начисления заработной платы и работы с персоналом установлена программа 1С. Предприятие.7.7. «Зарплата и кадры», которая позволяет производить расчеты по начислению заработной платы по каждому сотруднику и ведение кадрового делопроизводства.

Производственно-техническое обеспечение предприятия обеспечивает программа «Багира», которая позволяет считать сметы, делать чертежи и расчеты для производства работ.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ                         ОАО «Трансводстрой»

2.1  Экономическая характеристика предприятия

ОАО «Трансводстрой»

ОАО «Трансводстрой» зарегистрировано  и  начало свою деятельность в 1949 году.  Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом,  не является подразделением более крупного  предприятия  или  объединения.  Форма собственности  - частная.  Данное предприятие выполняет общестроительные работы по прокладке магистральных трубопроводов и все виды строительно–монтажных работ.