Лекции по "Анализу хозяйственной деятельности"

• выделение статьи «Долгосрочные  финансовые вложения», на которой отражаются долгосрочные (на срок более года) инвестиции предприятия в акции и иные доходные активы других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, уставные капиталы других предприятий, созданных на территории Республики Беларусь, капитал предприятий за пределами Республики Беларусь, предоставленные другим предприятиям займы.

Долгосрочные финансовые вложения отражаются в балансе по стоимости приобретения с доведением к моменту погашения (выкупа) ценных бумаг до номинальной стоимости

Отдельной статьей отражаются в балансе и краткосрочные финансовые вложения, на которой сосредоточены краткосрочные (на срок не более одного года) вложения предприятия в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, депозиты, предоставленные другим предприятиям займы и др.

Основные средства, нематериальные активы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы показываются в балансе по остаточной стоимости, а товары - по покупной цене. Это дает возможность более реально оценивать стоимость имущества, которым располагает предприятие.

Статьями актива баланса, характеризующими становление рыночных отношений, являются расчеты с дебиторами по векселям полученным и с дочерними  предприятиями.

Остальные статьи актива баланса — традиционные.

Во втором разделе актива баланса отражается наиболее мобильная часть средств — оборотные активы. Здесь сосредоточены запасы и затраты, имеющие натурально-вещественную форму. Запасы — сырье, материалы, полуфабрикаты, необходимые для осуществления процесса производства; незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы; готовая продукция; товары отгруженные; товары, купленные для перепродажи; расходы будущих периодов, издержки обращения па остаток товаров. В этом же разделе отражаются налоги по приобретенным ценностям. Общим для этих статей баланса является их оценка по фактической стоимости приобретения или фактическим затратам.

По группе статей «Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)» показываются данные о задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Данные о дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, показываются соответственно по группе статей «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)».

По статье «Денежные  средства» по строкам «Касса», «Расчетные счета» и «Валютные счета» показывается остаток денежных средств организации на соответствующих счетах. По статье «Прочие денежные средства» отражаются суммы, учитываемые организацией в установленном порядке на счетах 55 «Специальные счета в банках» и 57 «Переводы в пути».

В пассиве баланса  сосредоточены источники средств  предприятия, которые сгруппированы в три раздела:

3. Капитал и резервы;
4. Долгосрочные обязательства;

V.Краткосрочные обязательства.

Собственные источники  отражают первоначальный финансовый вклад  в данное предприятие его собственников (участников, учредителей) в соответствии с учредительными документами (уставный капитал), а также доходы собственников (прибыль и все образованные за счет нее фонды).

Увеличение или уменьшение величины уставного капитала производится по результатам рассмотрения итогов деятельности предприятия за отчетный год и после внесения соответствующих изменений в его учредительные документы.

Кроме того, в составе  третьего раздела пассива баланса  содержится еще ряд статей.

По статье «Резервный фонд» отражается сумма остатков резервных и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством Республики Беларусь, а также остатков резервных фондов, создание которых предусмотрено учредительными документами или учетной политикой за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации.

По статье «Фонды накопления» приводятся суммы остатков фондов накопления, образованных организацией за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении, и других средств, направленных на создание фондов накопления по их целевому назначению (производственное развитие, жилищное строительство, социальная сфера).

По статье «Целевые финансирование и поступления» отражаются остатки  средств, полученных из бюджета, внебюджетных, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц, а также в результате предоставления льгот по налогам и таможенным платежам для осуществления мероприятий целевого назначения.

По статье «Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) прошлых  лет» приводится остаток нераспределенной прибыли, либо сумма убытков прошлых лет, подлежащая покрытию в установленном порядке.

По статье «Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) отчетного  года» показывается выявленный (по завершению отчетного года заключительными оборотами декабря по соответствующим счетам) остаток неиспользованной прибыли, либо убыток.

пассива баланса.

