Автор: Пользователь скрыл имя, 14 Декабря 2012 в 15:15, дипломная работа
Целью работы является проведение анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «Союзтехагро» и разработка рекомендаций по повышению эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.
Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
•провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Союзтехагро» и оценить его финансовое положение на определенную дату;
•определение тенденций изменения финансового состояния предприятия;
•оценить финансовое состояния ООО «Союзтехагро» на основе использования современных информационных технологий.
Введение 6
1. Теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 9
1.Цели и назначение финансового анализа предприятия
9 2.Оценка платежеспособности предприятия 12
3.Оценка финансовой устойчивости предприятия 18
4.Оценка деловой активности предприятия 25
2.Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ООО «Союзтехагро» 30
1.Предварительная оценка финансового положения предприятия
ООО «Союзтехагро» 30
2.Анализ платёжеспособности предприятия ООО «Союзтехагро» 38
3.Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости
предприятия ООО «Союзтехагро» 41
4.Анализ деловой активности ООО «Союзтехагро» 45
3.Оценка и прогнозирование финансового
состояния ООО «Союзтехагро» с использованием экономико-математического моделирования 52
1.Роль современных информационных технологий в
экономическом анализе предприятия с использованием
математических методов эконометрического прогнозирования 52
2.Построение линейной модели для оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия ООО «Союзтехагро» и анализ результатов 55
3.Разработка рекомендаций по повышению финансовой
устойчивости предприятия ООО «Союзтехагро» 62
Заключение 71
Список использованных источников 74
Кроме того, для оценки
финансового состояния
Финансовая устойчивость
в долгосрочном плане характеризуется
соотношением собственных и заемных
средств. Однако этот показатель дает
лишь общую оценку финансовой устойчивости.
Поэтому в мировой и
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
характеризует структуру
Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии, — отношение собственного капитала к итогу баланса:
Ко.п. = Собственный капитал / Итог баланса.
Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Высокий коэффициент автономии сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны. Но слишком большая величина может свидетельствовать и о неумении привлекать кредитные ресурсы. Предпочтительная величина коэффициента для промышленности — 0,5, или 50% и более. [28, стр.323]
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — отношение собственных средств к внешним обязательствам:
Кс.з.и с. = Собственный капитал / Внешние обязательства.
Некоторые теоретики нормальным считают величину коэффициента, равную 2,0, при которой 33% финансирования осуществляется из заемных средств. На практике для промышленности достаточна величина, равная 1,0. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам:
Кс.с.и з. = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства.
Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств — это отношение операционной прибыли (прибыли от основной деятельности) к сумме выплачиваемых за год процентов:
Ку.в.д.о. = Операционная прибыль / Выплачиваемые проценты.
В основу исчисления этого коэффициента положено предположение о том, что операционная прибыль, т.е. доход от реализации за вычетом переменных и постоянных издержек до оплаты процентов и налогов, может служить основным источником оплаты долгов. Чем больше значение коэффициента, тем более платежеспособно предприятие.
Коэффициент маневренности — отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к величине собственных средств:
Км. = (Собственный капитал — Долгосрочные активы) / Собственный капитал.
Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Высокая величина коэффициента ослабляет опасность, связанную с быстро устаревающими машинами и оборудованием. Считают, что оптимальная величина этого показателя может приближаться к 0,5 (50%). Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. [31]
Доля собственных
средств в долгосрочных
Кс.с. = Долгосрочные активы / Собственный капитал.
Коэффициент показывает, какая часть собственных средств направлена на финансирование долгосрочных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам:
Кс.о.с. = (Собственный капитал — Долгосрочные активы) / Оборотные активы.
Этот коэффициент служит
для измерения степени
Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами - отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к товарным запасам:
Ко.т.с.с. = (Собственный капитал — Долгосрочные активы) / Товарные запасы.
Коэффициент служит для измерения степени обеспеченности товарных запасов собственными средствами. Предпочтительная величина - 0,6-0,8.
Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное значение более 0,5):
Ки.п.п. = Сумма основных средств, капитальных вложений, незавершенного производства, запасов, оборудования / Стоимость всего имущества
Коэффициент материальных оборотных средств:
Км.о.с. = Стоимость запасов и затрат / Итого баланса
Коэффициент краткосрочной задолженности:
Кк.з. = Сумма краткосрочных обязательств / Сумма внешних обязательств
Коэффициент кредиторской задолженности:
Ккр.з. = Сумма кредиторской задолженности / Общая сумма внешних обязательств
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:
Ка.и. = Собственные оборотные средства / Сумма основных источников формирования запасов и затрат
Уровень платежеспособности предприятия можно оценить по критерию Бивера. Он равен отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности:
К бив. = Приток денежных средств / Общая сумме задолженности
Рекомендуемое значение коэффициента Бивера по международным стандартам находится в интервале 0.17 - 0.4. Значение показателя меньше 0,17 позволяет отнести предприятие к высокой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности низкий. Значение показателя от 0,17 до 0,4 позволяет отнести предприятие к средней группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности оценивается как средний. Значение показателя больше 0,4 позволяет отнести предприятие к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок. [16, стр. 235]
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов.
Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:
Кф.з. = Заемный капитал / Итог баланса
- коэффициент финансового
риска, который определяется
Кф.р. = Общая сумма заемных средств / Общая сумма собственных источников
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. [21, стр.96]
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Их расчеты приведены в таблице 1.
Таблица 1
Классификация типа финансового состояния организации
№ |
Показатели |
Расчет показателя |
1 |
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) |
ЗЗ = стр.210+стр.220 |
2 |
Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
СОС = стр.490-стр.190. |
3 |
Функционирующий капитал (ФК) |
ФК = (стр.490+стр. 590)-стр.190 |
4 |
Общая величина источников (ВИ) |
ВИ=(стр.490+стр.590+стр.610)- стр.190. |
5 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) |
Фс = СОС-ЗЗ |
6 |
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат: (Фт ) |
Фт = ФК-ЗЗ |
7 |
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: (Фо ) |
Фо = ВИ-ЗЗ |
8 |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: (S) |
S = {S(ФС); S(ФТ); S(фО)} |
С помощью трехкомпонентного показателя, расчет которого приведен в таблице 1, определяется тип финансовой ситуации по формуле:
Возможно, выделить 4 типа финансовой ситуации:
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. [18, стр.83]
Анализ устойчивости
финансового состояния
В современных условиях
экономического обособления и
Платежеспособность, финансовая
устойчивость и стабильность финансового
положения в немалой степени
обслуживается его деловой
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. [34]