Экономический анализ

              По результатам анализа видно, что в источниках собственных средств наибольший удельный вес имеют добавочный капитал. Удельный вес уставного капитала незначительный. Это можно объяснить тем, что организация была создана в начале 90-х годов и изменений в уставном капитале не было. Однако, за счет переоценки основных средств  (в которые инвестированы и средства уставного капитала) величина добавочного капитала значительно превышает уставный.  Резервный фонд составляет незначительную долю источников собственных средств.  Причем, за анализируемый период произошло уменьшение суммы резервного фонда на 97,06%.  Использование средств этого фонда в отчетном периоде свидетельствует о финансовых трудностях в организации в отчетном году. Нераспределенная прибыль также имеет незначительный удельный вес. В целом за отчетный период увеличение источников собственных средств произошло лишь на 7,7%.             

              Анализ заемных и привлеченных источников финансирования

              Для осуществления текущей деятельности и ее развития предприятия и организации вынуждены использовать кроме собственных средств в качестве источников финансирования заемные и привлеченные средства.

              Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более одного года.  Долгосрочные кредиты и займы обычно привлекаются для целей капитального строительства, модернизации производства и т.д.  Ставка процента по долгосрочным заемным источникам выше, чем по краткосрочным. Привлечение организацией долгосрочных кредитов обычно свидетельствует о проведении  в организации мероприятий долгосрочного инвестиционного характера.  Кроме этого, это означает и доверие кредитных организаций к данной организации.

              Краткосрочные заемные средства – кредиты и займы , полученные организацией на период менее одного года. Такие средства привлекаются для пополнения оборотных средств (для покупки сырья и материалов и т.д.).

              В анализируемой организации долгосрочные кредитные ресурсы составляют незначительный объем от общей суммы источников финансирования  - 0,5% и 0,3% соответственно на начало и конец периода (таблица № ). За анализируемый период сумма долгосрочных кредитных ресурсов снизилась на 21,3%.

              Краткосрочные кредитные ресурсы отражены лишь на конец отчетного периода и составляют 1,7% от общей суммы источников финансирования.

              В качестве временных источников финансирования организации используют и кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность возникает в результате различных расчетных операций  и временного лага между начислением платежей и их перечислением контрагентам. К кредиторской задолженности относятся: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами.  Анализ кредиторской задолженности имеет важное значение  для внутренних пользователей (для принятия эффективных управленческих решений) и для внешних пользователей (для оценки финансовой устойчивости организации, кредитоспособности  и надежности ее, как партнера по бизнесу ).

              Результаты анализа кредиторской задолженности приведены в таблице № 15

                                                                                          Таблица № 15

              По данным таблицы видно, что кредиторская задолженность в целом за анализируемый период возросла на 41%.  Снижение кредиторской задолженности на 53,3% произошло  по статье «авансы полученные», а задолженность перед поставщиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами возросла. В целом удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования составляет 43.9 % на конец отчетного периода, т.е. практически является основным источником  финансирования деятельности  организации.

              Величина и динамика кредиторской задолженности непосредственно связана с финансовой устойчивостью организации.

              На величину кредиторской задолженности оказывают влияние различные факторы, в основном это: объемы деятельности организации, платежеспособность покупателей, кредитная политика основных поставщиков организации и общее финансовое состояние организации.

                            8.6. Анализ ликвидности организации

              Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства  активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.

              Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания  с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

              В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:

1.       А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

2.       А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;

3.       А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;

4.       А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:

1.       П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

2.       П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

3.       П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

4.       П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств).

Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может изменяться в зависимости от конкретных экономических условий.

              Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее текущие обязательства.

Реальную степень ликвидности организации можно оценить с помощью оценки баланса ликвидности и коэффициентов ликвидности.

На первой стадии анализа группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении и составляется баланс ликвидности (таблица № 16). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов:

А1>= П1

А2>=  П2

А3 >= П3

А4 <П4

                                                                                                                                            Таблица № 16