Комплексная оценка финансового состояния коммерческой организации

 

Анализ структуры и  динамики капитала коммерческой организации

Пассивы предприятия (т.е. источники  финансирования его активов) состоят  из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных  заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, и коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага).

Нормальные ограничения  для коэффициентов 

  , означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее ослабление финансовой зависимости.

При расчете данных коэффициентов  следует брать уточненный реальный собственный капитал, совпадающий с величиной чистых активов.

В соответствии с приказом Министерства финансов Российской Федерации № 10н  и Федеральной комиссии по рынку  ценных бумаг № 03-6/пз «Об утверждении  порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29 января 2003 г. под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету. Расчет составляется по данным бухгалтерской отчетности (форма № 1) и дополнительным данным бухгалтерского учета.

В состав активов, принимаемых к  расчету, включаются:

• внеоборотные активы, отражаемые в разделе I бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
• оборотные активы, отражаемые в разделе II бухгалтерского баланса (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к  расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие
• долгосрочные обязательства;
• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• резервы предстоящих расходов;
• прочие краткосрочные обязательства.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной  и годовой бухгалтерской отчетности.

Анализ структуры пассивов позволяет  определить прирост какого вида источников средств (собственных или заемных) оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

Детализированный анализ структуры  реального собственного капитала и  ее изменения проводится отдельно по каждому его укрупненному виду. В  результате анализа определяются статьи, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины собственных средств.

Также при анализ капитала организации  вычисляется коэффициент накопления собственного капитала (kн), показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности:

     (10.1)

где Срез — резервный капитал предприятия на отчетную дату;

Р0— нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет;

Р1 — нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода;

Кс — реальный собственный капитал предприятия на отчетную дату, равный чистым активам.

Положительная динамика коэффициента (k^н) свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, отрицательная — о потере собственного капитана в результате убыточной деятельности.

Аналитическую группировка статей пассива баланса по признаку срочности обязательств является базой расчета многих финансовых коэффициентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Комплексная оценка финансового  состояния коммерческой организации на примере ООО «Риверплаза»

 

Задание 1. На основании данных выписки из баланса (см. Приложение 1) проанализировать динамику и структуру актива и пассива баланса. Провести экспресс-анализ финансового состояния. Сделать предварительные выводы об уровне и динамике финансового состояния организации.

Таблица 2.1

Анализ состава, структуры и динамики активов организации

№ п/п		На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Изменение за отчетный период, ±
	Разделы, группы статей баланса	т.р.	в % к общему итогу баланса	т.р.	в % к общему итогу баланса	т.р.	в % к соответствующей статье на начало года	в % к итогу баланса  на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Внеоборотные активы	8935492	79,382663	10539217	87,018206	1603725	117,947808	14,247448
	Из них:
1.1	Нематериальные активы	15152	0,134609	7728	0,063807	-7424	51,003167	-0,065954
1.2	Основные средства	8136182	72,281615	9730624	80,341969	1594442	119,596931	14,164978
1.3	Незавершенное строительство	784158	6,966437	800865	6,612430	16707	102,130565	0,14842453
1.4	Доходные вложения в  материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
1.5	Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
1.6	Отложенные налоговые  активы	-	-	-	-	-	-	-
1.7	Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
2	Оборотные активы	2320734	20,617336	1572291	12,981793	-748443	67,749729	-6,649146
	Из них:							0
2.1	Запасы	314646	2,795306	316873	2,616296	2227	100,7077795	0,019784
2.2	НДС	155366	1,380267	162179	1,339048	6813	104,385129	0,060526
2.3	Дебиторская задолженность  долгосрочная	-	-	-	-	-	-	-
2.4	Дебиторская задолженность  краткосрочная	948170	8,423516	715006	5,903526	-233164	75,409051	-2,071422
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	250000	2,22099308	-	-	-	-	-
2.6	Денежные средства	652552	5,79725389	378233	3,12292243	-274319	57,96212409	-2,4370424
2.7	Прочие оборотные активы	-		-	-	-	-	-
3	Всего активов  (Итог баланса)	11256226	100	12111508	100	855282	107,5983016	7,5983016
	В т.ч.
3.1	Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	0	-	0	-	-	-	-
4	Итого реальных активов	11256226	100	12111508	100	855282	107,5983016	7,5983016
	(стр.3-стр.3.1)

