Экономический анализ

              По результатам проведенного анализа видно, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года:

3.       Выручка от реализации увеличилась на 68,6%;

4.       валовая прибыль увеличилась на 53,3%;

5.       прибыль от продаж увеличилась на 46,7%;

6.       прибыль до налогообложения снизилась на 30,5%;

7.       чистая прибыль снизилась на 45,8%.

Наибольший удельный вес в выручке от реализации имеет себестоимость проданных товаров, услуг – более 89%. За анализируемый период себестоимость увеличилась на 70,8%. Очень сильный рост  произошел по статье «коммерческие расходы» - они увеличились на 608%.  Значительно увеличились доходы в виде процентов полученных – на 2275%. На 73,6% увеличились прочие операционные расхов,  внереализационные доходы увеличились на 266,3%. Возросли и внереализационные расходы на 183,6%.

              Таким образом, мы видим, что темпы роста реализации продукции значительно ниже темпов роста себестоимости продукции и других расходов организации.

              8.11.Анализ эффективности деятельности организации

              Обобщающими  показателями эффективности деятельности организации являются показатели рентабельности.

              Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, используемыми для достижения эффекта.

              Существуют два подхода к оценке экономической эффективности – ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности (ЭЭФ) выражается формулой:

ЭЭФ = ЭЭ / РЗ

Где:

ЭЭ – величина экономического эффекта;

РЗ – величина ресурсов или затрат.

              Различие между категориями «ресурсы» и «затраты» в следующем. Например, если рассматривать основные средства, то в качестве характеристики ресурса может использоваться показатель их стоимостной оценки, а в качестве характеристики затрат – часть стоимости, относимая на затраты в отчетном периоде, т.е. амортизационные отчисления.

              В практике экономического анализа выделяют две группы показателей рентабельности:

1.       рентабельности продукции;

2.       рентабельности капитала.

К рентабельности продукции относятся следующие показатели:

-рентабельность отдельных видов продукции;

-рентабельность продукции;

-предельная рентабельность.

              Рентабельность реализованной продукции показывает размер прибыли на один рубль реализованной продукции и  является показателем не только эффективности хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования в организации.

              Рентабельность отдельных видов продукции (Rпрод) рассчитывается следующим образом:

Rпрод  = (Ц – С)/ С       или    R прод = (Ц –С) / Ц

Где:

Ц – цена единицы продукции;

С – себестоимость единицы продукции.

Рентабельность (прибыльность) продукции, услуг (по балансу) (Rпр) рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации или себестоимости продукции.

Rпр = P/N    или Rпр = P/C

Где:

P – прибыль;

C – себестоимость продукции, услуг;

N – выручка от реализации.

              Рентабельность продаж (Rпродаж) определяется как отношение чистой прибыли (Рч) к выручке от реализации.

              R продаж = Рч / N

              Предельная рентабельность (Rпред) определяется путем отношения чистой прибыли (Рч) к себестоимости реализованной продукции (С).

Rпред = Рч / с

              Показатели рентабельности продукции характеризуют прибыльность основной деятельности организации и позволяют контролировать и регулировать цены, издержки производства и реализации.

              Основными путями повышения рентабельности продукции являются:

       снижение затрат на единицу продукции;

       оптимизация использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость продукции;

       рост объема производства и реализации;

       повышение качества и конкурентоспособности продукции.

              К показателям рентабельности капитала относятся:

       рентабельность активов (имущества);

       рентабельность внеоборотных активов, основных средств;

       рентабельность текущих активов;

       рентабельность производственных фондов;

       рентабельность собственного капитала;

       рентабельность финансовых вложений.

Рентабельность капитала определяется путем отношения балансовой или чистой прибыли к средней стоимости соответствующих видов активов или пассивов.

Рентабельность активов (Rа) определяется отношением балансовой прибыли (Р) к средней совокупной стоимости активов (Ак.ср). Ее еще называют экономической рентабельностью или общей рентабельностью.

              Rа = Р/Ак.ср

Среднее значение этого показателя по данным мировой практики составляет 18 –20%.  Экономическая рентабельность характеризует прибыль, полученную с одного рубля совокупных активов.

Основными факторами, которые определяют уровень и динамику рентабельности активов организации являются:

       скорость оборачиваемости активов;

       уровень рентабельности продукции.

Рентабельность активов отражает уровень:

       управления дебиторской задолженностью;

       управления материальными затратами;

       управления основными средствами организации;

       управления ликвидностью.

Рентабельность текущих активов (Rта) определяется отношением балансовой прибыли (Р) к среднегодовой стоимости текущих (оборотных) активов (Ао).

Rта = Р/ Ао.ср.

              Рентабельность финансовых вложений отражает прибыль, полученную по ценным бумагам и от долевого участия в уставных капиталах других организаций на один рубль средней за анализируемый период величины финансовых вложений.

