Экономический анализ

Практические задания

1.Определить , на сколько % увеличится прибыль (П), если предприятие увеличит выручку (N) на 5%. В отчетном периоде выручка составила 100 т.руб., маржинальный доход (МД) – 20 т.руб., постоянные расходы (ПЗ) – 20 т.руб.

2. В отчетном периоде организация имеет:

-Выручка от реализации продукции (N)  - 300т.р.

-Постоянные затраты (ПЗ) – 110 т.р.

-Переменные затраты (Пер.З) – 130 т.р.

Какой будет прибыль (П)  организации, если объем продаж увеличится на 10%?

3. Рассчитать эффект финансового рычага по следующим данным: экономическая рентабельность (Rэ) – 25%, средняя  ставка процентов по кредиту ( r )  – 15%, собственный капитал – 600тыс.руб., заемный капитал – 200тыс. руб., ставка налога на прибыль (Н) – 23%.

4. Определить уровень эффекта операционного рычага (ЭОР) в отчетном периоде деятельности организации, если:

-выручка от реализации продукции (N) – 124000 руб.;

-оплата труда(U ) – 28000 руб.;

-материальные затраты (М) – 72120 руб.;

-амортизация – 11000руб.;

  доля переменных расходов в общей величине на оплату труда составляет 50%.

5.  На основе данных о деятельности организации определить:

а)Сколько процентов прибыли удастся сохранить организации, если выручка от реализации сократится на 25%?

б) уровень эффекта операционного рычага.

В отчетном периоде организация имеет:

-выручка от реализации (N) – 750т.руб.

-Переменные затраты (Пер.З) – 525т.руб.

-постоянные затраты (ПЗ) – 150т.руб.

-Собственный капитал (СК) – 300т.руб.

-Долгосрочные кредиты (ДК) – 75т.руб.

-Краткосрочные кредиты (КК) – 60т.руб.

-Совокупные активы (А) – 455т.руб

-ставка процентов по кредитам (r)-  40%

-ставка налогообложения прибыли(Н) – 23%

6. Рассчитайте эффект финансового рычага по следующим данным: экономическая рентабельность – 25%, средняя расчетная ставка процентов по кредиту – 18%, собственный капитал – 600тыс.руб., заемный капитал – 300тыс. руб., ставка налога на прибыль – 25%.

7. По приведенным ниже данным определите эффект операционного рычага: объем реализации 40000 тыс. руб., постоянные затраты – 8500 тыс. руб., переменные затраты – 12000 тыс. руб.:

8. Анализ хозяйственной деятельности организации

на основе финансовой отчетности

              Основные вопросы темы:  1. Сущность и технология оценки финансово – хозяйственной  деятельности организации; 2. Анализ структуры и динамики имущества  и источников финансирования организации; 3. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов и эффективности их использования; 4.Анализ оборотных средств (текущих активов) организации;. 5.Анализ источников финансирования организации; 6. Анализ ликвидности организации; 7. Анализ финансовой устойчивости организации; 8.Оценка деловой активности организации;.9.Особенности финансового анализа неплатежеспособных организаций и прогнозирование банкротства; 10. Анализ финансовых результатов деятельности организации; 11.Анализ эффективности деятельности организации.

               8.1. Сущность и технология оценки финансово –хозяйственной

                            деятельности организации

Оценка является количественной  характеристикой  степени  усвоения информации. Оценка как аналитическая процедура связана с выявлением размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих состояние финансово – хозяйственной деятельности, от базисных значений критериев.

Оценка требует установления критериев, выражающих цель либо желаемое состояние  хозяйственного процесса и его элементов. В качестве критериев могут быть приняты количественные и качественные показатели.

В зависимости от целей оценки выбирается база сравнения. В качестве базы сравнения могут приниматься следующие показатели: плановые, нормативные, среднеотраслевые, мирового уровня, деятельности конкурентов, предыдущих периодов,  идеального состояния системы.

Технологию  оценки  можно представить в виде ряда шагов:

1.        определение цели оценки, выбор критериев и базы сравнения;

2.        определение анализируемых и базисных значений показателей финансово – хозяйственной деятельности.

3.        проверка достоверности информации, обеспечение ее сопоставимости;

4.        выбор приемов оценки;

5.        оформление результатов оценки;

6.        формулировка выводов и заключений.

В процессе подготовки к процедуре анализа необходимо  убедиться в достоверности информации и обеспечить сопоставимость данных о финансово –хозяйственной

деятельности за различные периоды к сопоставимому виду. Основной причиной  необходимости проведения такой процедуры является воздействие инфляционных процессов на хозяйственные показатели.

Инфляция – процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике. В настоящее время нет единого подхода к учету инфляции в процессе проведения аналитических процедур.

Инфляция характеризуется индексом цен (Iц) в течение анализируемого периода и индексом инфляции (Ii).

Ii = Iц – 1( 100 % )

Инфляция приводит не  только  к несопоставимости данных отчетности за различные периоды, но и обуславливает искажение показателей финансового состояния показателей организации. В связи с этим возникает необходимость переоценки статей бухгалтерской отчетности:

          при умеренной инфляции – каждые пять лет,

          при высокой инфляции – ежегодно;

          при инфляции выше 30% в год – ежеквартально.

Если необходимо перевести показатели базисного периода в цены отчетного, то используется формула:

Р отч = Р баз * К пересчета

Где:

Рбаз – цена базисного года;

Ротч – цена отчетного периода.

Если необходимо перевести показатели отчетного периода в цены базисного, то используется формула:

Р баз = Р отч / К пересчета

Существует несколько подходов к переоценке и определению коэффициента пересчета .

Метод общего индекса покупательной способности (ОИПС) основан на определении общего индекса розничных цен. Суть этого метода  в том, что различные статьи финансовой отчетности должны выражаться в денежных единицах одной покупательной силы на определенный момент времени ( на отчетную дату.)

Достоинства метода ОИПС:

          оценка статей финансовых отчетов после пересчета в большей степени соответствует уровню рыночных цен;

          технология пересчета относительно проста;

          обеспечивается сравнимость  бухгалтерских данных за различные периоды времени.

Недостатки метода ОИПС:

          существует вероятность неточности общего индекса цен;

          возможно несовпадение пересчитанных по ОИПС статей с их реальными рыночными оценками, следствием чего является искажение результатов деятельности организации и оценки ее финансового состояния.

Метод специфицированной системой индексов цен (СИЦ) по группам активов. заключается в переоценке статей финансовой отчетности в соответствии с изменением цен на конкретные активы.

Достоинства метода  СИЦ:

          позволяет учесть структурную инфляцию, которая выражается в неравномерном изменении цен на различные виды ресурсов, работ, услуг и продукции.

Недостатки метода СИЦ:

           практическое применение  этого метода нереально ввиду слабости необходимой статистической информации.

Основными источниками информации для проведения анализа финансово –хозяйственной деятельности являются бухгалтерский баланс  и отчет о прибылях и убытках. Для удобства проведения анализа  составляется аналитический баланс. Построение аналитического баланса преследует две цели:

1.      повысить реальность учетных оценок имущества в целом и по отдельным его компонентам;

2.      представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.

В основном аналитический баланс составляется с помощью группировки отдельный статей баланса по экономическому содержанию.  Степень группировки зависит от целей анализа.

8.2. Анализ структуры и динамики имущества

и источников финансирования организации

              Рассмотрим пример анализа деятельности организации действующей в форме акционерного общества. Организация оказывает транспортные услуги (судоходная компания).

Таблица № 7

                                 Аналитический баланс -нетто

Отчет о прибылях и убытках