 

Вывод: в соответствии с Таблицей 2.1 наибольшую долю в структуре активов на начало и конец года занимают внеоборотные активы. На начало года внеоборотные активы составили 79,382663%, а на конец -  87,018206%; таким образом,  прирост на конец года составил 17,947808%.  В свою очередь в структуре внеоборотных активов наибольшую долю на начало и на конец года занимают основные средства (на начало года- 72,281615%, на конец- 80,341969%). Доля основных средств в структуре внеоборотных активов увеличилась на конец года по сравнению с началом на 19,596931%. Второе месте в структуре внеоборотных активов занимает незавершенное строительство (на начало года - 6,966437%, на конец - 6,612430%, прирост данного показателя на конец года составил 2,13056% ).

Оборотные активы в структуре активов составляют 20,617336% на начало и 12,981793% на конец периода. В структуре оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность (на начало - 8,423516, на конец - 5,903526), которая на конец года снизилась на 24,59095 %.  Второе место занимают денежные средства (5,797253893%, 3,12292243%), снизившиеся на конец года на 42,03788 %. На третьем месте находятся запасы  (на начало периода - 2,795306349%, на конец - 2,616296831%, прирост в отчетном году составил 0,7077795 %). Последнее место в структуре  оборотных активов занимает НДС ( на начало - 1,380267241%, на конец - 1,339048779%, прирост составил 4,3851293%).

Реальные активы предприятия составляют на начало и конец года – 100%, их прирост в конце отчетного периода составил 7,5983016%.

 

 

Таблица 2.2

Анализ состава, структуры  и динамики пассивов организации

 

№ п/п	Разделы, группы статей баланса	На начало отчетного  года		На конец отчетного периода		Изменение за отчетный период , ±
		т.р.	в % к общему итогу баланса	т.р.	в % к общему итогу баланса	т.р.	в % к соответствующей статье на начало года	в % к итогу баланса на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Капитал и резервы	10651215	94,625099	11318084	93,449007	666869	106,260967	5,924446
	В т.ч.
1.1	Уставный капитал	6008444	53,378850	6008444	49,609379	0	100	0
1.2	Добавочный капитал	1593035	14,152479	1593035	13,153069	0	100	0
1.3	Резервный капитал	600844	5,337881	600844	4,9609347	0	100	0
1.4	Нераспределенная прибыль	2448892	21,755889	3115761	25,725624	666869	127,231458	5,9244457
2	Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
3	Краткосрочные обязательства	605011	5,374901	793424	6,550993	188413	131,142078	1,673856
	В т.ч.
3.1	Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-
3.2	Кредиторская задолженность	605011	5,374901	793424	6,550993	188413	131,142078	1,673856
3.3	Задолженность перед  участниками (учредителями)  по выплате  доходов	-	-	-	-	-	-	-
3.4	Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
		-	-	-	-	-	-	-
3.5	Резервы предстоящих  расходов	-	-	-	-	-	-	-
3.6	Прочие краткосрочные  пассивы	-	-	-	-	-	-	-
4	Всего пассивов (Итог баланса)	11256226	100	12111508	100	855282	107,598302	7,598302
	В т.ч.	-	-	-	-	-	-	-
4.1	Задолженность  участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-
5	Итого реальные пассивы
	(стр. 4 – стр. 4.1.)	11256226	100	12111508	100	855282	107,5983016	7,5983016

 

Вывод: в соответствии с Таблицей 2.2 наибольшую долю в структуре пассивов  на начало и конец года занимают капитал и резервы ( на начало - 94,62509903%, а на конец -  93,4490073%; таким образом,  прирост на конец года составил 6,2609665%.  В свою очередь в структуре статьи капитал и резервы наибольшую долю на начало и на конец года занимает уставный капитал (на начало года- 53,37885007%, на конец- 49,6093798%).   Второе месте в структуре статьи капиталы и резервы занимает нераспределенная прибыль ( на начало года - 21,7558887%, на конец- 25,7256239%, прирост в отчетном периоде составил 27,2314581%). На третьем месте находится добавочный капитал, составивший на начало года 14,15247881%, на конец -  13,153069%. И, наконец, на последнем месте находится резервный капитал, который составил 5,337881453% и 4,96093467% на начало и конец периода соответственно.