              Рентабельность собственного капитала  характеризует прибыльность собственного капитала и определяется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

              Рентабельность акционерного капитала (Rак)  определяется следующим образом:

Rак = (чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям) / среднегодовая стоимость собственного капитала.

              Для анализируемой организации показатели рентабельности на конец отчетного периода имеют следующие значения:

1.       Рентабельность продукции:

R пр = P/N = 191381/1507205 = 12,7%

2.       Рентабельность продаж = Рч / С = 130001/1507203=8,6%

3.       Предельная рентабельность = Рч / С = 130001/1350526 = 9,6%

4.       Общая экономическая рентабельность =Р / Аср = 191381/2926478 =6,5%

5.       Рентабельность текущих активов = Р / Аоб.ср = 191381/1588362=12%

6.       рентабельность собственного капитала = Рч / Соб.кап.ср. = 130001/1637113=7,9%

Таким образом, мы видим по результатам анализа, сто организация финансово  устойчива, рентабельна. Однако имеются проблемы с ликвидностью. Это можно объяснить или спецификой деятельности данной организации (судоходная компания) или неграмотным управлением финансами организации.

Контрольные вопросы по теме

1.       На основе какой финансовой отчетности осуществляется анализ финансово –хозяйственной деятельности организации?

2.       Какова структура имущества организации?

3.       Каким образом определяется структура и динамика имущества организации?

4.       Что характеризует структура имущества организации?

5.       Что относится к источникам финансирования организации?

6.       Что относится к собственным источникам финансирования организации?

7.       Как определяется структура и динамика источников финансирования организации?

8.       Какими показателями характеризуется эффективность использования основных средств организации?

9.       Что характеризует и как исчисляется коэффициент оборачиваемости материальных затрат?

10.   Каким образом рассчитывается период оборота дебиторской задолженности и что он характеризует?

11.   Каковы задачи анализа дебиторской задолженности?

12.   Что показывает показатель период оборота кредиторской задолженности?

13.   Что означает понятие «Ликвидность»?

14.   На какие группы подразделяются активы организации по степени ликвидности?

15.   На какие группы подразделяются пассивы организации по степени срочности обязательств?

16.   Какими показателями характеризуется степень ликвидности баланса?

17.   Что подразумевается под финансовой устойчивостью организации?

18.   С помощью каких показателей можно оценить финансовую ситуацию в организации?

19.   Какие показатели финансовой устойчивости Вы знаете?

20.   Какими показателями характеризуется деловая активность организации?

21.   Каким образом формируется финансовый результат деятельности организации?

22.   Как рассчитывается чистая прибыль организации?

23.   Как рассчитываются показатели рентабельности капитала организации?

Тесты

1.Реальные темпы прироста объемов производства рассчитываются на основе

а) действующих цен

б) договорных цен

в) сопоставимых цен

2. При оценке денежных потоков косвенным методом величину начисленной амортизации следует

а) вычесть из суммы чистой прибыли

б) прибавить к чистой прибыли

в) оставить без изменения

3. К инвестиционной деятельности организации относится

а)выплата дивидендов

б) оплата процентов за пользование банковским кредитом

в) реализация нематериальных активов

4. Чистый денежный поток - это

а) сумма  остатка денежных средств на счетах организации

б) сумма поступление денежных средств

в) разность между положительным и отрицательным денежным потоком

5. Какой тип финансовой устойчивости имеет организация если

внеоборотные активы - 18000 тыс.рублей

запасы и затраты - 8000тыс. рублей

собственный капитал - 20000тыс.рублей

краткосрочные кредиты - 3000 тыс.руб.

а) абсолютная финансовая устойчивость  б)нормальная финансовая устойчивость в) неустойчивое финансовое состояние  г) кризисное финансовое состояние.

6. При условии увеличения суммы оборотных активов на 5% а текущих обязательств на 10 %  коэффициент текущей ликвидности

а) понизится

б) повысится

в) останется неизменным

7. Оценка состояния расчетов организации с бюджетом проводится с использованием показателей

а) отношением сумм текущих и просроченных обязательств по налогам и сборам

б) отношения уплаченных сумм налогов и сборов  к начисленным суммам

в) отношения начисленных сумм налогов и сборов к уплаченным

8. Какой критерий отражает экономическую сущность финансовой устойчивости организации

а) платежеспособность организации в будущем

б) обеспеченность запасов источниками их финансирования

в) возможность организации рассчитаться по своим обязательствам.

9.  Эффективность использования оборотных активов характеризуется

а) рентабельностью оборотных активов

б) структурой оборотных активов

в) скоростью движения производственных запасов

10. Внешним признаком проявления банкротства организации является его неспособность удовлетворить требованиям кредиторов

а)в течение года со дня наступления срока исполнения обязательств

б)в течение шести месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств

в)в течение трех месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств