Оценка и прогнозирование финансового состояния ООО "Союзтехагро" с использованием экономико-математического моделирования

Графическое строение баланса можно представить в виде простого уравнения:

Активы = Обязательства + Собственный капитал.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов  предприятия, далее — его обязательств (долгов) и разности между ними —  его собственного капитала. [33]

Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.

Экономический потенциал  организации может быть охарактеризован  двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с  позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. [10, стр.201]

Для удобства анализа целесообразно  использовать так называемый уплотненный  аналитический баланс, приведенный в Приложении 11, который получен из годовых бухгалтерских балансов за 2005 год и 2006 год (см. Приложение 4, Приложение 8) путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. [24, стр.128]

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия  и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным  оценкам и проводить хозяйственные  сравнения экономических показателей  деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. [36]

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике не редко  строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру бухгалтерской  отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Горизонтальный анализ заключается  в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса ООО «Союзтехагро», помещенный в таблице.

Технология анализа  достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

 

 

 

 

Таблица 2

Горизонтальный анализ баланса ООО «Союзтехагро»

Статья баланса	На начало 2006 года, тыс. руб.	На конец 2006 года, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
АКТИВЫ
Внеоборотные активы, в том числе	807	943	136	16,85
Основные средства	807	943	136	16,85
Оборотные активы, в том  числе	6137	5068	(1069)	-17,42
Запасы:	2642	2095	(547)	-20,70
- Сырье, материалы	836	633	(203)	-24,28
- Затраты в незавершенном  производстве	541	416	(125)	-23,11
- Готовая продукция	1265	1046	(219)	-17,31
Дебиторская задолженность	3447	2700	(747)	-21,67
Денежные средства	21	230	209	999,5
Активы, всего	6944	6011	(933)	-13,44
ПАССИВЫ
Капитал и резервы, в  том числе	2298	2725	427	18,58
Нераспределенная прибыль	2290	2717	427	18,65
Краткосрочные обязательства, в том числе	4646	3286	(1360)	-29,27
Займы и кредиты	1595	1081	(514)	-32,23
Кредиторская задолженность	3051	2205	(846)	27,73
Пассивы, всего	6944	6011	(933)	-13,44

Представленные в таблице 2 данные позволяют сделать следующие  выводы:

1. В целом, имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) предприятия ООО «Союзтехагро» уменьшилось на 933 тыс. руб., что свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.
2. Доля основных средств увеличивается, так как приобретается новое оборудование.
3. За анализируемый период стоимость запасов уменьшилась на 547 тыс. руб., объемы дебиторской задолженности также уменьшились на 747 тыс. руб., что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж, так как раньше ООО «Союзтехагро» более активно предоставляло потребительский кредит покупателям, т.е. происходило отвлечение части текущих активов и иммобилизация части оборотных средств из производственного процесса.
4. Доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за анализируемый период увеличилась на 209 тыс. руб.
5. Собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период увеличился на 12,24 %, что способствует росту финансовой устойчивости ООО «Союзтехагро».
6. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась на 514 тыс. руб., что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.
7. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

          Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и каждую статью финансового отчета представляют в процентной доле от принятого базового значения. [34]

Таблица 3

Вертикальный анализ баланса  ООО «Союзтехагро»

Статья баланса	На начало 2006 года, %	На конец 2006 года, %
АКТИВЫ
Внеоборотные активы, в том числе	11,62	15,69
Основные средства	11,62	15,69
Оборотные активы, в том  числе	88,37	84,31
Запасы:	38,05	34,85
- Сырье, материалы	12,04	10,53
- Затраты в незавершенном производстве	7,79	6,92
- Готовая  продукция	18,22	17,40
Дебиторская задолженность	49,64	44,92
Денежные средства	0,30	3,83
Активы, всего	100	100
ПАССИВЫ
Капитал и резервы, в  том числе	33,09	45,33
Нераспределенная прибыль	32,98	45,20
Краткосрочные обязательства, в том числе	66,91	54,67
Займы и кредиты	22,97	17,98
Кредиторская задолженность	43,94	36,68
Пассивы, всего	100	100

 

 

 

Представленные в таблице 3 данные позволяют сделать следующие  выводы.

1. Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (88,37% и 84,31%). Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
2. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода увеличилась и составила 15,69 %. Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия и низкой чувствительности к изменениям выручки.
3. Основной вклад в формирование оборотных активов внесли статьи запасы и дебиторская задолженность. Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг ООО «Союзтехагро», а также о преимущественно не денежном характере расчетов, то есть о неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.
4. Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую) на 495 тыс. руб. Это означает, что ООО «Союзтехагро» предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам,
5. Сравнивая долю собственных и заемных средств, определяем, что заемные средства являются основным источником формирования совокупных активов предприятия (66,91% и 54,67%).
6. За анализируемый период структура собственного капитала (объявленного) не изменилась, наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Подведем  итоги горизонтального и вертикального  анализа. Хорошие тенденции в  активе баланса  - увеличение денежных средств на счетах и стоимости основных средств, в  пассиве баланса - увеличение нераспределенной прибыли, сокращение кредиторской задолженности, уменьшение заемных средств.

 

 

2.2. Анализ платёжеспособности  предприятия ООО «Союзтехагро»

 

Следующим важным моментом для финансового анализа предприятия  является определение его ликвидности.

Анализ ликвидности  предприятия, а, следовательно, и баланса  проведем групповым методом.

Активы предприятия  в таблице 4 разделены на группы, в зависимости от  степени ликвидности , т. е.  скорости превращения в денежные средства.

Таблица 4

Структура актива баланса  ООО "Союзтехагро" по степени ликвидности 

 

Группа актива баланса  по степени ликвидности	На начало 2006 года	В % к итогу	На конец 2006 года	В % к итогу
А1 - наиболее ликвидные активы	21	0,30	230	3,83
А2 – быстрореализуемые активы	3447	49,64	2700	44,92
А3 –медленнореализуемые активы	2669	38,44	2138	35,56
А4 - труднореализуемые активы	807	11,62	943	15,69
Баланс	6944	100	6011	100

 

Пассив в балансе группируется в зависимости от сроков погашения обязательств. Результаты приведены в таблице 5.

 

 

 

 

Таблица 5

Структура пассива баланса ООО "Союзтехагро" в зависимости от сроков погашения обязательств

Группа пассива баланса  по степени погашения обязательств	На начало 2006 года	В % к итогу	На конец 2006 года	В % к итогу
П1 - наиболее срочные обязательства	3051	43,94	2205	36,68
П2 - краткосрочные пассивы	1595	22,97	1081	17,99
П3 - долгосрочные пассивы	0	0	0	0
П4 - постоянные пассивы	2298	33,09	2725	45,33
Баланс	6944	100	6011	100