В разделе IV «Долгосрочные  обязательства» по статье «Заемные средства»  показываются непогашенные суммы заемных средств (долгосрочных кредитов банков, прочих займов и долгосрочных обязательств), подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В разделе V «Краткосрочные обязательства» по статье «Заемные средства»  отражаются непогашенные суммы заемных средств (краткосрочных кредитов банков, прочих займов), подлежащие погашению в течение 12 месяцев. В группе статей «Кредиторская задолженность» приводятся суммы кредиторской задолженности, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. Суммы кредиторской задолженности, которые подлежат погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отражаются по статье «Прочие долгосрочные обязательства» в разделе IV.

Таким образом, все виды и формы финансового участия  сторонних юридических и физических лиц в формировании источников предприятия  носят по отношению к нему характер авансирования и являются разновидностями долговых обязательств, которые предприятие обязано удовлетворить к определенному времени. Эти юридические и физические лица выступают по отношению к предприятию не как собственники, а как кредиторы.

Актив баланса дает информацию об общей сумме средств предприятия и их размещении (основной, оборотный капитал), а пассив - об общей сумме и составе источников (собственные, заемные).

 

 

3. Анализ активов (средств) предприятия

 

Финансовое состояние  и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом распоряжается предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведенья о размещении капитала содержатся в активе баланса. По данным актива можно установить какую часть составляет недвижимость предприятия, какую часть оборотные средства, в т.ч. в сфере производства и сфере обращения.

Статьи делятся на монетарные (денежные средства, денежные средства в расчетах) и не монетарные.

Оборотный капитал делится  на средства с минимальным риском, с малым риском (дебиторская задолженность), высоким риском (запасы, сомнительная задолженность, не пользующаяся спросом готова продукция предприятия).

Данные анализа состава  и структуры средств предприятия, сводятся в таблицу 1.

Таблица 1.

Анализ наличия, состава и структуры средств предприятия

Средства  предприятия (имущество)	На начало года		На конец года		Изменен. за год		Темп роста, %
	сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, проц. пункт.
1.Внеоборотные активы, в т.ч.
1.1. Основные средства
1.2.Нематериаль-ные активы
2.Оборотные активы в т.ч.
2.1.Запасы
2.2.Дебиторская задолженность
2.3. Денежные средства

 

Имущественное положение предприятия  на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны  предприятия, но и принятой методикой  составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части  основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюнктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

 

 

4. Задачи и последовательность анализа источников средств предприятия.  Общая оценка источников средств предприятия

 

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

При внутреннем анализе  состояния финансов необходимо изучить  структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Для анализа источников средств предприятия составляется таблица следующего вида (Таблица 2), по данным которой определяют общий  прирост источников средств предприятия в целом и по отдельным составляющим, анализируется структура, характер ее изменения, делаются соответствующие выводы по рациональности формирования источников.

Привлечение заемных  средств в оборот предприятия  — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Таблица 2- Анализ наличия, состава и структуры источников

 

Источники приобретения имущества  и средств	На начало года		На конец  года		Изменение за год		Темп  роста, %
	сумма, тыс.руб	уд.вес, %	сумма, тыс.руб	уд. вес, %	сумма, тыс.руб	уд. вес, п\п
1. Собственный капитал  (раздел 3 пассива), в т.ч.:
1.1.Уставный фонд (капитал)
1.2.Резервный фонд
1.3.Фонды накопления
1.4.Прочие фонды специального назначения
1.5.Целевые финансирование и поступления
1.6.Нераспределенная прибыль  (убытки) прошлых лет
1.7.Нераспределенная прибыль  (убытки) отчетного года
2. Заемные
2.1.Долгосрочные  обязательства
2.2.Краткосрочные обязательства
2.2.1.Заемные средства:
2.2.2.Кредиторская задолжен-ность и прочие краткосрочные пассивы
3.Всего источников  приобрете-ния имущества и средств предприятия