Экономический анализ

Анализ финансово –хозяйственной деятельности организации обычно начинается с общей оценки структуры и динамики имущества организации и источников финансирования деятельности.

               Анализ структуры и динамики имущества организации

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Активы организации динамичны.  В процессе хозяйственной деятельности предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место  изменениях в структуре имущества, а также его динамики можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса организации.

              На первом этапе определяется структура по укрупненным группам актива баланса:

-внеоборотные активы;

-запасы, затраты;

-дебиторская задолженность;

-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

-прочие оборотные активы.

              Структура имущества показывает соотношение отдельных групп имущества в составе общей его суммы и определяется с помощью расчета удельного веса каждой группы имущества в общей его сумме.

              Динамика имущества определяется с помощью расчета отклонений по сумме и по удельному весу по сравнению с базисным периодом,  темпов роста и темпов прироста.

              Темп роста определяется как отношение суммы отчетного периода к сумме базисного периода и умноженного на 100%. Темп прироста определяется: темп роста минус 100%.

                                                                                                                                                          Таблица № 8

              Анализ структуры и динамики имущества организации

              В результате осуществления горизонтального и вертикального анализа актива баланса можно сказать, что:

1)      наибольший удельный вес в структуре имущества организации на начало периода имели внеоборотные активы – 50,6%, а на конец периода – дебиторская задолженность – 50,5%. Нужно отметить, что высокий уровень внеоборотных активов является нормальным для данной сферы деятельности. Однако в качестве отрицательного факта мы можем  отметить увеличение уровня дебиторской задолженности на конец периода (которая стала составлять более 50% в общей сумме активов.

2)      За анализируемы период произошло увеличение суммы имущества организации на 23,9%. Увеличение суммы имущества произошло по всем группам активов, но наибольший рост – за счет увеличения материальных затрат, и денежных средств.

Структура активов организации зависит, главным образом, от сферы деятельности организации,  макроэкономических условий в стране, а также от эффективности управления деятельностью организации.

              Анализ структуры и динамики источников финансирования

              Источники финансирования организации отражаются в пассиве баланса. Оценка структуры и динамики осуществляется на основе результатов горизонтального и вертикального анализа пассивов организации.

              К источникам финансирования относятся:

1.Источники собственных средств (капитал и резервы);

3.      заемные источники -  долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

4.      привлеченные средства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Структура источников финансирования показывает, за счет каких источников в основном организация осуществляет свою деятельность, соотношение источников между собой.  Структура источников финансирования определяется с помощью вертикального анализа путем расчета удельного веса каждого источника в общей их сумме.  Преобладание удельного веса собственных источников свидетельствует о более высокой  финансовой независимости организации. Однако, такое соотношение между собственными и заемными источниками не всегда свидетельствует об оптимальном показателе рентабельности собственного капитала. Структура источников, в основном зависит от сферы деятельности организации, специфики деятельности, а также от степени эффективности управления финансами организации.

                                                                                                                                            Таблица № 9

              На основе анализа структуры и динамики источников финансирования организации  (таблица №9) можно сделать следующие выводы:

1.       В источниках финансирования организации преобладают собственные источники – они составляют 60,3% на начало периода и 52,4% на конец периода.  Однако достаточно высокий и удельный вес кредиторской задолженности – 38,6% и 43,9%.

2.       За анализируемый период произошло увеличение суммы источников финансирования на 23,9 %. Наибольшее увеличение произошло по статье «прочие краткосрочные пассивы» (259,2%).

                     8.3. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

                               и эффективности их использования

              Основной капитал организации представляет собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированного в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.              Производственную мощность предприятия определяют промышленно –производственные фонды.

              В состав основного капитала включаются:

1.нематериальные активы;

2.основные средства;

3.незавершенное строительство;

4. прочие внеоборотные активы.

              На основе бухгалтерской отчетности  в процессе анализа дается оценка величины основного капитала организации, его структуры и динамики, а также оценка эффективности их использования (таблица № 10).

                                                                                                             Таблица № 10

              По результатам анализа видно (таблица № 10) , что сумма внеоборотных активов за анализируемый период увеличилась на 2,5%.  Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения по статье «долгосрочные финансовые вложения».

              Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов в данной организации имеют долгосрочные финансовые вложения и основные средства.  За анализируемый период произошло уменьшение стоимости основных средств и незавершенного строительства.

              В составе внеоборотных активов основные средства играют наиболее существенную роль. От эффективности их использования во многом зависят конечные результаты деятельности.

              Показателями эффективности использования являются: фондоотдача основных средств, фондоемкость продукции и рентабельность основных средств.

              Фондоотдача основных средств =  Выручка / среднегодовую стоимость основных средств

              Фондоотдача = 1507205 / 516305,5 = 2,199

              Фондоемкость продукции = 516305,5 / 1507205 = 0,34 (рубля)

              R = 191381 / 516305,5 * 100 = 37,06%

                   8.4. Анализ оборотных средств (текущих активов) организации

              Оборотные средства – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого производственно –хозяйственного цикла. Особенностями оборотных средств являются:

-          полное потребление в течение одного производственно –хозяйственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;

-          нахождение в постоянном обороте;

-          изменение в течение одного оборота (прохождения стадий закупки, потребления и реализации)  формы с денежной на товарную и с товарной на денежную.

Период времени, в течение которого совершается оборот текущих активов, представляет собой длительность производственно –коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют следующие факторы:

-          сфера деятельности организации;

-          период  товарного кредита, предоставляемого поставщиками;

-          период товарного кредита, предоставляемого организацией покупателям;

-          период нахождения сырья и материалов в запасах;

-          период производства и хранения готовой продукции на складе.