Второе в структуре пассива  занимают краткосрочные обязательства,  которые составили на начало периода 5,374900966%, на конец - 6,55099266%, и увеличились в отчетном периоде на 31,1420784. Реальные пассивы предприятия составляют на начало и конец года – 100%, их прирост в отчетном периоде составил 7,5983016%.

 

Задание 2. Рассчитать наличие источников собственных оборотных средств

 

Таблица 2.3

Расчет собственного капитала в обороте организации

Тыс.руб.

 

№ п/п		Код показателя баланса или порядок  расчета	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение, ±
	Показатели
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	490	10651215	11318084	666869
2	Заемный капитал	590+690	605011	793424	188413
	в т.ч.				0
2.1	Кредиты и займы под  внеоборотные активы	1)	0	0	0
2.2	Доходы будущих периодов	640	0	0	0
3	Внеоборотные активы	190	8935492	10539217	1603725
4	Оборотные активы	290	2320734	1572291	-748443
5	Собственный капитал  в обороте (СКО):
5.1	I способ	стр.1 - стр.3	1715723	778867	-936856
5.2	II способ	стр.4 - стр.2	1715723	778867	-936856
6	Уточненная величина собственного капитала в обороте
	(СКОут):
6.1	I способ	стр.1 + стр.2.1+ стр.2.2 -стр.3	1715723	778867	-936856
6.2	II способ	стр.4 – стр.2 +  стр.2.1+	1715723	778867	-936856
		стр.2.2

 

¹⁾См. дополнительную информацию

 

Вывод: в соответствии с Таблицей 2.3 собственный капитал в обороте на начало года составил 1715723тыс. руб., на конец года – 778867 тыс. руб и снизился в отчетном периоде на 936856 тыс.руб. Это говорит о том, что оборотные средства организации сформированы не только за счет заемных средств, но также  и за счет собственных. Утонченная величина собственного капитала в обороте равна СКО, так как Кредиты и займы под внеоборотные активы и Доходы будущих периодов равны 0. Таким образом, и СКО и СКОут имеют  динамику к снижению (негативное влияние).

 

 

Задание 3. Проанализировать финансовые коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой независимости) организации. Дать оценку их уровню и динамике.

 

Таблица 2.4

Расчет показателей  финансовой независимости организации

 

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение, ±
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	490	10651215	11318084	666869
2	Доходы будущих периодов	640	0	0	0
3	Уточненная величина собственного капитала	490+640	10651215	11318084	666869
4	Валюта баланса	700	11256226	12111508	855282
5	Коэффициент общей финансовой независимости (К1)		0,94625099	0,934490073	-0,0117609
6	Уточненный коэффициент  общей финансовой независимости (К1ут)		0,94625099	0,934490073	-0,0117609
7	Собственный капитал  в обороте (СКО):	См. Табл. 1.3	1715723	778867	-936856
8	Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):	См. Табл. 1.3	1715723	778867	-936856
9	Оборотные активы	290	2320734	1572291	-748443
10	Запасы	210	314646	316873	2227
11	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)		0,739301876	0,495370768	-0,2439311
6	Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)		5,452867667	2,457978433	-2,9948892
7	Уточненный коэффициент  финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут)		0,739301876	0,495370768	-0,2439311
8	Уточненный коэффициент  финансовой независимости в части запасов (К3ут)		5,452867667	2,457978433	-2,9948892
9	Производственные активы (нематериальные активы, основные средства, запасы сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве)	110+120+ +211+213	8463258	10041996	1578738
10	Удельный вес производственных активов в итоге баланса, %		75,18734965	82,9128462	7,72549655